Điểm nóng forex tuần 26-30/6: Lạm phát và hội nghị "Jackson Hole phiên bản ECB"

Chúng ta đang bước vào tuần cuối của tháng 6 với những rủi ro trên khắp các thị trường, khi các nhà giao dịch phản ứng với mức tăng 50bps của NHTW Anh và những lo ngại rằng đợt thắt chặt tiền tệ của các NHTW có thể chưa kết thúc. Điều đó có nghĩa là dữ liệu kinh tế vẫn quan trọng hơn bao giờ hết đối với nhà đầu tư và trong tuần này chúng ta sẽ đón nhận hàng loạt các dữ liệu quan trọng như vậy.

Mời anh em cùng đến với Điểm nóng forex tuần!

Các diễn biến chính trong tuần qua:

• Thị trường có tâm lý risk-off trong bối cảnh có nhận thức rằng các NHTW vẫn chưa xong việc thắt chặt của họ
• Chủ tịch FED Jerome Powell đã điều trần trước Quốc hội và cảnh báo rằng Fed có thể sẽ phải tăng lãi suất một lần nữa
• Vì không có gì mới đáng kể so với cuộc họp báo FOMC gần đây, USD đã giảm thấp hơn và thị trường vẫn đang ủng hộ khả năng tăng 25bps trong tháng sau
• Lạm phát ở Anh tiếp tục tăng cao hơn với CPI lõi tăng lên mức cao nhất trong 31 năm
• BoE tăng lãi suất thêm 50bps, điều làm tăng khả năng nước này rơi vào suy thoái
• SNB cũng tăng lãi suất thêm 25bps và các thị trường hiện đang mong đợi một đợt tăng cùng mức độ vào tháng 9
• Tỷ lệ cược cho một đợt tăng lãi suất khác của BoC đang tăng sau báo cáo doanh số bán lẻ mạnh mẽ của Canada, đẩy USDCAD xuống mức thấp nhất trong 9 tháng
• Biên bản họp chính sách của RBA tiếp tục nhấn mạnh khả năng tăng lãi suất
• Thủ quỹ Úc đã thông báo trên đài phát thanh quốc gia rằng họ dự định hoàn tất việc bổ nhiệm thống đốc RBA tiếp theo vào tháng 7
• PBOC đã cắt giảm LPR (Lãi suất cho vay cơ bản) 1 năm của họ xuống 10 điểm cơ bản để cố gắng hỗ trợ nền kinh tế

Các điểm sự kiện quan trọng trong tuần mới:

Diễn đàn của ECB về Ngân hàng Trung ương 2023

Diễn đàn thường niên của ECB về ngân hàng trung ương sẽ diễn ra tại Sintra, Bồ Đào Nha từ ngày 26 đến ngày 28 tháng 6, với hàng loạt bài phát biểu quan trọng được lên lịch trong suốt Thứ Ba và Thứ Tư. Vẫn còn phải xem liệu đó có phải là một sự kiện khiến thị trường dịch chuyển mạnh hay không, tuy nhiên các nhà giao dịch có thể sẽ để mắt đến những cái tên quen thuộc sẽ phát biểu gồm:

• Chủ tịch Jerome Powell của FED
• Chủ tịch Christine Lagarde của ECB
• Thống đốc Ngân hàng Nhật Bản Ueda và
• Thống đốc Ngân hàng Anh Andrew bailey.

Khi mà thị trường đang rất lo ngại về khả năng suy thoái và lãi suất cao trong môi trường tăng trưởng chậm chạp, những thông điệp là rất được quan tâm và xem xét kỹ lưỡng.

Các tài sản giao dịch liên quan cần theo dõi là: EUR/USD, USD/JPY, EUR/JPY, GBP/USD, GBP/JPY, EUR/GBP, dầu thô WTI, S&P 500, Nasdaq 100, Dow Jones Industrial.

Dữ liệu GDP và lạm phát PCE của Hoa Kỳ

Trong khoảng một tuần qua, chúng ta đã chứng kiến nhiều dữ liệu khác nhau, điển hình như lạm phát tiêu dùng CPI vẫn đang giảm. Và trong tuần mới này, chúng ta sẽ có cơ hội nhìn rõ hơn về PCE (Chỉ số lạm phát chi tiêu tiêu dùng cá nhân) - thước đo lạm phát ưa thích của FED.

Chúng ta đều rõ rằng tỷ lệ lạm phát của Mỹ đã đạt đỉnh, cũng như nhiều nền kinh tế lớn khác, ngoại trừ Anh. Tuy nhiên, nó vẫn ở mức cao một cách dai dẳng, và Chủ tịch Fed Jerome Powell đang nói với chúng ta rằng sẽ có nhiều đợt tăng lãi suất nữa đang đến. Nhưng nếu tốc độ lạm phát chậm lại nhanh hơn dự đoán, thị trường tiền tệ sẽ tin chắc hơn rằng việc tăng lãi suất thêm 50bps là khó xảy ra hơn và sẽ gây ra áp lực giảm tương ứng lên USD. Và tất nhiên, nếu ngược lại, lạm phát cho thấy mức tăng cao bất ngờ thì thị trường sẽ tái định giá khả năng tăng lãi suất nhiều hơn, từ đó hỗ trợ đáng kể cho USD, đông thời đè nặng lên các đồng tiền rủi ro cũng như tâm lý thị trường chung.


Mặc dù GDP là bản final (cuối), nhưng bất kỳ sự điều chỉnh giảm nào đối với tốc độ tăng trưởng, lợi nhuận doanh nghiệp hoặc chi tiêu của người tiêu dùng đều có thể làm dấy lên lo ngại rằng kinh tế Mỹ sắp (hoặc đã ở trong) suy thoái, từ đó kích hoạt các tâm lý tránh né rủi ro trên các thị trường.

Các thị trường cần theo dõi tương ứng: EUR/USD, USD/JPY, dầu thô WTI, S&P 500, Nasdaq 100, Dow Jones Industrial.

Báo cáo lạm phát của Canada vào thứ ba

BOC đã đưa ra một đợt tăng lãi suất mạnh vào đầu tháng này và một báo cáo doanh số bán lẻ nóng cho Canada trong tuần này sẽ có thể như một lời nhắc nhở rằng nhu cầu vẫn còn mạnh và lạm phát vẫn quá cao. Đặc biệt là khi chúng ta đã thấy RBA, ECB, SNB và BOE tăng lãi suất, trong khi FED tạm dừng nhưng úp mở về các đợt tăng lãi suất khác.

Trừ khi chúng ta thấy một điểm yếu đáng kể trong báo cáo lạm phát của Canada vào thứ Ba, chúng ta có thể thấy một sự gia tăng trong việc định giá cho một đợt tăng lãi suất khác từ BoC và hệ quả là đồng CAD có thể được đẩy lên cao hơn.


Các thị trường cần theo dõi tương ứng: USD/CAD, CAD/JPY, dầu Brent.

Dữ liệu lạm phát châu Âu và khảo sát kinh doanh IFO cho Đức

Khảo sát tâm lý kinh doanh của IFO được phát hành cho Đức vào đầu tuần, nơi các nhà đầu tư sẽ muốn xem liệu các điều kiện kinh tế có tiếp tục xấu đi. Rõ ràng, tâm lý kinh doanh thấp hơn không phải là lý tưởng cho tăng trưởng, và nó có thể là nguồn gốc của giảm phát.

Báo cáo CPI nhanh cho Châu Âu và các thành phần lạm phát cũng sẽ được phát hành trong suốt cả tuần. Cần lưu ý rằng lạm phát của Đức cũng có thể thúc đẩy các phản ứng đối với đồng euro vì nó có thể cung cấp các tín hiệu dẫn dắt cho CPI của khối và làm thay đổi kỳ vọng chính sách của ECB.


Các thị trường cần theo dõi tương ứng: EUR/USD, EUR/JPY, DAX.

PMI - Chỉ số quản lý thu mua của Trung Quốc

Trung Quốc đang tiếp tục bổ sung các biện pháp kích thích để hỗ trợ nền kinh tế đang mất đà. Chúng ta đã thấy họ tiếp tục hạ lãi suất, nhưng dữ liệu thương mại PMI, v.v. vẫn không mấy ấn tượng. Có lẽ chỉ số PMI của tuần này sẽ gây bất ngờ khi đi lên và khôi phục niềm tin rằng mục tiêu GDP 5% của chính phủ cho năm 2023 vẫn khả thi.

Trong khi một cụm dữ liệu yếu hơn sẽ nhấn mạnh lại những gì chúng ta đã biết - một nền kinh tế thiếu động lực phục hồi, và chúng ta cần cẩn trọng cho hiện tượng “khi tin xấu lại là tốt cho thị trường” bởi nếu một dữ liệu quá xấu, nó có thể khuyến khích nhiều hơn khả năng Trung Quốc tăng cường kích thích.


Thị trường cần theo dõi tương ứng: AUD/USD, AUD/JPY, USD/CNH, Hang Seng, China A50.

Trên đây là các điểm sự kiện quan trọng cần chú ý trong tuần mới, anh em tham khảo để có kế hoạch giao dịch phù hợp nhé!