- 6,225
- 31,196
- Thread cover
- data/assets/threadprofilecover/TungAnh89-1744600308.png
- Chủ đề liên quan
- 99750,70068
Sau tuần nhiều biến động, chúng ta bước sang tuần mới với tâm lý đầy cẩn trọng, trong khi thương chiến vẫn đang là chủ đề nóng thì sự chú ý của thị trường trong tuần mới sẽ được chia sẻ sang các tin tức về lãi suất, dưới đây là một số đánh giá cho tuần mới, mời anh em tham khảo.
Mặc dù còn quá sớm để đánh giá tác động tức thời đối với các doanh nghiệp, nhưng quy mô của sự sụp đổ trên thị trường cho thấy các nhà đầu tư đang trong tình trạng hoảng loạn. Đối với ECB, triển vọng trở nên phức tạp hơn do gói kích thích tài khóa khổng lồ của Đức, vì không chắc liệu gói kích thích này có đủ để bảo vệ toàn bộ Khu vực đồng tiền chung châu Âu khỏi các đòn tấn công thương mại của Trump hay không.
Tuy nhiên, với áp lực lạm phát trên toàn bộ đồng euro đang giảm dần một lần nữa, việc giữ an toàn và cắt giảm lãi suất hơn nữa có lẽ là lựa chọn tốt hơn cho ECB. Các nhà giao dịch tin rằng các nhà hoạch định chính sách sẽ hạ lãi suất 25 điểm cơ bản tại cuộc họp tháng 4 và đã định giá thêm hai lần cắt giảm nữa trước khi kết thúc năm.
Tuy nhiên, kỳ vọng ôn hòa không phải là lực cản lớn đối với đồng euro, vì thặng dư thương mại lớn của Khu vực đồng euro với phần còn lại của thế giới đã mang lại cho đồng tiền này một số đặc tính trú ẩn an toàn trong giai đoạn hỗn loạn này. Và với đồng đô la Mỹ lại chịu áp lực, đồng euro đã tăng vọt lên trên mức 1,13 đô la.
Trừ khi Chủ tịch Christine Lagarde gây bất ngờ với lời lẽ rất ôn hòa trong cuộc họp báo của mình, đồng euro khó có thể phản ứng nhiều. Trên thực tế, rủi ro lớn hơn là nếu Lagarde làm thị trường thất vọng vì không tỏ ra đủ ôn hòa.
Về mặt dữ liệu, chỉ số tâm lý kinh tế ZEW của Đức sẽ được theo dõi vào thứ Ba, cùng với ước tính CPI cuối cùng của Khu vực đồng euro cho tháng 3 vào thứ Tư.
Canada đã nhận được sự hoãn lại tạm thời từ Nhà Trắng, với việc tạm dừng áp thuế 25% đối với hàng hóa thuộc thỏa thuận USMCA. Tuy nhiên, mức độ không chắc chắn cao về mức thuế mà các nhà xuất khẩu Canada sẽ phải đối mặt trong những tháng và năm tới có thể sẽ gây áp lực lên nền kinh tế.
Tuy nhiên, vấn đề đối với BoC là họ đã cắt giảm lãi suất tổng cộng 225 điểm cơ bản và quan trọng hơn là chỉ số CPI đã bắt đầu tăng trở lại. Với việc Canada áp dụng thuế quan trả đũa của riêng mình đối với một số hàng hóa của Hoa Kỳ, lạm phát có thể sẽ tăng cao hơn nữa trong những tháng tới.
Do đó, các nhà đầu tư sẽ theo dõi rất chặt chẽ báo cáo CPI của Thứ Ba, vì có khả năng BoC sẽ lựa chọn cắt giảm lãi suất một lần nữa. Nếu điều đó xảy ra, đồng đô la Canada có thể sẽ giảm nhẹ so với đồng đô la Mỹ.
Tuy nhiên, áp lực chính đối với đồng bảng Anh là kỳ vọng rằng Ngân hàng Anh sẽ cần phải giảm lãi suất mạnh mẽ hơn trong năm nay trong bối cảnh triển vọng ngày càng xấu đi. Lãi suất cắt giảm 25 điểm cơ bản được định giá 90% cho cuộc họp vào tháng 5, nhưng kỳ vọng đó có thể thay đổi vào tuần tới nếu dữ liệu việc làm và CPI sắp tới làm dấy lên lo ngại về lạm phát dai dẳng.
Tỷ lệ CPI tổng thể đã giảm nhiều hơn dự báo vào tháng 2 xuống còn 2,8% so với cùng kỳ năm trước và có thể giảm thêm vào tháng 3 trước khi tăng trở lại. Báo cáo CPI sẽ được công bố vào thứ Tư, trong khi trước đó vào thứ Ba, số liệu thống kê việc làm mới nhất sẽ được đưa ra. Đặc biệt, tăng trưởng tiền lương sẽ là chìa khóa cho quyết định của BoE.
Các con số mạnh hơn dự kiến có thể làm giảm các cược cắt giảm lãi suất, có khả năng giúp đồng bảng tăng giá.
traderviet.tv
Số liệu sản xuất công nghiệp và doanh số bán lẻ trong tháng 3 cũng sẽ được công bố vào cùng ngày. Dữ liệu này khó có thể gây ra nhiều phản ứng ngay cả khi có bất ngờ đáng kể về mặt tiêu cực hoặc tích cực vì các nhà đầu tư sẽ quan tâm nhiều hơn đến cách Trung Quốc điều hướng qua cơn bão thương mại của Trump.
Với việc hàng xuất khẩu của Trung Quốc hiện đang bị đánh thuế 125% và hàng hóa của Hoa Kỳ phải đối mặt với mức thuế tương tự, thương mại giữa hai nền kinh tế lớn nhất thế giới có thể giảm mạnh trong những tháng tới. Do đó, chính phủ có thể chọn đi kèm cuộc họp báo về GDP với thông báo kích thích mới khi cố gắng thúc đẩy tiêu dùng trong nước để chống lại thuế quan của Trump.
Quan điểm của Trump về Trung Quốc đang được đặc biệt chú ý vì không bên nào có vẻ nới lỏng lập trường thách thức của mình.
Tuy nhiên, báo cáo doanh số bán lẻ lạc quan vào thứ Tư có thể nâng cao tâm lý trên Phố Wall và hỗ trợ cho đồng đô la Mỹ bằng cách giảm nguy cơ suy thoái.
Doanh số bán lẻ dự kiến sẽ tăng 1,3% so với tháng trước vào tháng 3, so với mức tăng 0,2% của tháng trước.
Số liệu sản xuất công nghiệp cũng sẽ được công bố vào thứ Tư. Các dữ liệu khác sẽ bao gồm chỉ số sản xuất của Empire State vào thứ Ba, cũng như giấy phép xây dựng, khởi công nhà ở và chỉ số Philly Fed vào thứ Năm.
Hầu hết các thị trường phương Tây sẽ đóng cửa vào thứ Sáu để ăn mừng lễ Phục sinh.
ECB sẽ tạm dừng thay đổi lãi suất?
Ngân hàng Trung ương Châu Âu sẽ họp vào thứ năm để thiết lập chính sách tiền tệ trong bối cảnh thị trường tài chính đang hỗn loạn khi các chính sách thương mại của Tổng thống Hoa Kỳ Trump tiếp tục gây ra thảm họa. Sau khi hạ lãi suất tiền gửi 150 điểm cơ bản xuống còn 2,50%, ECB đã cân nhắc tạm dừng vào tháng 4 để đánh giá tác động của đợt nới lỏng trước đó. Nhưng triển vọng kinh tế đã xấu đi đáng kể kể từ đầu tháng 4 khi Trump áp dụng thuế quan đối ứng, nhắm vào hầu như tất cả các đối tác thương mại của Hoa Kỳ.Mặc dù còn quá sớm để đánh giá tác động tức thời đối với các doanh nghiệp, nhưng quy mô của sự sụp đổ trên thị trường cho thấy các nhà đầu tư đang trong tình trạng hoảng loạn. Đối với ECB, triển vọng trở nên phức tạp hơn do gói kích thích tài khóa khổng lồ của Đức, vì không chắc liệu gói kích thích này có đủ để bảo vệ toàn bộ Khu vực đồng tiền chung châu Âu khỏi các đòn tấn công thương mại của Trump hay không.
Tuy nhiên, với áp lực lạm phát trên toàn bộ đồng euro đang giảm dần một lần nữa, việc giữ an toàn và cắt giảm lãi suất hơn nữa có lẽ là lựa chọn tốt hơn cho ECB. Các nhà giao dịch tin rằng các nhà hoạch định chính sách sẽ hạ lãi suất 25 điểm cơ bản tại cuộc họp tháng 4 và đã định giá thêm hai lần cắt giảm nữa trước khi kết thúc năm.
Lãi suất tiền gửi của ECB
Tuy nhiên, kỳ vọng ôn hòa không phải là lực cản lớn đối với đồng euro, vì thặng dư thương mại lớn của Khu vực đồng euro với phần còn lại của thế giới đã mang lại cho đồng tiền này một số đặc tính trú ẩn an toàn trong giai đoạn hỗn loạn này. Và với đồng đô la Mỹ lại chịu áp lực, đồng euro đã tăng vọt lên trên mức 1,13 đô la.
Trừ khi Chủ tịch Christine Lagarde gây bất ngờ với lời lẽ rất ôn hòa trong cuộc họp báo của mình, đồng euro khó có thể phản ứng nhiều. Trên thực tế, rủi ro lớn hơn là nếu Lagarde làm thị trường thất vọng vì không tỏ ra đủ ôn hòa.
Về mặt dữ liệu, chỉ số tâm lý kinh tế ZEW của Đức sẽ được theo dõi vào thứ Ba, cùng với ước tính CPI cuối cùng của Khu vực đồng euro cho tháng 3 vào thứ Tư.
Khả năng nào cho việc nới lỏng của BoC?
Một ngày trước cuộc họp của ECB, Ngân hàng Canada sẽ công bố quyết định của mình nhưng vẫn chưa chắc chắn liệu họ có cắt giảm lãi suất một lần nữa hay không. Biên bản cuộc họp tháng 3 của BoC cho thấy các nhà hoạch định chính sách sẽ giữ nguyên lãi suất ở mức 3,0% thay vì cắt giảm nếu không có thuế quan của Trump. Căng thẳng thương mại gia tăng kể từ cuộc họp gần đây nhất, nhưng các nhà đầu tư chỉ thấy 40% khả năng giảm 25 điểm cơ bản.Canada đã nhận được sự hoãn lại tạm thời từ Nhà Trắng, với việc tạm dừng áp thuế 25% đối với hàng hóa thuộc thỏa thuận USMCA. Tuy nhiên, mức độ không chắc chắn cao về mức thuế mà các nhà xuất khẩu Canada sẽ phải đối mặt trong những tháng và năm tới có thể sẽ gây áp lực lên nền kinh tế.
Tuy nhiên, vấn đề đối với BoC là họ đã cắt giảm lãi suất tổng cộng 225 điểm cơ bản và quan trọng hơn là chỉ số CPI đã bắt đầu tăng trở lại. Với việc Canada áp dụng thuế quan trả đũa của riêng mình đối với một số hàng hóa của Hoa Kỳ, lạm phát có thể sẽ tăng cao hơn nữa trong những tháng tới.
CPI Canada
Do đó, các nhà đầu tư sẽ theo dõi rất chặt chẽ báo cáo CPI của Thứ Ba, vì có khả năng BoC sẽ lựa chọn cắt giảm lãi suất một lần nữa. Nếu điều đó xảy ra, đồng đô la Canada có thể sẽ giảm nhẹ so với đồng đô la Mỹ.
GBP sau lần hụt hơi, CPI sẽ được lưu tâm
Ban đầu, đồng bảng Anh được hưởng lợi từ sự yếu kém của đồng đô la nhưng khi đợt bán tháo trên thị trường chứng khoán tăng tốc, phe mua đã hụt hơi và GBPUSD đã lao dốc. Bên cạnh tâm lý tránh rủi ro và lo ngại về tác động của thuế quan đối với nền kinh tế Anh, lợi suất trái phiếu chính phủ tăng cũng đang gây áp lực lên đồng bảng vì điều này sẽ khiến chính phủ của Keir Starmer khó ứng phó với tình trạng suy thoái kinh tế bằng chính sách tài khóa nới lỏng hơn.Tuy nhiên, áp lực chính đối với đồng bảng Anh là kỳ vọng rằng Ngân hàng Anh sẽ cần phải giảm lãi suất mạnh mẽ hơn trong năm nay trong bối cảnh triển vọng ngày càng xấu đi. Lãi suất cắt giảm 25 điểm cơ bản được định giá 90% cho cuộc họp vào tháng 5, nhưng kỳ vọng đó có thể thay đổi vào tuần tới nếu dữ liệu việc làm và CPI sắp tới làm dấy lên lo ngại về lạm phát dai dẳng.
CPI của Anh
Tỷ lệ CPI tổng thể đã giảm nhiều hơn dự báo vào tháng 2 xuống còn 2,8% so với cùng kỳ năm trước và có thể giảm thêm vào tháng 3 trước khi tăng trở lại. Báo cáo CPI sẽ được công bố vào thứ Tư, trong khi trước đó vào thứ Ba, số liệu thống kê việc làm mới nhất sẽ được đưa ra. Đặc biệt, tăng trưởng tiền lương sẽ là chìa khóa cho quyết định của BoE.
Các con số mạnh hơn dự kiến có thể làm giảm các cược cắt giảm lãi suất, có khả năng giúp đồng bảng tăng giá.
Những câu hỏi về đầu tư vàng cần đặt ra ngay lúc này
Tăng trưởng GDP của Trung Quốc sẽ thu hút nhiều sự chú ý
Trung Quốc sẽ công bố ước tính GDP mới nhất vào thứ Tư trong bối cảnh họ từ chối nhượng bộ trước yêu cầu của Trump về việc đối xử thương mại công bằng hơn, làm leo thang cuộc chiến. Nền kinh tế Trung Quốc đã tăng trưởng 5,4% so với cùng kỳ năm trước trong quý IV năm 2024 nhưng dự kiến sẽ chậm lại còn 5,1% trong quý 1.Tăng trưởng kinh tế Trung Quốc
Số liệu sản xuất công nghiệp và doanh số bán lẻ trong tháng 3 cũng sẽ được công bố vào cùng ngày. Dữ liệu này khó có thể gây ra nhiều phản ứng ngay cả khi có bất ngờ đáng kể về mặt tiêu cực hoặc tích cực vì các nhà đầu tư sẽ quan tâm nhiều hơn đến cách Trung Quốc điều hướng qua cơn bão thương mại của Trump.
Với việc hàng xuất khẩu của Trung Quốc hiện đang bị đánh thuế 125% và hàng hóa của Hoa Kỳ phải đối mặt với mức thuế tương tự, thương mại giữa hai nền kinh tế lớn nhất thế giới có thể giảm mạnh trong những tháng tới. Do đó, chính phủ có thể chọn đi kèm cuộc họp báo về GDP với thông báo kích thích mới khi cố gắng thúc đẩy tiêu dùng trong nước để chống lại thuế quan của Trump.
Dữ liệu của Hoa Kỳ có thể bị lu mờ bởi thương chiến
Cuối cùng, số liệu bán lẻ sẽ là điểm nhấn tại Hoa Kỳ, nơi mà lịch kinh tế sẽ tương đối nhẹ nhàng hơn. Tuy nhiên, tin tức về thuế quan chắc chắn sẽ chiếm ưu thế, vì sự không chắc chắn do các quyết định thất thường của Trump gây ra đang khiến thị trường lo lắng ngay cả khi ông ấy lùi bước về một số biện pháp.Quan điểm của Trump về Trung Quốc đang được đặc biệt chú ý vì không bên nào có vẻ nới lỏng lập trường thách thức của mình.
Tuy nhiên, báo cáo doanh số bán lẻ lạc quan vào thứ Tư có thể nâng cao tâm lý trên Phố Wall và hỗ trợ cho đồng đô la Mỹ bằng cách giảm nguy cơ suy thoái.
Doanh số bán lẻ của Hoa Kỳ
Doanh số bán lẻ dự kiến sẽ tăng 1,3% so với tháng trước vào tháng 3, so với mức tăng 0,2% của tháng trước.
Số liệu sản xuất công nghiệp cũng sẽ được công bố vào thứ Tư. Các dữ liệu khác sẽ bao gồm chỉ số sản xuất của Empire State vào thứ Ba, cũng như giấy phép xây dựng, khởi công nhà ở và chỉ số Philly Fed vào thứ Năm.
Hầu hết các thị trường phương Tây sẽ đóng cửa vào thứ Sáu để ăn mừng lễ Phục sinh.
Tham khảo: Investing, XM
Giới thiệu sách Trading hay
Các Phương Pháp Price Action Kinh Điển
Bộ sách tổng hợp các phương pháp Price Action truyền thống và hiện đại, với các hướng dẫn cụ thể và dễ áp dụng cho nhà giao dịch
Bài viết liên quan
