- 6,229
- 31,196
- Thread cover
- data/assets/threadprofilecover/TungAnh-2025-01-01T114101-1777261656.734-1777261656.png
- Chủ đề liên quan
- 53243,84,
Một tuần nữa đã trôi qua, các nhà đầu tư vẫn dán mắt vào màn hình để theo dõi những diễn biến ở Trung Đông. Tâm lý chấp nhận rủi ro đã bị biến động mạnh mẽ dựa trên dòng tin tức dồn dập, việc thiếu vắng cuộc gặp gỡ được mong đợi giữa đại diện Mỹ và Iran, và vô số bình luận từ Tổng thống Trump. Đáng chú ý, các chỉ số chứng khoán chính của Mỹ đã đạt mức cao kỷ lục mới và bitcoin leo lên mức cao nhất trong hai tháng, nhưng không phải mọi thứ đều tươi sáng trên thị trường khi xung đột có thể bùng phát trở lại bất cứ lúc nào.
Do đó, giá dầu vẫn đóng vai trò chủ đạo, ngay cả kịch bản tích cực về một thỏa thuận nhanh chóng giữa Mỹ và Iran đẩy giá dầu lên khoảng 80 đô la cũng sẽ khiến các ngân hàng trung ương lo ngại về những tác động vòng hai, nhưng rõ ràng là họ khá yên tâm vì nền kinh tế toàn cầu sẽ không bị đình trệ do chi phí năng lượng tăng cao.
Trong bối cảnh thị trường biến động này, tuần tới sẽ có lịch trình khá dày đặc đối với các nhà đầu tư. Các dữ liệu quan trọng như số liệu GDP sơ bộ quý đầu tiên năm 2026 từ cả Mỹ và khu vực đồng euro, cùng với các cuộc khảo sát PMI tháng 4 của Trung Quốc sẽ bổ sung cho năm cuộc họp dự kiến của các ngân hàng trung ương và các thông báo lợi nhuận quan trọng của Mỹ, khiến tuần tới trở thành một trong những tuần bận rộn nhất năm 2026 tính đến thời điểm hiện tại.
Dễ hiểu khi Mỹ sẽ là tâm điểm chú ý trong tuần tới. Số liệu GDP sơ bộ quý 1, báo cáo đơn đặt hàng hàng hóa lâu bền tháng 3 và khảo sát sản xuất ISM tháng 4 có thể gây thất vọng do xung đột ở Trung Đông, trong khi chỉ số niềm tin người tiêu dùng CB tháng 4 và báo cáo PCE tháng 3 có thể làm nổi bật những thiệt hại đối với hành vi chi tiêu khi kỳ vọng lạm phát tăng cao và chi phí năng lượng tăng.
Vào thứ Tư, cuộc họp của Fed dự kiến sẽ không công bố thay đổi lãi suất, do thiếu biểu đồ dự báo và các ước tính thường lệ, và thực tế là ông Powell có thể không mấy mặn mà với việc thay đổi chính sách lớn trong cuộc họp (nhiều khả năng) là cuối cùng của ông trên cương vị Chủ tịch. Tuy nhiên, những phát biểu tổng thể và phiên hỏi đáp tại cuộc họp báo thường lệ, cùng với khả năng nhiều thành viên FOMC bỏ phiếu cùng ông Miran để cắt giảm lãi suất, là những yếu tố then chốt để đánh giá tâm lý trong ủy ban. Không có thành viên nào có quan điểm cứng rắn bất đồng chính kiến sau những bình luận cân bằng từ Chủ tịch Fed Cleveland, ông Hammack.
Ở phía bên kia Đại Tây Dương, Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) sẽ họp vào thứ Năm. Do những diễn biến ở Trung Đông và giá năng lượng tăng vọt, khu vực đồng euro đang trải qua giai đoạn khó khăn theo các khảo sát PMI và ZEW. Tuy nhiên, hiện chưa có ý định cắt giảm lãi suất vì lạm phát đang gia tăng và đó vẫn là nhiệm vụ duy nhất của ECB.
Tương tự như Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) dự kiến sẽ giữ nguyên chính sách hiện tại. Các kịch bản được trình bày trong cuộc họp trước sẽ là chủ đề thảo luận chính trong hội đồng, nhưng hầu hết các thành viên dự kiến sẽ ủng hộ việc tạm dừng thêm một lần nữa cho đến khi tình hình hoàn toàn rõ, hoãn mọi quyết định đến tháng Sáu, khi các dự báo mới của đội ngũ chuyên gia được công bố. Tuy nhiên, vẫn có rủi ro không nhỏ là Chủ tịch Lagarde sẽ có những động thái cứng rắn hơn để làm hài lòng những người theo chủ nghĩa diều hâu cực đoan, đặc biệt nếu báo cáo lạm phát sơ bộ khu vực đồng euro hôm thứ Năm cho thấy áp lực lạm phát tiếp tục gia tăng và số liệu GDP quý 1 sơ bộ vượt dự báo.
Trong khi đó, giữa lúc Thủ tướng Starmer tiếp tục chịu áp lực liên quan đến vụ án Mandelson, Ngân hàng Anh cũng sẽ họp vào thứ Năm. Mặc dù lạm phát tháng Ba không tăng mạnh, nhưng sự tăng vọt trong các cuộc khảo sát PMI sơ bộ tháng Tư và báo cáo doanh số bán lẻ tháng Ba ấn tượng đã làm dấy lên kỳ vọng về việc tăng lãi suất. Công bằng mà nói, mặc dù những lời lẽ từ phe diều hâu trong Ủy ban Chính sách Tiền tệ khá mạnh mẽ, nhưng phe bồ câu dường như vẫn đang nắm quyền kiểm soát ủy ban. Do đó, kết quả bỏ phiếu có thể nghiêng về bất kỳ bên nào, với kết quả 5-4 có thể gây ảnh hưởng rất lớn đến thị trường.
Nhìn chung, đồng đô la Mỹ sẽ tiếp tục biến động mạnh do những diễn biến ở Trung Đông. Tuy nhiên, nếu có tín hiệu tích cực từ khu vực này, ngay cả khi chưa đạt được thỏa thuận hòa bình, đồng đô la Mỹ có thể suy yếu so với cả đồng euro và đồng bảng Anh. Một sự bật tăng thành công từ vùng giao dịch sôi động 1.1636-1.1671 của tỷ giá euro/đô la sẽ mở ra cơ hội tăng giá lên 1.1830, đảo ngược đà giảm trong tuần này. Tương tự, việc tỷ giá bảng Anh/đô la tăng lên trên mức đỉnh cục bộ gần đây là 1.3599 có thể tạo cơ sở cho một đợt tăng giá kéo dài hơn, đặc biệt nếu các nhà hoạch định chính sách ôn hòa của Ngân hàng Anh (BoE) không bỏ phiếu cắt giảm lãi suất.
Trọng tâm chủ yếu sẽ tập trung vào toàn bộ nội dung cuộc họp của Ngân hàng Nhật Bản (BoJ), nhưng những người theo chủ nghĩa diều hâu đồng yên đang tìm kiếm tín hiệu rõ ràng rằng BoJ sẵn sàng thực hiện đợt tăng lãi suất được bàn luận nhiều vào tháng 6 có thể sẽ lại thất vọng. Tỷ giá đô la/yên đang giao dịch ở mức dưới 160 vào thời điểm viết bài này và những diễn biến tiếp theo có thể nhanh chóng buộc các quan chức BoJ phải quyết định liệu họ có tiếp tục chấp nhận mức đô la/yên cao hiện tại, vốn giúp thúc đẩy xuất khẩu và lạm phát, hay can thiệp, làm giảm áp lực buộc BoJ phải tăng lãi suất?
traderviet.tv
Mặt khác, thị trường chứng khoán Mỹ đang hoạt động tốt hơn nhiều, bất chấp những diễn biến ở Trung Đông và khả năng Fed cắt giảm lãi suất vào năm 2026 giảm đi. Mùa báo cáo lợi nhuận hiện tại đã góp phần thay đổi tâm lý thị trường, nhưng tâm lý lạc quan này sẽ được thử thách vào tuần tới khi Alphabet, Microsoft, Amazon và Meta công bố kết quả kinh doanh vào thứ Tư, tiếp theo là Apple vào thứ Năm. Các thông báo lợi nhuận quan trọng khác bao gồm các ông lớn dầu khí ExxonMobil và Chevron.
Nếu tình hình ở Trung Đông không leo thang hơn nữa, những số liệu tích cực sẽ thúc đẩy một đợt tăng giá khác, xóa tan những lo ngại về đợt tăng giá gần đây quá mạnh – thậm chí là vô căn cứ. Cổ phiếu tăng trưởng và công nghệ dự kiến sẽ dẫn đầu đợt tăng giá này, đẩy các chỉ số quen thuộc – Nasdaq 100 và S&P 500 – lên mức cao kỷ lục mới.
Tham khảo: XM, ActionForex
Do đó, giá dầu vẫn đóng vai trò chủ đạo, ngay cả kịch bản tích cực về một thỏa thuận nhanh chóng giữa Mỹ và Iran đẩy giá dầu lên khoảng 80 đô la cũng sẽ khiến các ngân hàng trung ương lo ngại về những tác động vòng hai, nhưng rõ ràng là họ khá yên tâm vì nền kinh tế toàn cầu sẽ không bị đình trệ do chi phí năng lượng tăng cao.
Trong bối cảnh thị trường biến động này, tuần tới sẽ có lịch trình khá dày đặc đối với các nhà đầu tư. Các dữ liệu quan trọng như số liệu GDP sơ bộ quý đầu tiên năm 2026 từ cả Mỹ và khu vực đồng euro, cùng với các cuộc khảo sát PMI tháng 4 của Trung Quốc sẽ bổ sung cho năm cuộc họp dự kiến của các ngân hàng trung ương và các thông báo lợi nhuận quan trọng của Mỹ, khiến tuần tới trở thành một trong những tuần bận rộn nhất năm 2026 tính đến thời điểm hiện tại.
Đà tăng của EURUSD đảo chiều, GBPUSD giảm từ mức cao
Sau nửa đầu tháng Tư khá khó khăn, khi đồng đô la Mỹ hoạt động kém hiệu quả đáng kể so với cả đồng euro và đồng bảng Anh, đồng đô la Mỹ đã hoạt động tốt hơn nhiều trong tuần vừa qua, được hưởng lợi từ việc thiếu tiến triển trong các cuộc đàm phán ở Trung Đông. Tại thời điểm viết bài, chỉ số đô la đã tăng 0,8% kể từ khi mở cửa ngày thứ Hai, đảo ngược những tổn thất của tuần trước.Dễ hiểu khi Mỹ sẽ là tâm điểm chú ý trong tuần tới. Số liệu GDP sơ bộ quý 1, báo cáo đơn đặt hàng hàng hóa lâu bền tháng 3 và khảo sát sản xuất ISM tháng 4 có thể gây thất vọng do xung đột ở Trung Đông, trong khi chỉ số niềm tin người tiêu dùng CB tháng 4 và báo cáo PCE tháng 3 có thể làm nổi bật những thiệt hại đối với hành vi chi tiêu khi kỳ vọng lạm phát tăng cao và chi phí năng lượng tăng.
Vào thứ Tư, cuộc họp của Fed dự kiến sẽ không công bố thay đổi lãi suất, do thiếu biểu đồ dự báo và các ước tính thường lệ, và thực tế là ông Powell có thể không mấy mặn mà với việc thay đổi chính sách lớn trong cuộc họp (nhiều khả năng) là cuối cùng của ông trên cương vị Chủ tịch. Tuy nhiên, những phát biểu tổng thể và phiên hỏi đáp tại cuộc họp báo thường lệ, cùng với khả năng nhiều thành viên FOMC bỏ phiếu cùng ông Miran để cắt giảm lãi suất, là những yếu tố then chốt để đánh giá tâm lý trong ủy ban. Không có thành viên nào có quan điểm cứng rắn bất đồng chính kiến sau những bình luận cân bằng từ Chủ tịch Fed Cleveland, ông Hammack.
Ở phía bên kia Đại Tây Dương, Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) sẽ họp vào thứ Năm. Do những diễn biến ở Trung Đông và giá năng lượng tăng vọt, khu vực đồng euro đang trải qua giai đoạn khó khăn theo các khảo sát PMI và ZEW. Tuy nhiên, hiện chưa có ý định cắt giảm lãi suất vì lạm phát đang gia tăng và đó vẫn là nhiệm vụ duy nhất của ECB.
Tương tự như Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) dự kiến sẽ giữ nguyên chính sách hiện tại. Các kịch bản được trình bày trong cuộc họp trước sẽ là chủ đề thảo luận chính trong hội đồng, nhưng hầu hết các thành viên dự kiến sẽ ủng hộ việc tạm dừng thêm một lần nữa cho đến khi tình hình hoàn toàn rõ, hoãn mọi quyết định đến tháng Sáu, khi các dự báo mới của đội ngũ chuyên gia được công bố. Tuy nhiên, vẫn có rủi ro không nhỏ là Chủ tịch Lagarde sẽ có những động thái cứng rắn hơn để làm hài lòng những người theo chủ nghĩa diều hâu cực đoan, đặc biệt nếu báo cáo lạm phát sơ bộ khu vực đồng euro hôm thứ Năm cho thấy áp lực lạm phát tiếp tục gia tăng và số liệu GDP quý 1 sơ bộ vượt dự báo.
Trong khi đó, giữa lúc Thủ tướng Starmer tiếp tục chịu áp lực liên quan đến vụ án Mandelson, Ngân hàng Anh cũng sẽ họp vào thứ Năm. Mặc dù lạm phát tháng Ba không tăng mạnh, nhưng sự tăng vọt trong các cuộc khảo sát PMI sơ bộ tháng Tư và báo cáo doanh số bán lẻ tháng Ba ấn tượng đã làm dấy lên kỳ vọng về việc tăng lãi suất. Công bằng mà nói, mặc dù những lời lẽ từ phe diều hâu trong Ủy ban Chính sách Tiền tệ khá mạnh mẽ, nhưng phe bồ câu dường như vẫn đang nắm quyền kiểm soát ủy ban. Do đó, kết quả bỏ phiếu có thể nghiêng về bất kỳ bên nào, với kết quả 5-4 có thể gây ảnh hưởng rất lớn đến thị trường.
Nhìn chung, đồng đô la Mỹ sẽ tiếp tục biến động mạnh do những diễn biến ở Trung Đông. Tuy nhiên, nếu có tín hiệu tích cực từ khu vực này, ngay cả khi chưa đạt được thỏa thuận hòa bình, đồng đô la Mỹ có thể suy yếu so với cả đồng euro và đồng bảng Anh. Một sự bật tăng thành công từ vùng giao dịch sôi động 1.1636-1.1671 của tỷ giá euro/đô la sẽ mở ra cơ hội tăng giá lên 1.1830, đảo ngược đà giảm trong tuần này. Tương tự, việc tỷ giá bảng Anh/đô la tăng lên trên mức đỉnh cục bộ gần đây là 1.3599 có thể tạo cơ sở cho một đợt tăng giá kéo dài hơn, đặc biệt nếu các nhà hoạch định chính sách ôn hòa của Ngân hàng Anh (BoE) không bỏ phiếu cắt giảm lãi suất.
Liệu việc BoJ không hành động có thể dẫn đến sự can thiệp vào tỷ giá?
Vào thứ Ba, Ngân hàng Nhật Bản sẽ khai mạc vòng họp các ngân hàng trung ương lần này. Mặc dù có nhiều kỳ vọng về chính sách tiền tệ thắt chặt trước thềm cuộc xung đột Mỹ-Israel-Iran tại cuộc họp tháng Tư, việc tăng lãi suất là điều không thể xảy ra. Điều này, cùng với những lo ngại về nền kinh tế Nhật Bản do việc phong tỏa eo biển Hormuz, có thể giải thích lý do đồng yên không thể hưởng lợi từ sự suy yếu gần đây của đồng đô la.Trọng tâm chủ yếu sẽ tập trung vào toàn bộ nội dung cuộc họp của Ngân hàng Nhật Bản (BoJ), nhưng những người theo chủ nghĩa diều hâu đồng yên đang tìm kiếm tín hiệu rõ ràng rằng BoJ sẵn sàng thực hiện đợt tăng lãi suất được bàn luận nhiều vào tháng 6 có thể sẽ lại thất vọng. Tỷ giá đô la/yên đang giao dịch ở mức dưới 160 vào thời điểm viết bài này và những diễn biến tiếp theo có thể nhanh chóng buộc các quan chức BoJ phải quyết định liệu họ có tiếp tục chấp nhận mức đô la/yên cao hiện tại, vốn giúp thúc đẩy xuất khẩu và lạm phát, hay can thiệp, làm giảm áp lực buộc BoJ phải tăng lãi suất?
Cuộc đời đầy bí ẩn của Trader huyền thoại W.D. Gann
Hiệu suất của CAD sẽ phụ thuộc vào luận điệu của BoC
Các đồng tiền hàng hóa đang hoạt động tốt hơn đồng đô la Mỹ do tâm lý chấp nhận rủi ro được cải thiện và, trong trường hợp của đồng đô la Canada (loonie), giá dầu tăng cao. Tuy nhiên, đối với Ngân hàng Trung ương Canada (BoC), sẽ họp vào thứ Tư trước cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), những lo ngại về tăng trưởng vẫn có thể lấn át sự gia tăng lạm phát. Không có sự thay đổi lãi suất nào được dự kiến, mặc dù chỉ số PMI Ivey tháng 3 yếu có thể buộc các thành viên BoC phải kiềm chế không đưa ra những tuyên bố cứng rắn. Trong trường hợp này, cùng với những tin tức tiêu cực từ Trung Đông, đợt tăng giá hiện tại của tỷ giá đô la/loonie có thể tiếp tục mở rộng, với mức 1.3800 là vùng kháng cự quan trọng tiếp theo.Giá vàng vẫn chưa có xu hướng rõ rệt trong khi thị trường chứng khoán có vẻ quá lạc quan
Giá vàng đang khiến hầu hết các nhà đầu tư bối rối. Trong giai đoạn đầu của cuộc xung đột Mỹ-Israel-Iran, sức mạnh của đồng đô la là yếu tố chính khiến giá vàng giảm, nhưng kim loại quý này đã không thể phục hồi kể từ đầu tháng 4 khi đồng đô la suy yếu. Và mặc dù nhu cầu từ các ngân hàng trung ương vẫn mạnh mẽ, với các cuộc khảo sát cho thấy sẽ có thêm hoạt động mua vàng trong thời gian tới, và lợi suất thực tế không tăng, giá vàng vẫn tiếp tục suy yếu, điều này chỉ có thể có nghĩa là một số quốc gia, rất có thể là ở Trung Đông, đang bán vàng để huy động tiền mặt.Mặt khác, thị trường chứng khoán Mỹ đang hoạt động tốt hơn nhiều, bất chấp những diễn biến ở Trung Đông và khả năng Fed cắt giảm lãi suất vào năm 2026 giảm đi. Mùa báo cáo lợi nhuận hiện tại đã góp phần thay đổi tâm lý thị trường, nhưng tâm lý lạc quan này sẽ được thử thách vào tuần tới khi Alphabet, Microsoft, Amazon và Meta công bố kết quả kinh doanh vào thứ Tư, tiếp theo là Apple vào thứ Năm. Các thông báo lợi nhuận quan trọng khác bao gồm các ông lớn dầu khí ExxonMobil và Chevron.
Nếu tình hình ở Trung Đông không leo thang hơn nữa, những số liệu tích cực sẽ thúc đẩy một đợt tăng giá khác, xóa tan những lo ngại về đợt tăng giá gần đây quá mạnh – thậm chí là vô căn cứ. Cổ phiếu tăng trưởng và công nghệ dự kiến sẽ dẫn đầu đợt tăng giá này, đẩy các chỉ số quen thuộc – Nasdaq 100 và S&P 500 – lên mức cao kỷ lục mới.
Tham khảo: XM, ActionForex
Giới thiệu sách Trading hay
Phương Pháp Wyckoff Hiện Đại - Kỹ thuật Nhận diện Xu hướng Thị trường Tiềm năng
Phương pháp Wyckoff là một phương pháp price action kinh điển và đem lại thành công cho nhiều trader. Phương pháp này là nền tảng của nhiều phương pháp trading nổi tiếng khác
Bài viết liên quan
