[Độc quyền Big bank] Phân tích cơ bản thị trường forex từ Big bank - Ngày 03/3/2025

[Smart_Money]

Thread cover

data/assets/threadprofilecover/TungAnh-2025-03-02T234157-1740933795.638-1740933795.png

Chủ đề liên quan

23943 4593,

Dữ liệu bài viết được TraderViet mua từ nguồn các ngân hàng/tổ chức tài chính lớn

---------------
​

Morgan Stanley: Đây là lý do tại sao chúng tôi vẫn bi quan về CHF​

Morgan Stanley vẫn bi quan về đồng franc Thụy Sĩ (CHF) mặc dù tăng trưởng GDP quý 4 mạnh hơn dự kiến, vì áp lực giảm phát vẫn tiếp diễn. Lập trường nới lỏng của SNB dự kiến sẽ tiếp tục, duy trì áp lực giảm đối với CHF.

Điểm chính:

GDP của Thụy Sĩ bất ngờ tăng nhưng tăng trưởng vẫn yếu: GDP quý 4 năm 2024 tăng mạnh hơn dự kiến, báo hiệu một số khả năng phục hồi. Tuy nhiên, động lực tăng trưởng chung vẫn chậm chạp và vẫn phù hợp với giai đoạn giảm phát.

Áp lực giảm phát hỗ trợ SNB nới lỏng:

• Nới lỏng của Thụy Sĩ đang gần đến giới hạn dưới của SNB, làm dấy lên lo ngại về lạm phát liên tục ở mức thấp.
• Kỳ vọng tăng trưởng tiền lương ở mức khiêm tốn và tiền thuê nhà phải đối mặt với rủi ro giảm, giúp kiểm soát được tình hình.
• Những yếu tố này cho thấy SNB sẽ tiếp tục chu kỳ nới lỏng của mình, gây áp lực lên CHF.

CHF vẫn chịu áp lực khi lãi suất tiếp tục giảm: Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ (SNB) dự kiến sẽ vẫn ôn hòa, ưu tiên tăng trưởng kinh tế hơn rủi ro lạm phát. Lãi suất thấp hơn sẽ làm giảm sức hấp dẫn của lợi suất CHF, củng cố triển vọng yếu hơn của CHF.

traderviet.tv

Mark Douglas tiết lộ 5 bí mật của 10% trader giỏi nhất

—

Danske: JPY có triển vọng tăng, nhưng cảnh báo về các vị thế mua quá đông đúc​

Danske duy trì xu hướng tăng giá JPY, với USD/JPY gần mức thấp nhất trong năm (~149), được thúc đẩy bởi chênh lệch tỷ giá thu hẹp và nhu cầu trú ẩn an toàn. Tuy nhiên, giao dịch mua JPY đang trở nên đông đúc, làm tăng rủi ro về tình trạng siết chặt vị thế.

Điểm chính:

Chênh lệch tỷ giá thu hẹp hỗ trợ sức mạnh của JPY: Chênh lệch lợi suất kỳ hạn 2 năm của Hoa Kỳ-Nhật Bản đã thu hẹp xuống còn ~3,3pp, mức thấp nhất kể từ tháng 10. Điều này cho thấy USD/JPY sẽ tiếp tục giảm, củng cố hiệu suất vượt trội của JPY trong năm nay.

Nhu cầu trú ẩn an toàn và giá dầu làm tăng sức mạnh của JPY: FX G10 thiếu định hướng rõ ràng trong bối cảnh bất ổn chính sách, khiến tình trạng trú ẩn an toàn của JPY trở nên hấp dẫn hơn. Giá dầu giảm cũng có lợi cho JPY, vì Nhật Bản là nước nhập khẩu năng lượng ròng.

Rủi ro: Giao dịch mua vào JPY đang trở nên đông đúc: Dữ liệu của IMM cho thấy vị thế JPY dài hạn ngày càng căng thẳng. Một sự đảo ngược mạnh mẽ về tâm lý có thể kích hoạt sự phục hồi ngắn hạn của cặp USD/JPY



—

MUFG: ECB có tiếp tục cắt giảm lãi suất tại mọi cuộc họp không?​

ECB sẽ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào tuần tới (ngày 6 tháng 3), đưa lãi suất chính sách xuống 2,50%. Tuy nhiên, những bình luận gần đây từ các quan chức ECB làm dấy lên nghi ngờ về việc liệu ngân hàng trung ương có tiếp tục cắt giảm lãi suất tại mọi cuộc họp hay không. Rủi ro bỏ qua đợt cắt giảm vào tháng 4 đang gia tăng, mặc dù thị trường vẫn định giá 68% khả năng sẽ cắt giảm thêm 25 điểm cơ bản nữa.

Các điểm chính:

Cắt giảm vào tháng 3 là một thỏa thuận đã hoàn tất, tháng 4 thì không chắc chắn: ECB đã rõ ràng báo hiệu sẽ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 3, đưa lãi suất xuống 2,50%. Tuy nhiên, các quan chức ngày càng chia rẽ về việc có nên duy trì tốc độ cắt giảm tại mọi cuộc họp hay không.

Lập luận ôn hòa - Rủi ro tăng trưởng và mối đe dọa thuế quan: Mối đe dọa sắp xảy ra về thuế quan của Hoa Kỳ đối với EU có thể gây áp lực lên tăng trưởng của khu vực đồng euro, hỗ trợ nới lỏng hơn nữa. Chủ tịch ECB Lagarde đã ước tính lãi suất trung lập ở mức 1,75%-2,25%, cho thấy cần phải giảm thêm.

Tiếng nói diều hâu: Thận trọng về tốc độ nới lỏng:

• Nagel: "Lãi suất đang tiến gần hơn đến mức trung lập" → cho thấy nhu cầu cắt giảm thêm đang giảm dần.
• Schnabel: "Chúng ta không còn có thể tự tin nói rằng chính sách là hạn chế" → cho thấy khả năng tạm dừng trong tương lai.
• Wunsch: “Chúng ta không được mơ màng đến mức 2,00% mà không suy nghĩ về nó” → nêu bật mối lo ngại về việc cắt giảm vội vàng.
• Holzmann: “Quyết định ủng hộ việc cắt giảm thêm một lần nữa sẽ ngày càng khó khăn hơn” → cho thấy rằng sau tháng 3, việc cắt giảm lãi suất là không chắc chắn.

traderviet.tv

Hướng dẫn đầy đủ phương pháp giao dịch với mô hình Tam giác tăng! - Phần 1

—

SocGen: Triển vọng kỹ thuật EUR/USD – Các mức quan trọng cần theo dõi​

SocGen nêu bật 1,0385 là mức hỗ trợ chính và 1,0535 là mức kháng cự quan trọng đối với EUR/USD. Việc phá vỡ trên 1,0535 có thể kéo dài đợt phục hồi gần đây, trong khi việc bảo vệ mức 1,0385 có thể duy trì đà tăng.

Thông tin kỹ thuật chuyên sâu:

EUR/USD đã ổn định trên 50-DMA:

• Cặp tiền này đã phục hồi sau khi tìm thấy hỗ trợ tại 1,0140 vào tháng 2.
• Giao dịch trên đường trung bình động 50 ngày (DMA) cho thấy đà tăng trở lại.

1,0385 là hỗ trợ quan trọng:

• Khu vực 1,0385-1,0400 là mức hỗ trợ kỹ thuật quan trọng.
• Việc bảo vệ mức này có thể duy trì đà phục hồi gần đây và ngăn chặn đà thoái lui sâu hơn.

1,0535 là rào cản tăng giá:

• Việc vượt qua mức 1,0535 có thể kéo dài quá trình phục hồi hơn nữa.
• Các mục tiêu tiếp theo sẽ là 1,0580 (dự báo kỹ thuật) và 1,0630 (mức cao nhất trong tháng 12).

traderviet.tv

Giao dịch theo mô hình Tam Giác Cân: Tư duy và một vài lưu ý

—

Morgan Stanley: Triển vọng chiến thuật cho AUD và NZD​

Morgan Stanley duy trì lập trường tăng giá đối với AUD, được hỗ trợ bởi mức tăng trưởng mạnh và lãi suất cao, trong khi vẫn giữ thái độ trung lập đối với NZD do lãi suất giao dịch kỳ hạn dự kiến sẽ giảm. AUD/NZD dự kiến sẽ duy trì trên mức 1,10 vì NZD hoạt động kém hiệu quả.

Điểm chính:

Triển vọng tăng giá của AUD:

• Tăng trưởng kinh tế mạnh mẽ và lãi suất cao hỗ trợ đà tăng của AUD.
• Dự kiến sẽ tăng giá so với USD và NZD.
• Mức độ chấp nhận rủi ro toàn cầu thuận lợi có thể thúc đẩy nhu cầu AUD hơn nữa.

Triển vọng trung lập của NZD:

• Định giá lai suất trước của NZ dự kiến sẽ tiếp tục giảm.
• NZD có khả năng hoạt động kém hơn so với AUD do sự khác biệt về chính sách.

AUD/NZD dự kiến sẽ duy trì trên mức 1.10:

• Chênh lệch tỷ giá ủng hộ sức mạnh của AUD hơn là NZD.
• Điểm yếu của NZD do chính sách tiền tệ nới lỏng và triển vọng tăng trưởng yếu hơn.