Các quỹ cấp vốn đang trả giá cho sự thành công của chính họ

Mục đích của bài viết này không phải là xem xét các quỹ cấp vốn khác nhau và các chương trình của họ đang phát triển ra sao, thay vào đó là xem xét sự trỗi dậy mạnh mẽ của ngành công nghiệp và những hệ luỵ của nó.

Tôi - Michael Berman - là nhà quản lý tiền chuyên nghiệp trong hơn 20 năm, từng làm nhà giao dịch cho một ngân hàng đầu tư và HNWI, nhà quản lý quỹ phòng hộ, và trong 12 năm qua hoạt động với tư cách là "vườn ươm" cho các nhà giao dịch mới.

Sự cạnh tranh khốc liệt của nghề trader ​

Ngành quỹ phòng hộ bao gồm khoảng 15.000 quỹ phòng hộ quản lý ước tính khoảng 5 nghìn tỷ đô la, bao gồm cả các nhà quản lý CTA/Quản lý Hợp đồng Tương lai. Được biết, khoảng 6% số quỹ này đóng cửa mỗi năm, với lợi nhuận trung bình tổng thể khoảng 8% mỗi năm nếu bạn có tầm nhìn dài hạn về ngành.

Điều quan trọng nhất đối với cuộc thảo luận của chúng ta là cơ cấu phí là khoảng 1% phí quản lý hàng năm và phí thực hiện 20% trên mức cao nhất. Tôi nên nói thêm rằng phí quản lý đã chịu áp lực trong nhiều năm. Theo quan điểm pháp lý, việc thành lập một quỹ phòng hộ hoặc một tài khoản được quản lý được quản lý là một việc khó khăn, cũng như chi phí để thiết lập và duy trì sự tuân thủ, cùng với phí kiểm toán và quản lý.

Để có cơ hội huy động đủ tiền, người quản lý quỹ thường cần tối thiểu một hồ sơ theo dõi 2 năm, nhưng thường xuyên hơn là mức 5 năm, lợi nhuận hấp dẫn được điều chỉnh theo rủi ro.


https://traderviet.tv/t/cung-nhin-t...r-quy-kiem-gan-5-ty-trong-mot-cu-trade.90704/

Trên đây là công thức ngắn gọn cần thiết để "chơi trò chơi" quản lý tiền. Tuy nhiên, không có gì được đảm bảo. Nhiều nhà giao dịch tài năng đáp ứng các tiêu chí trên vẫn đang gặp khó khăn trong việc thu hút đủ sự chú ý hoặc quan tâm nhằm huy động đủ vốn để vận hành một quỹ khả thi.

Có nhiều hình thức cơ hội để thành một nhà giao dịch chuyên nghiệp khác. Đó có thể là việc trở thành nhân viên của một ngân hàng hoặc quỹ tự doanh (proprietary trading firm). Đây thường là những vị trí được nhiều người săn đón và trả mức lương cao, khoảng 10% lợi nhuận.

Tóm lại, để có được cơ hội giao dịch với số vốn lớn là rất khó. Nó rất giống với việc kiếm sống tốt khi là một vận động viên thể thao chuyên nghiệp. Sự cạnh tranh rất khốc liệt và chỉ một phần rất nhỏ người đang cố gắng tham gia vào các giải đấu lớn.

Khoảng trống được lấp đầy bởi mô hình quỹ cấp vốn ​

Các giao dịch trực tuyến lên cơn sốt bắt đầu từ những năm 1990 với sự phát triển của Internet, nó đã tăng tốc vào những năm 2000 với sự phát triển của thị trường OTC. Sự tăng trưởng này đã tiếp tục cho đến nay và tạo ra một ngành công nghiệp lớn.

Tôi không có đủ thời gian để mô tả chi tiết sự phát triển của ngành này, nhưng một trong những chất xúc tác cho sự phát triển của ngành là thành công đáng kinh ngạc của nền tảng giao dịch MetaQuotes (MT4 & MT5). Gói công nghệ mà công ty này phát triển cho phép các công ty có rất ít kinh nghiệm trong ngành và công nghệ có thể thành lập công ty môi giới rất dễ dàng và tương đối rẻ.

Khái niệm quỹ cấp vốn dành cho các trader nhỏ lẻ đã tồn tại trong nhiều thập kỷ và không có gì mới. Nó tồn tại để cung cấp dịch vụ cho các trader nhỏ lẻ mong muốn trở thành nhà giao dịch chuyên nghiệp, khiến các trader này có nhiều khả năng tiếp cận vốn lớn.

Các công ty này thường yêu cầu phải mua các gói thử thách để chứng minh năng lực kèm theo các quy tắc giao dịch phức tạp khiến việc thành công vượt qua là khá khó khăn, nhưng nếu thành công, đây là giải pháp tuyệt vời cho các trader.

Tuy nhiên trong vài năm qua, ngành công nghiệp này đã chứng kiến sự tăng trưởng vượt bậc của các quỹ cấp vốn, với mức phí khiêm tốn, đưa ra một thử thách tương đối dễ dàng và sau đó là một số vốn giao dịch lớn với mức ăn chia lợi nhuận đầy hấp dẫn.

Đây có phải là một trò lừa đảo?​

Không có nhà đầu tư nào trên thế giới sẽ đưa tiền của họ cho một người không có kinh nghiệm giao dịch để giao dịch và để họ giữ 80-90% lợi nhuận trong khi họ chịu mọi rủi ro. Như đã thảo luận ở trên, tiêu chuẩn ngành dành cho các nhà giao dịch có uy tín cao là từ 10-20%. Bất cứ khi nào ai đó đưa ra điều gì đó khác thường, bạn nên cảnh giác.

Đầu tiên, số tiền mà nhà giao dịch giao dịch không phải là tiền thật. Các quỹ cấp vốn sẽ tính một khoản phí mà họ đang dự định sử dụng để trả cho một tỷ lệ nhỏ người chiến thắng phần lợi nhuận tăng cao của họ . Ngay khi không có đủ nhà giao dịch mới tham gia vào hệ thống để trang trải khoản thanh toán cho người chiến thắng, công ty sẽ trở nên mất khả năng thanh toán về mặt kỹ thuật và không thể tiếp tục hoạt động thanh toán của họ.

Những quỹ cấp vốn này đã trở thành nạn nhân của sự thành công của chính họ. Nhu cầu về vốn rẻ để giao dịch với mức thanh toán cao là vô cùng lớn. Với nhu cầu ngày càng tăng này, ngày càng có nhiều quỹ cấp vốn thành lập, làm tăng sự cạnh tranh để thu hút khách hàng mới. Sự cạnh tranh ngày càng gia tăng đã khiến chi phí thu hút khách hàng tăng lên và số lượng công ty mới thành lập mà không có đủ vốn và chuyên môn để quản lý rủi ro ngày càng tăng.

Điều này đã dẫn đến việc một số quỹ cấp vốn phá sản và ngày càng nhiều trong số đó có hành vi vô đạo đức, chẳng hạn như từ chối thanh toán lợi nhuận vì vi phạm các quy tắc giao dịch thường không được công bố rõ ràng hoặc thậm chí tệ hơn là bịa đặt.

Về bản chất, mô hình kinh doanh của hầu hết các doanh nghiệp chia sẻ lợi nhuận 80-90% là không bền vững và hầu hết cuối cùng sẽ phá sản, khiến khách hàng không được chia lợi nhuận.

Do vậy, hay cân nhắc thật kỹ và ưu tiên chọn các quỹ cấp vốn có uy tín trên thị trường trước khi tiến hành mua các thử thách.