- 6,148
- 31,183
- Thread cover
- data/assets/threadprofilecover/TungAnh-2024-07-02T142207-1733734220.094-1733734220.png
- Chủ đề liên quan
- 96240, 94410,
Sau khi đắc cử, Donald Trump đã ngay lập tức hành động với tư cách là người bảo vệ sức mạnh của đồng đô la, tấn công dữ dội vào kẻ thù gần như không tồn tại.
Đòn tấn công gần đây của tổng thống đắc cử vào nhóm các nền kinh tế mới nổi BRICS là một tín hiệu cho thấy ông sẽ hành động mạnh mẽ để bảo vệ vị thế của đồng bạc xanh là đồng tiền hàng đầu thế giới. Trump cho biết bất kỳ quốc gia nào từ bỏ USD có thể quên việc bán bất cứ thứ gì cho Hoa Kỳ và tìm một "kẻ ngốc" khác để giao dịch.
Nhiều nhà phân tích cho rằng cách tiếp cận hiếu chiến này có nhiều khả năng khuyến khích các giải pháp thay thế cho hệ thống đô la - vốn chưa đạt được nhiều tiến triển cho đến nay - hơn là dập tắt chúng. Và bản thân Trump cũng nhận thức được rằng sự thống trị của đồng tiền này không gặp nguy hiểm trong ngắn hạn, theo những người hiểu rõ suy nghĩ của ông.
Họ cho biết, lời lẽ này nhằm gửi đi một thông điệp rộng hơn: Đây là cách Trump chống lại xu hướng của các nhà lãnh đạo Hoa Kỳ gần đây, những người dường như sẵn sàng chủ trì sự suy giảm dần dần quyền lực của Hoa Kỳ.
Người phát ngôn của nhóm chuyển giao quyền lực của Trump, Anna Kelly, từ chối bình luận thêm ngoài bài đăng trên Truth Social của tổng thống đắc cử.
Có lẽ Scott Bessent sẽ là người tìm ra cách chuyển đổi tâm lý thành chính sách thực tế cho USD. Việc Trump chọn Bộ trưởng Tài chính – được công bố trong một thông cáo báo chí nêu rõ nhu cầu duy trì tình trạng dự trữ của đô la – cho thấy ông coi trọng vấn đề này như thế nào. Bessent đã dành cả năm qua để nghiên cứu các thỏa thuận tiền tệ lịch sử và đưa ra các bài phát biểu về cách đồng đô la phù hợp với “sự sắp xếp lại kinh tế toàn cầu vĩ đại” mà ông cho là cần thiết.
Tỷ lệ dự trữ của đồng USD đã giảm xuống, trong khi nhu cầu vàng của các NHTW lên mức kỷ lục
Tất cả những lời bàn tán này đánh dấu một sự thay đổi rõ rệt từ chính quyền sắp mãn nhiệm. Khi nói đến đồng đô la, Tổng thống Joe Biden và Bộ trưởng Tài chính Janet Yellen chủ yếu chọn cách nhấn mạnh rằng họ không lo lắng.
Những người thân cận với ông cho biết điều ngược lại, Trump đã quyết định rằng ông không muốn trở thành tổng thống chịu trách nhiệm nếu thời khắc lịch sử xảy ra khi một quốc gia từ bỏ đồng đô la.
Quy tắc đồng đô la đã ăn sâu bám rễ, một phần là do quy mô khổng lồ của nền kinh tế Hoa Kỳ và sự sẵn sàng liên tục để duy trì thâm hụt thương mại lớn, hút hàng hóa của thế giới và bơm tiền để đổi lại. Có lẽ sẽ mất nhiều năm để thay đổi điều này.
Mặc dù vậy, một khối các quốc gia như Brazil, Nga, Ấn Độ, Trung Quốc và Nam Phi, hay còn gọi là BRICS, nếu cùng nhau hành động theo thời gian có thể sẽ tạo ra thách thức.
Hơn nữa, họ có thể muốn làm như vậy. Sau một thập kỷ khi nước Mỹ ngày càng dựa vào các biện pháp trừng phạt kinh tế và thuế quan để đạt được các mục tiêu chính sách của mình, nhiều nơi trên thế giới bắt đầu tự hỏi liệu họ có bị phụ thuộc quá nhiều vào đồng đô la hay không.
Đó chính là điều Trump đang để mắt tới. Khoảng một tuần trước, tổng thống đắc cử đã đăng một thông điệp trên mạng xã hội: “Ý tưởng rằng các quốc gia BRICS đang cố gắng tránh xa đồng đô la trong khi chúng ta đứng nhìn đã HẾT rồi”, ông tuyên bố, đe dọa áp thuế 100% để đáp trả và khiến các loại tiền tệ của thị trường mới nổi xuống mức thấp nhất trong hai tuần. “Bất kỳ quốc gia nào cố gắng làm điều đó thì nên tạm biệt nước Mỹ”.
Ý tưởng này đã nhận được sự quan tâm, bao gồm cả một số quốc gia sản xuất dầu. Nhưng có rất ít dấu hiệu cho thấy một kế hoạch mạch lạc, chứ đừng nói đến một loại tiền tệ đối thủ mới. Ngay cả một số người tham gia cũng đang hạ thấp thách thức đối với đồng đô la: Narendra Modi của Ấn Độ đã nói rõ rằng dự án BRICS không nên được coi là chống lại phương Tây. Và Trung Quốc, quốc gia không hề giấu giếm mong muốn đồng nhân dân tệ của mình trở thành đối thủ của đồng đô la.
Selena Ling, nhà kinh tế trưởng tại Oversea-Chinese Banking Corp. Ltd tại Singapore, cho biết: "Đề xuất về tiền tệ của BRICS được xếp hạng rất thấp về rủi ro và thang xác suất của thị trường tài chính đến nỗi lời đe dọa áp thuế 100% của Trump thực sự khiến nhiều người bối rối".
Thuế quan có thể phản tác dụng. Đồng đô la đã trở thành tài sản được ưa chuộng nhất thế giới vì sức hấp dẫn khi sử dụng nó. Nếu các quốc gia phải bị bắt nạt để làm như vậy, điều này có thể gây ra loại biến động địa chính trị thúc đẩy việc tìm kiếm các giải pháp thay thế.
Daniel McDowell, giáo sư tại Đại học Syracuse và là tác giả của cuốn "Bucking the Buck: US Financial Sanctions and the International Backlash Against the Dollar", cho biết: "Ý tưởng sử dụng sự ép buộc chính trị để ràng buộc các quốc gia hoặc ràng buộc các tác nhân thị trường trong mỗi quốc gia để sử dụng đồng tiền này không phải là cách đồng đô la vươn lên vị trí như hiện tại ngay từ đầu".
Ông cho biết: “Nếu đó là điều cần thiết để duy trì sự thống trị của đồng đô la, điều đó cho thấy sức hấp dẫn về mặt kinh tế thực sự có vấn đề”.
Nhưng những gì ông Trump quan tâm, theo những người hiểu rõ suy nghĩ của ông, là đảm bảo người Mỹ tiếp tục được hưởng lợi từ sức mạnh của đồng đô la. Theo quan điểm của ông, việc sử dụng đòn thuế quan sẽ mang lại kết quả – giống như khi Justin Trudeau của Canada bay đến Mar-a-Lago ba ngày sau khi Trump đưa ra lời đe dọa riêng – và thông báo cho thế giới biết rằng vị tổng thống Hoa Kỳ sắp nhậm chức đang theo dõi tình trạng của đồng tiền Hoa Kỳ.
Bessent, nếu được xác nhận là Bộ trưởng Tài chính, sẽ được giao nhiệm vụ xâu chuỗi tất cả những điều này. Giám đốc điều hành quỹ đầu cơ này từ lâu đã là người nghiên cứu – và tham gia – vào những thay đổi lớn trên thị trường tiền tệ toàn cầu.
Bessent 29 tuổi và làm việc cho George Soros, khi nghiên cứu của ông góp phần vào khoản cược 10 tỷ đô la cuối cùng đã giúp đánh sập Ngân hàng Anh và đánh chìm đồng bảng Anh. Khi viễn cảnh trở thành giám đốc Kho bạc dưới thời ông Trump, Bessent bắt đầu đọc tác phẩm của chuyên gia tiền tệ Nhật Bản Yoichi Funabashi, người đã viết nhiều về cách các hiệp ước tiền tệ những năm 1980 được gọi là Hiệp định Plaza và Louvre ra đời.
Trong khi đồng đô la đóng vai trò then chốt trong nhiều mục tiêu mà Trump muốn đạt được, từ thương mại đến vị thế lãnh đạo của Mỹ trên thế giới, Bessent đã ám chỉ rằng vấn đề thực sự nằm sâu xa hơn.
Ông phát biểu trong tháng 10 rằng: “Chúng ta nên lưu ý đến những giới hạn của việc điều chỉnh tiền tệ” như một công cụ để tạo ra những thay đổi lớn về mặt cấu trúc, chẳng hạn như thay đổi các điều khoản thương mại thế giới có lợi cho nước Mỹ.
Người phát ngôn của Bessent từ chối nêu rõ quan điểm của ông về chính sách tiền tệ.
Đối với nhiều người theo dõi thị trường, cách tốt nhất để Trump và Bessent duy trì vị thế bá chủ của đồng đô la là tránh mọi hành động gây ảnh hưởng quá mức đến sức hấp dẫn lâu dài và sâu sắc của đồng đô la.
Taimur Baig, chuyên gia kinh tế trưởng tại DBS Group Holdings ở Singapore, cho biết: "Độ sâu và tính thanh khoản mà các tài sản tài chính của Hoa Kỳ mang lại khiến chúng luôn hấp dẫn đối với các nhà đầu tư toàn cầu. Tất cả những gì cần thiết (để duy trì vị thế của USD) là sự ổn định về chính sách và quy định".
Đòn tấn công gần đây của tổng thống đắc cử vào nhóm các nền kinh tế mới nổi BRICS là một tín hiệu cho thấy ông sẽ hành động mạnh mẽ để bảo vệ vị thế của đồng bạc xanh là đồng tiền hàng đầu thế giới. Trump cho biết bất kỳ quốc gia nào từ bỏ USD có thể quên việc bán bất cứ thứ gì cho Hoa Kỳ và tìm một "kẻ ngốc" khác để giao dịch.
Nhiều nhà phân tích cho rằng cách tiếp cận hiếu chiến này có nhiều khả năng khuyến khích các giải pháp thay thế cho hệ thống đô la - vốn chưa đạt được nhiều tiến triển cho đến nay - hơn là dập tắt chúng. Và bản thân Trump cũng nhận thức được rằng sự thống trị của đồng tiền này không gặp nguy hiểm trong ngắn hạn, theo những người hiểu rõ suy nghĩ của ông.
Họ cho biết, lời lẽ này nhằm gửi đi một thông điệp rộng hơn: Đây là cách Trump chống lại xu hướng của các nhà lãnh đạo Hoa Kỳ gần đây, những người dường như sẵn sàng chủ trì sự suy giảm dần dần quyền lực của Hoa Kỳ.
Người phát ngôn của nhóm chuyển giao quyền lực của Trump, Anna Kelly, từ chối bình luận thêm ngoài bài đăng trên Truth Social của tổng thống đắc cử.
Có lẽ Scott Bessent sẽ là người tìm ra cách chuyển đổi tâm lý thành chính sách thực tế cho USD. Việc Trump chọn Bộ trưởng Tài chính – được công bố trong một thông cáo báo chí nêu rõ nhu cầu duy trì tình trạng dự trữ của đô la – cho thấy ông coi trọng vấn đề này như thế nào. Bessent đã dành cả năm qua để nghiên cứu các thỏa thuận tiền tệ lịch sử và đưa ra các bài phát biểu về cách đồng đô la phù hợp với “sự sắp xếp lại kinh tế toàn cầu vĩ đại” mà ông cho là cần thiết.
Tỷ lệ dự trữ của đồng USD đã giảm xuống, trong khi nhu cầu vàng của các NHTW lên mức kỷ lục
Tất cả những lời bàn tán này đánh dấu một sự thay đổi rõ rệt từ chính quyền sắp mãn nhiệm. Khi nói đến đồng đô la, Tổng thống Joe Biden và Bộ trưởng Tài chính Janet Yellen chủ yếu chọn cách nhấn mạnh rằng họ không lo lắng.
Những người thân cận với ông cho biết điều ngược lại, Trump đã quyết định rằng ông không muốn trở thành tổng thống chịu trách nhiệm nếu thời khắc lịch sử xảy ra khi một quốc gia từ bỏ đồng đô la.
USD và phúc lợi cho Mỹ
Đồng đô la Mỹ đã là mỏ neo của thương mại toàn cầu – và là sự ghen tị của các đối tác và đối thủ – trong tám thập kỷ. Cơn khát đô la của thế giới đã khiến Washington phải trả giá rẻ hơn để tài trợ cho một đống nợ của chính phủ đã lên tới 28 nghìn tỷ đô la – và hàng triệu người Mỹ phải thế chấp, hoặc vay tiền mặt để mua ô tô và trả học phí đại học.Quy tắc đồng đô la đã ăn sâu bám rễ, một phần là do quy mô khổng lồ của nền kinh tế Hoa Kỳ và sự sẵn sàng liên tục để duy trì thâm hụt thương mại lớn, hút hàng hóa của thế giới và bơm tiền để đổi lại. Có lẽ sẽ mất nhiều năm để thay đổi điều này.
Mặc dù vậy, một khối các quốc gia như Brazil, Nga, Ấn Độ, Trung Quốc và Nam Phi, hay còn gọi là BRICS, nếu cùng nhau hành động theo thời gian có thể sẽ tạo ra thách thức.
Hơn nữa, họ có thể muốn làm như vậy. Sau một thập kỷ khi nước Mỹ ngày càng dựa vào các biện pháp trừng phạt kinh tế và thuế quan để đạt được các mục tiêu chính sách của mình, nhiều nơi trên thế giới bắt đầu tự hỏi liệu họ có bị phụ thuộc quá nhiều vào đồng đô la hay không.
Đó chính là điều Trump đang để mắt tới. Khoảng một tuần trước, tổng thống đắc cử đã đăng một thông điệp trên mạng xã hội: “Ý tưởng rằng các quốc gia BRICS đang cố gắng tránh xa đồng đô la trong khi chúng ta đứng nhìn đã HẾT rồi”, ông tuyên bố, đe dọa áp thuế 100% để đáp trả và khiến các loại tiền tệ của thị trường mới nổi xuống mức thấp nhất trong hai tuần. “Bất kỳ quốc gia nào cố gắng làm điều đó thì nên tạm biệt nước Mỹ”.
BRICS có thực sự là mối đe doạ?
Mục tiêu là thảo luận giữa các quốc gia BRICS về việc phát triển các kênh thương mại sẽ làm giảm sự phụ thuộc vào đồng đô la và do đó giảm nguy cơ chịu lệnh trừng phạt của Hoa Kỳ. Nga - đang chịu các hình phạt nặng nề kể từ khi xâm lược Ukraine vào năm 2022 - đã dẫn đầu. Vào tháng 10, Moscow đã chào hàng ý tưởng tạo ra các liên kết trực tiếp giữa các ngân hàng trung ương BRICS hoặc các bên cho vay thương mại để cho phép nhiều khoản thanh toán xuyên biên giới hơn bằng các loại tiền tệ địa phương.Ý tưởng này đã nhận được sự quan tâm, bao gồm cả một số quốc gia sản xuất dầu. Nhưng có rất ít dấu hiệu cho thấy một kế hoạch mạch lạc, chứ đừng nói đến một loại tiền tệ đối thủ mới. Ngay cả một số người tham gia cũng đang hạ thấp thách thức đối với đồng đô la: Narendra Modi của Ấn Độ đã nói rõ rằng dự án BRICS không nên được coi là chống lại phương Tây. Và Trung Quốc, quốc gia không hề giấu giếm mong muốn đồng nhân dân tệ của mình trở thành đối thủ của đồng đô la.
Selena Ling, nhà kinh tế trưởng tại Oversea-Chinese Banking Corp. Ltd tại Singapore, cho biết: "Đề xuất về tiền tệ của BRICS được xếp hạng rất thấp về rủi ro và thang xác suất của thị trường tài chính đến nỗi lời đe dọa áp thuế 100% của Trump thực sự khiến nhiều người bối rối".
Thuế quan có thể phản tác dụng. Đồng đô la đã trở thành tài sản được ưa chuộng nhất thế giới vì sức hấp dẫn khi sử dụng nó. Nếu các quốc gia phải bị bắt nạt để làm như vậy, điều này có thể gây ra loại biến động địa chính trị thúc đẩy việc tìm kiếm các giải pháp thay thế.
Daniel McDowell, giáo sư tại Đại học Syracuse và là tác giả của cuốn "Bucking the Buck: US Financial Sanctions and the International Backlash Against the Dollar", cho biết: "Ý tưởng sử dụng sự ép buộc chính trị để ràng buộc các quốc gia hoặc ràng buộc các tác nhân thị trường trong mỗi quốc gia để sử dụng đồng tiền này không phải là cách đồng đô la vươn lên vị trí như hiện tại ngay từ đầu".
Ông cho biết: “Nếu đó là điều cần thiết để duy trì sự thống trị của đồng đô la, điều đó cho thấy sức hấp dẫn về mặt kinh tế thực sự có vấn đề”.
Nhưng những gì ông Trump quan tâm, theo những người hiểu rõ suy nghĩ của ông, là đảm bảo người Mỹ tiếp tục được hưởng lợi từ sức mạnh của đồng đô la. Theo quan điểm của ông, việc sử dụng đòn thuế quan sẽ mang lại kết quả – giống như khi Justin Trudeau của Canada bay đến Mar-a-Lago ba ngày sau khi Trump đưa ra lời đe dọa riêng – và thông báo cho thế giới biết rằng vị tổng thống Hoa Kỳ sắp nhậm chức đang theo dõi tình trạng của đồng tiền Hoa Kỳ.
Điểm then chốt cần thiết cho USD là gì?
Một tình thế tiến thoái lưỡng nan khác đối với Trump là trong khi ông muốn có một đồng đô la toàn cầu, ông không muốn một đồng đô la mạnh khiến các nhà xuất khẩu của Hoa Kỳ không thể tiếp cận thị trường thế giới. Áp dụng thuế quan, cho dù là đối với những người bài xích đồng đô la hay các đối tác thương mại không hợp tác, sẽ có xu hướng thúc đẩy đồng bạc xanh, hầu hết các nhà kinh tế cho rằng. Đồng tiền của Hoa Kỳ đã tăng một vài phần trăm so với các đồng tiền toàn cầu trong tháng kể từ khi Trump đắc cử.Bessent, nếu được xác nhận là Bộ trưởng Tài chính, sẽ được giao nhiệm vụ xâu chuỗi tất cả những điều này. Giám đốc điều hành quỹ đầu cơ này từ lâu đã là người nghiên cứu – và tham gia – vào những thay đổi lớn trên thị trường tiền tệ toàn cầu.
Bessent 29 tuổi và làm việc cho George Soros, khi nghiên cứu của ông góp phần vào khoản cược 10 tỷ đô la cuối cùng đã giúp đánh sập Ngân hàng Anh và đánh chìm đồng bảng Anh. Khi viễn cảnh trở thành giám đốc Kho bạc dưới thời ông Trump, Bessent bắt đầu đọc tác phẩm của chuyên gia tiền tệ Nhật Bản Yoichi Funabashi, người đã viết nhiều về cách các hiệp ước tiền tệ những năm 1980 được gọi là Hiệp định Plaza và Louvre ra đời.
Trong khi đồng đô la đóng vai trò then chốt trong nhiều mục tiêu mà Trump muốn đạt được, từ thương mại đến vị thế lãnh đạo của Mỹ trên thế giới, Bessent đã ám chỉ rằng vấn đề thực sự nằm sâu xa hơn.
Ông phát biểu trong tháng 10 rằng: “Chúng ta nên lưu ý đến những giới hạn của việc điều chỉnh tiền tệ” như một công cụ để tạo ra những thay đổi lớn về mặt cấu trúc, chẳng hạn như thay đổi các điều khoản thương mại thế giới có lợi cho nước Mỹ.
Người phát ngôn của Bessent từ chối nêu rõ quan điểm của ông về chính sách tiền tệ.
Đối với nhiều người theo dõi thị trường, cách tốt nhất để Trump và Bessent duy trì vị thế bá chủ của đồng đô la là tránh mọi hành động gây ảnh hưởng quá mức đến sức hấp dẫn lâu dài và sâu sắc của đồng đô la.
Taimur Baig, chuyên gia kinh tế trưởng tại DBS Group Holdings ở Singapore, cho biết: "Độ sâu và tính thanh khoản mà các tài sản tài chính của Hoa Kỳ mang lại khiến chúng luôn hấp dẫn đối với các nhà đầu tư toàn cầu. Tất cả những gì cần thiết (để duy trì vị thế của USD) là sự ổn định về chính sách và quy định".
Tham khảo: BloombergBnn
Giới thiệu sách Trading hay
Thấu hiểu Hành vi giá Thị trường Tài chính - Understanding Price Action
Là quyển sách hướng dẫn giao dịch Phương Pháp Price Action của Bob Volman, chỉ sử dụng duy nhất một đường MA và cấu trúc thị trường cùng hành vi giá để tìm kiếm lợi nhuận
Bài viết liên quan
