Chu kỳ giàu có là gì và bí quyết để thu lợi từ các chu kỳ này!

Bianas · 15/05/2026

Vào tháng 4 năm 2020, chúng tôi đã đăng tải bài giải thích về chu kỳ giàu nghèo của Mike Maloney — trích từ bài thuyết trình “Cảnh báo sớm” năm 2018 của ông — và nó đã trở thành một trong những video được xem nhiều nhất trên kênh của chúng tôi. Ý tưởng cốt lõi vẫn còn nguyên giá trị. Hầu hết các nhà đầu tư theo dõi giá cả. Mike Maloney theo dõi giá trị — và khoảng cách giữa hai điều đó là nền tảng của toàn bộ triết lý đầu tư của ông.

Trong video bên dưới, Mike phân tích sự luân chuyển vốn liên tục giữa các loại tài sản đã diễn ra trong hơn một thế kỷ. Bạn không cần phải có thời điểm hoàn hảo để sử dụng nó. Bạn chỉ cần biết cách đo lường giá trị những gì mình đang sở hữu.

Tại sao tài sản hoạt động kém hiệu quả lại không giảm giá?

Đây là một trong những điểm phản trực giác nhất trong khuôn khổ của Mike. Khi các nhà đầu tư đổ xô vào một loại tài sản, những loại tài sản mà họ bỏ rơi không nhất thiết phải giảm giá – chúng chỉ đi ngang hoặc tăng nhẹ. Lý do là do việc tạo ra tiền tệ liên tục. Tiền mới liên tục chảy vào mọi ngóc ngách của nền kinh tế, hỗ trợ ngay cả những tài sản bị bỏ quên về mặt danh nghĩa. Mike Maloney đã viết rất nhiều về động lực này – đây là lý do cốt lõi tại sao việc so sánh giá tài sản chỉ bằng đô la là không chính xác.

Kết quả là một ảo tưởng dai dẳng: một tài sản có thể trông ổn định trong khi âm thầm mất đi sức mua thực sự. Giá tăng lên. Giá trị trì trệ. Hầu hết các nhà đầu tư không bao giờ nhận ra sự khác biệt.

Điểm khác biệt chính: Giá là con số danh nghĩa bằng đô la được ấn định cho một tài sản. Giá trị là những gì tài sản đó thực sự có thể mua được so với các tài sản khác. Trong một hệ thống liên tục tạo ra tiền tệ, giá luôn tăng – nhưng giá trị cho thấy ai thực sự là người chiến thắng.

Làm thế nào để đánh giá xem một tài sản thực sự bị định giá quá cao hay quá thấp?

Phương pháp của Mike Maloney rất đơn giản: chia một loại tài sản cho một loại tài sản khác. Lấy chỉ số Dow Jones Industrial Average và chia cho giá vàng. Ngay lập tức, bạn loại bỏ được lạm phát đô la và thấy được loại tài sản nào thực sự đắt đỏ - và loại nào rẻ. Thực hiện phép tính tương tự theo chiều ngược lại và chồng hai biểu đồ lên nhau. Một chu kỳ lặp lại rõ ràng sẽ xuất hiện: cổ phiếu tăng vọt, sau đó vàng tăng vọt, rồi lại cổ phiếu tăng trở lại.

Theo Mike, chu kỳ đó đã lặp lại khoảng ba lần kể từ năm 1900. Biểu đồ tỷ lệ Dow Jones so với vàng cho thấy điều này một cách rõ ràng — và chúng ta vẫn đang trải qua chu kỳ hiện tại.

Giá vàng trong một trăm năm qua

Giá trị thực của một ngôi nhà khi tính bằng vàng là bao nhiêu?

Ví dụ nổi bật nhất trong video theo dõi một ngôi nhà duy nhất trong suốt một thế kỷ. Vào những năm 1920, một ngôi nhà bốn phòng ngủ có bể bơi được bán với giá 3.000 đô la — tương đương 150 ounce vàng, theo giá vàng cố định lúc bấy giờ là 20,67 đô la một ounce.

Đến năm 2011, giá trị của ngôi nhà đó đã tăng lên 300.000 đô la. Giá vàng đạt đỉnh điểm ở mức 1.925 đô la một ounce vào tháng 9 năm đó. Tính theo vàng, ngôi nhà vẫn có giá trị khoảng 150 ounce. Giá trị danh nghĩa tăng lên gấp 100 lần. Giá trị thực tế hầu như không thay đổi.

Đó là điều mà Mike gọi là kênh định giá : tài sản dao động trong một phạm vi có thể đo lường được ngay cả khi giá trị bằng đô la của chúng tăng lên trong nhiều thập kỷ. Minh họa lý thuyết của ông cho thấy rằng một nhà đầu tư luân chuyển giữa bất động sản và vàng ở mỗi chu kỳ chính — bán tài sản bị định giá quá cao, mua tài sản bị định giá thấp — có thể chuyển đổi một ngôi nhà đó thành 160 bất động sản tương đương. Đây không phải là một dự đoán, mà là một minh chứng cho sức mạnh tích lũy của khái niệm này qua nhiều chu kỳ.

traderviet.com

Đạo trading - Phần 9: Hiểu mình (tt)

Tại sao kim loại quý lại đóng vai trò trong chu kỳ giàu có?

Trong khuôn khổ của Mike, vàng và bạc không chỉ là hàng hóa mà còn là tiền tệ. Sự khác biệt đó rất quan trọng. Khi các loại hàng hóa khác suy yếu, kim loại quý vẫn có thể tăng giá, bởi vì các nhà đầu tư coi chúng là nơi trú ẩn an toàn trong thời kỳ khủng hoảng. Bản chất kép đó – vừa là hàng hóa vừa là tài sản tiền tệ – khiến chúng trở thành thước đo đáng tin cậy nhất để so sánh giá trị thực giữa các loại tài sản theo thời gian.

Chúng cũng thường bị định giá thấp chính xác khi thị trường chứng khoán đạt đỉnh và bị định giá cao khi thị trường chứng khoán chạm đáy. Đó không phải là sự trùng hợp ngẫu nhiên. Đó là chu kỳ vận hành đúng như thiết kế — và đó là lý do tại sao Mike quay trở lại với vàng làm chuẩn mực cho hầu hết mọi so sánh định giá mà ông thực hiện. Loạt bài "Những bí mật ẩn giấu của tiền bạc" đề cập đến mối quan hệ này một cách chi tiết về mặt lịch sử.

traderviet.com

Price Action chuyên sâu - Các bước thiết lập một chiến lược Price Action Trading - Phần 2, Kỳ 7

Bạn có cần phải canh thời điểm thị trường hoàn hảo để hưởng lợi từ chu kỳ tăng trưởng tài chính không?

Không — và Mike đã nói rõ điều này. Các ví dụ trong video này thể hiện lợi nhuận tối đa về mặt lý thuyết nếu nắm bắt đúng thời điểm trong nhiều thế hệ. Không có nhà đầu tư thực tế nào đạt được điều đó. Nhưng chỉ cần nắm bắt được một sự chuyển dịch lớn — chuyển từ một loại tài sản bị định giá quá cao sang một loại tài sản bị định giá thấp — cũng có thể tạo ra kết quả mà chiến lược mua và nắm giữ một tài sản duy nhất không thể sánh được.

Mục tiêu không phải là sự hoàn hảo. Mục tiêu là thoát khỏi kênh định giá: cái bẫy chậm chạp của việc giữ nguyên một loại tài sản trong suốt cuộc đời đầu tư và cuối cùng, xét về giá trị thực, gần như trở lại điểm xuất phát. Như Mike đã chứng minh bằng chỉ số Dow Jones, một nhà đầu tư mua cổ phiếu vào năm 1929 và nắm giữ trong 89 năm chỉ có thể mua được 19 ounce vàng với số tiền thu được — so với 818 ounce vàng mà họ đã bỏ ra để mua cổ phiếu đó.

Nguồn: GoldSilver

traderviet.com

Thống kê diễn đàn

Thành viên trực tuyến

Thực hành Phân tích Fibonacci - Hướng dẫn Phương pháp Fibonacci từ Nhà Quản Lý Quỹ kiêm Học giả CMT

Chu kỳ giàu có là gì và bí quyết để thu lợi từ các chu kỳ này!