[Độc quyền Big bank] Phân tích cơ bản thị trường forex từ Big bank - Ngày 06/11/2024

Dữ liệu bài viết được TraderViet mua từ nguồn các ngân hàng/tổ chức tài chính lớn

---------------

TD: Chuẩn bị cho tác động của cuộc bầu cử lên USD

TD khuyên các nhà đầu tư nên chuẩn bị cho những thay đổi của thị trường sau bầu cử, với chiến thắng của ông Trump (làn sóng đỏ) dự kiến sẽ củng cố USD, trong khi làn sóng xanh có thể dẫn đến sự mất giá đáng kể của USD. Chiến thắng của bà Harris có thể sẽ kích hoạt một đợt điều chỉnh của USD, nhưng không phải là xu hướng giảm kéo dài, vì các yếu tố cơ bản của nền kinh tế tiếp tục đóng vai trò quan trọng. Các điểm chính:

Kịch bản USD tăng giá: Chiến thắng của ông Trump hoặc làn sóng đỏ dự kiến sẽ thúc đẩy USD.

Ý nghĩa của làn sóng xanh: Kịch bản làn sóng xanh có khả năng làm USD suy yếu đáng kể.

Tác động của chiến thắng của bà Harris: Chiến thắng của Harris sẽ chứng kiến một đợt điều chỉnh USD mạnh nhưng có khả năng diễn ra trong thời gian ngắn vì các yếu tố cơ bản tiếp tục định hướng cho đồng tiền này.

Thời điểm bầu cử và sự không chắc chắn: TD cảnh báo rằng chưa có manh mối rõ ràng ngay lập tức về bên thắng, tạo thêm một lớp bất ổn ngắn hạn cho USD.


—

Nomura: Chiến lược đầu tư hậu bầu cử Hoa Kỳ

Nomura cho rằng kết quả bầu cử Hoa Kỳ sẽ định hình đáng kể các chiến lược đầu tư. Một làn sóng đỏ có thể hỗ trợ lợi suất UST, cổ phiếu và sức mạnh của USD, trong khi một kết quả khác có thể chuyển trọng tâm sang các chủ đề kinh tế rộng hơn và triển vọng chính sách tiền tệ. Các điểm chính:

Kịch bản sóng đỏ: Một làn sóng đỏ có thể đẩy lợi suất UST kỳ hạn 10 năm lên trên 4,50%, tạo ra tiềm năng cho cổ phiếu và USD mạnh lên.

Kết quả thay thế: Nếu không có làn sóng đỏ, các nhà đầu tư có thể thấy khó khăn khi đưa ra các vị thế rõ ràng, với khả năng thay đổi theo các chủ đề như nền kinh tế Hoa Kỳ chạm đáy và khả năng kết thúc cắt giảm lãi suất.

Thời điểm tăng lãi suất của BoJ: Việc tăng lãi suất của BoJ vào tháng 12 có thể phụ thuộc vào kết quả bầu cử Mỹ, mặc dù họ vẫn có xu hướng tăng lãi suất vào tháng 3 hoặc tháng 4.

—

Barclays: Chúng tôi mong đợi gì từ cuộc họp FOMC tháng 11

Barclays dự đoán Fed sẽ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản trong tuần này, phù hợp với mục tiêu của các nhà hoạch định chính sách là đưa lãi suất về gần mức trung lập hơn. Bất chấp những điểm yếu gần đây về bảng lương do gián đoạn tạm thời, Fed dự kiến sẽ vẫn phụ thuộc vào dữ liệu, với khả năng cắt giảm vào tháng 12 vẫn cao, mặc dù rủi ro tạm dừng giảm lãi suất đang gia tăng. Các điểm chính:

Dự kiến cắt giảm lãi suất: Việc cắt giảm 25 điểm cơ bản phù hợp với thông báo của Fed, vì lạm phát vẫn ở mức thấp và việc làm có vẻ ổn định.

Báo cáo NFP: Fed có thể sẽ quy việc dữ liệu bảng lương tháng 10 yếu cho các yếu tố tạm thời như bão và đình công, làm giảm động lực cắt giảm sâu hơn.

Báo cáo tháng 11 và bài phát biểu của Powell: Báo cáo dự kiến sẽ khẳng định sự tin tưởng vào cách tiếp cận hiện tại, với mục tiêu lạm phát 2%, trong khi ông Powell có khả năng chỉ ra các đợt cắt giảm lãi suất tiếp theo mà không có thời gian cụ thể, nhấn mạnh cách tiếp cận phụ thuộc vào dữ liệu.

Triển vọng tháng 12 và năm 2025: Barclays vẫn giữ nguyên dự báo về đợt cắt giảm vào tháng 12 nhưng lưu ý rủi ro tạm ngừng tăng lãi suất nếu thị trường lao động cho thấy khả năng phục hồi bất ngờ. Đối với năm 2025, họ dự kiến sẽ có ba đợt cắt giảm (tháng 3, tháng 6, tháng 9) nhưng thừa nhận rủi ro về tốc độ chậm hơn nếu lạm phát vẫn ở mức cao hoặc thị trường lao động thắt chặt.



—

Morgan Stanley: Chúng tôi mong đợi gì từ BoE

Morgan Stanley dự đoán tỷ lệ bỏ phiếu 8:1 ủng hộ việc cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản tại cuộc họp tháng 11 của BoE. Các điểm chính:

Dự kiến tỷ lệ bỏ phiếu: Morgan Stanley dự kiến tỷ lệ bỏ phiếu 8:1 ủng hộ việc cắt giảm 25 điểm cơ bản, với hầu hết các nhà hoạch định chính sách đều nhất trí về nhu cầu nới lỏng vừa phải.

Triển vọng tháng 12: Ngân hàng không còn dự kiến sẽ có 1 đợt cắt giảm vào tháng 12 nữa, kỳ vọng BoE sẽ tiến hành gỡ bỏ dần các hạn chế để ứng phó với các yếu tố xấu trong nền kinh tế.

Thông điệp của Thống đốc Bailey: Thống đốc Bailey có khả năng sẽ giải quyết lập trường ngân sách diều hâu của OBR, đặt ra kỳ vọng về một con đường ổn định, dần dần giảm bớt các hạn chế về chính sách.

—

[Credit Agricole: Kết quả bầu cử Hoa Kỳ sẽ có tác động bất đối xứng lên USD

Credit Agricole dự đoán tác động bất đối xứng lên USD từ cuộc bầu cử Hoa Kỳ hôm nay, với việc USD được định vị để giảm tạm thời nếu bà Kamala Harris thắng và có khả năng quay trở lại mức cao gần đây nếu ông Trump thắng cử. Các điểm chính:

Định vị USD: Sức mạnh gần đây của USD đã chứng kiến vị thế mua lớn, điều này đã bắt đầu giảm dần khi các cuộc thăm dò cho thấy sự ủng hộ dành cho ông Trump yếu hơn.

Tác động bất đối xứng: Chiến thắng của ông Trump dự kiến sẽ đẩy USD trở lại mức cao nhất trong năm, trong khi chiến thắng của bà Harris có thể đẩy USD tiến gần hơn đến mức thấp nhất của tháng 9, mặc dù không duy trì xu hướng giảm.

Hỗ trợ cơ bản: Sự hỗ trợ kinh tế mạnh mẽ của USD và lợi thế lãi suất so với các loại tiền tệ khác cho thấy bất kỳ sự suy yếu nào của USD do bầu cử có thể sẽ chỉ tồn tại trong thời gian ngắn.