[Đánh giá trước] Lạm phát CPI tháng 6 của Mỹ: Khó thay đổi cục diện

Dữ liệu kinh tế quan trọng bậc nhất của tuần sẽ đến trong tối nay, anh em chú ý biến động có thể gia tăng nhé!

Để chuẩn bị tốt cho sự kiện, mời anh tham khảo bài đánh giá sau.

Khi nào có Báo cáo CPI của Mỹ?​

Báo cáo CPI tháng 6 của Hoa Kỳ sẽ được công bố lúc 19:30 thư Năm, giờ Hà Nội, ngày 11 tháng 7 năm 2024.

Kỳ vọng về Báo cáo CPI của Hoa Kỳ là gì?​

Các nhà giao dịch và nhà kinh tế kỳ vọng báo cáo CPI của Hoa Kỳ sẽ giảm xuống mức 3,1% so với cùng kỳ, với chỉ số “CPI lõi” (không gồm thực phẩm và năng lượng) dự kiến sẽ giữ ổn định ở mức 3,4% so với cùng kỳ.

Sau báo cáo NFP hỗn hợp hôm thứ Sáu (vượt kỳ vọng một chút đối với số lượng việc làm, nhưng với sự điều chỉnh theo hướng tiêu cực lớn hơn đối với các báo cáo trước đây và tỷ lệ thất nghiệp tăng cao), Cục Dự trữ Liên bang có vẻ rất khó cắt giảm lãi suất vào mùa hè này; thực tế, định giá cắt giảm lãi suất trước tháng 9 đã giảm xuống chỉ còn 5% theo công cụ FedWatch của CME.

Trong bối cảnh đó, báo cáo CPI tuần này của Mỹ khó có thể có tác động ngay lập tức đến chính sách tiền tệ, nhưng nó vẫn sẽ định hình tiến trình dài hạn của Fed trong việc đạt được nhiệm vụ kép của mình.

Như chúng ta thường được nghe, về mặt kỹ thuật, Fed tập trung vào một thước đo lạm phát khác, dữ liệu PCE lõi, khi thiết lập chính sách của mình, nhưng đối với các nhà giao dịch, báo cáo CPI ít nhất cũng quan trọng vì nó được công bố vài tuần trước đó. Như biểu đồ bên dưới cho thấy, thước đo CPI của Mỹ so với cùng kỳ năm trước đã ổn định ở mức khoảng 3,3% trong cả năm nay và một trong những chỉ số hàng đầu tốt nhất để đo lường CPI trong tương lai, thành phần giá cả ISM PMI, đã ngừng giảm và đang giữ ổn định ở giữa những năm 50 trong những tháng gần đây:



Như biểu đồ trên cho thấy, thành phần “Giá” trong báo cáo PMI đã tăng từ dưới 50 vào nửa cuối năm ngoái lên gần 60 trong quý đầu năm nay, nhưng phản ánh sự chậm lại trong các khía cạnh khác của nền kinh tế Mỹ, đã khiến được giữ ổn định vào giữa những năm 50 kể từ đó.

Với việc Chủ tịch Fed Powell lưu ý vào đầu tuần này rằng ông và các đồng nghiệp tại Cục Dự trữ Liên bang đang tìm kiếm “niềm tin lớn hơn” rằng lạm phát đã được đánh bại, và họ chắc chắn sẽ hy vọng rằng các thành phần “giá cả” trong ISM sẽ tiếp tục giảm từ đây , kéo CPI đi xuống cùng với nó. Tuy nhiên, đối với báo cáo tuần này, nhiều khả năng lạm phát sẽ ở mức 3%.

Cơ hội giao dịch là gì? ​

Các chỉ số trên toàn cầu đã kéo dài đà tăng trong những tuần gần đây, được thúc đẩy bởi sự lạc quan về việc nới lỏng chính sách tiền tệ sắp xảy ra và (đặc biệt là ở Mỹ) với tiềm năng biến đổi của AI. Như biểu đồ trên cho thấy, chỉ số này đang trên đà thiết lập mức đóng cửa cao kỷ lục thứ ba liên tiếp kể từ khi phá vỡ ngưỡng kháng cự 5.500 vào tuần trước.



Đối với các nhà giao dịch đảo chiều, hoặc có lẽ chỉ là những nhà đầu cơ giá lên đang tìm kiếm điểm vào lệnh tốt hơn, điều đáng chú ý là chỉ số RSI 14 ngày hiện ở trên 78, mức cao nhất tính đến thời điểm hiện tại trong năm nay. Mặc dù không nhất thiết là dấu hiệu của sự đảo chiều ngay lập tức nhưng chỉ báo này vẫn nằm trong vùng quá mua, làm tăng nguy cơ xảy ra đợt giảm giá trong ngắn hạn. Nếu chúng ta thấy một đợt giảm ngắn hạn, thì khu vực quan trọng cần theo dõi sẽ ở quanh mức 5.500 đã nói ở trên. Chỉ một sự phá vỡ dưới mức đó sẽ xóa đi xu hướng tăng của chỉ số.