![[Độc quyền Big bank] Phân tích cơ bản thị trường forex từ Big bank - Ngày 16/4/2025](/data/assets/threadprofilecover/TungAnh-2025-04-11T150709-1744358878.605-1744358878.png)
- 3,042
- 5,789
- Thread cover
- data/assets/threadprofilecover/TungAnh-2025-04-11T150709-1744358878.605-1744358878.png
- Chủ đề liên quan
- 8226,29966
MUFG: Đừng đặt cược vào Fed để cứu vãn tình hình
MUFG cảnh báo rằng Cục Dự trữ Liên bang khó có thể hành động nhanh chóng để ngăn chặn tình trạng hỗn loạn thị trường do chính sách thuế quan của Hoa Kỳ và sự biến động của thị trường trái phiếu gây ra. Với lạm phát vẫn ở mức cao, Fed có ít không gian để can thiệp một cách quyết đoán. Trong trường hợp xảy ra cuộc khủng hoảng niềm tin rộng hơn, EUR/USD có thể tăng lên 1,20 khi các động lực FX truyền thống bị phá vỡ.Những điểm chính:
- Fed có khả năng sẽ tiếp tục thụ động:
- Sự hỗn loạn hiện nay của thị trường được coi là “tự gây ra” từ chính sách tài chính và thương mại của Hoa Kỳ.
- Fed đã giảm tốc độ QT và khó có thể tiếp tục QE do lo ngại về lạm phát.
- Can thiệp ngoại hối được coi là rất khó xảy ra vì dự trữ hạn chế và chính sách không phù hợp.
- Kịch bản khủng hoảng niềm tin:
- Nếu thị trường rơi vào cuộc khủng hoảng niềm tin thực sự, cơ chế định giá ngoại hối thông thường có thể bị phá vỡ.
- Sự chênh lệch lãi suất ngắn hạn hiện tại không còn lý giải được sự yếu kém của đồng đô la nữa.
- Trong môi trường như vậy, mức giá từng có vẻ ngoài tầm với—như EUR/USD ở mức 1,20 —có thể nhanh chóng trở nên khả thi.
- Ý nghĩa thị trường:
- Đường cong lợi suất trái phiếu Mỹ dốc hơn, đồng đô la bán ra và phản ứng thiếu tin cậy của Fed có thể khiến rủi ro ngoại hối được định giá lại nhanh hơn.
- Việc cắt giảm lãi suất vào tháng 6, trước đây được kỳ vọng, hiện có thể bị thị trường phản đối.
Giao dịch với phân kỳ - Cách tối ưu hóa điểm vào lệnh
---
BofA: BoC có khả năng cắt giảm 25 điểm cơ bản vào thứ Tư nhưng khả năng khá ngang bằng
BofA dự kiến Ngân hàng Canada sẽ cắt giảm lãi suất 25bps xuống còn 2,50% tại cuộc họp ngày 16 tháng 4, với lý do bối cảnh kinh tế suy yếu và thị trường lao động yếu. Mặc dù lạm phát vẫn ở mức cao, họ thấy BoC đang có xu hướng nới lỏng trước. Việc cắt giảm lãi suất bất ngờ có thể thúc đẩy USD/CAD tăng mạnh.Những điểm chính:
- Trường hợp cơ bản: BofA dự báo BoC sẽ cắt giảm 25 điểm cơ bản xuống còn 2,50% , mặc dù thừa nhận quyết định này có xác suất khá cân bằng.
- Cơ sở cho việc cắt giảm:
- Các chỉ số kinh tế trong tháng 2 và tháng 3 cho thấy sự chậm lại đáng kể, chủ yếu là do sự bất ổn liên quan đến thuế quan.
- BoC có thể hành động để ngăn chặn sự suy giảm hơn nữa về tăng trưởng và việc làm.
- Phản biện:
- Cả lạm phát tổng thể và cơ bản đều duy trì ở mức trên 2,5% so với cùng kỳ năm trước
- Thuế quan có thể dẫn đến lạm phát cao hơn , làm phức tạp thêm việc nới lỏng tiền tệ.
- Vị thế thị trường:
- Chỉ có 28% mức cắt giảm lãi suất được định giá trong khi mức cắt giảm hoàn toàn sẽ không diễn ra cho đến tháng 9.
- Nếu BoC cắt giảm, điều này sẽ gây bất ngờ cho thị trường, tạo ra rủi ro tăng giá cho cặp USD/CAD.
- Ý nghĩa FX:
- Việc cắt giảm lãi suất có thể gây ra đợt tăng giá đột ngột của USD/CAD lên trên mức 1,40.
- Ngay cả khi BoC giữ nguyên lãi suất, rủi ro ngắn hạn vẫn sẽ tăng trước khi xu hướng giảm dài hạn của USD/CAD tiếp tục.
---
Goldman Sachs: JPY vẫn là nơi trú ẩn an toàn nhất — USD/JPY có thể đạt 135 trong 'thời gian ngắn'
Goldman Sachs lập luận rằng Yên Nhật tiếp tục là tài sản trú ẩn an toàn hàng đầu, đặc biệt là trong bối cảnh rủi ro suy thoái kinh tế của Hoa Kỳ gia tăng và biến động gia tăng. Bất chấp động thái thị trường bất thường—cổ phiếu giảm với lợi suất tăng—đồng Yên đang cho thấy sức mạnh mới. Goldman thấy khả năng cao là USD/JPY sẽ đạt mục tiêu 12 tháng là 135 trong thời gian tới nếu dữ liệu lao động của Hoa Kỳ yếu đi hoặc căng thẳng thị trường gia tăng.Những điểm chính:
- JPY mạnh lên trong môi trường rủi ro:
- Dữ liệu lịch sử cho thấy JPY hoạt động tốt hơn USD khi chỉ số biến động (VIX) tăng, đặc biệt là khi cả cổ phiếu và trái phiếu đều bị bán tháo.
- Các sự kiện gần đây, bao gồm việc hoãn áp thuế trong 90 ngày , đã tạm thời làm giảm áp lực, nhưng tình trạng mong manh cơ bản của thị trường vẫn tiếp diễn.
- Sức mạnh của đồng Yên trước biến động của đồng CNY:
- Ngay cả khi tỷ giá cố định USD/CNY được thiết lập cao hơn, nhu cầu trú ẩn an toàn đối với JPY vẫn chiếm ưu thế, đặc biệt là khi biến động thị trường gia tăng.
- USD/JPY có thể giảm nhanh chóng:
- Goldman tin rằng sự bất ổn gia tăng trong chính sách của Hoa Kỳ và nỗi lo suy thoái kinh tế sẽ thúc đẩy hoạt động mua Yên nhiều hơn.
- Nếu dữ liệu thị trường lao động Hoa Kỳ bắt đầu xấu đi hoặc căng thẳng thị trường gia tăng, tỷ giá USD/JPY có thể giảm xuống 135 "trong thời gian ngắn".
- Chính sách của BoJ không phải là rào cản:
- Việc Ngân hàng Nhật Bản không có động thái cứng rắn được kỳ vọng sẽ ngăn cản sức mạnh của đồng Yên, cũng giống như các đợt tăng lãi suất trước đây của BoJ không khiến đồng Yên suy yếu kéo dài.
---
Refinitve: ECB có thể là mối nguy cho EUR/USD khi nó tiếp cận ngưỡng kháng cự
Những điểm chính:
- Khả năng giá phá vỡ ngưỡng kháng cự quan trọng gần 1,1500 có thể đang giảm dần khi các nhà đầu tư tự hỏi liệu ECB có thể đưa ra động thái bất ngờ ôn hòa trong tuần này hay không.
- Hậu quả từ lệnh áp thuế của Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump bao gồm đồng đô la suy yếu vì các nhà đầu tư dường như đang xem xét lại sức hấp dẫn của tài sản Hoa Kỳ, góp phần vào đợt tăng giá 13,0% của EUR/USD từ mức thấp của tháng 2.
- Đồng euro cũng tăng giá đáng kể so với đồng nhân dân tệ, làm giảm giá nhập khẩu từ Trung Quốc. Trong một động thái có thể là lời khuyên để hạ giá, Chủ tịch ECB Christine Lagarde cho biết hôm thứ sáu rằng ECB đang chú ý đến tác động của việc đồng đô la mất giá.
- Các nhà giao dịch hiện phải chú ý đến khả năng chi phí nhập khẩu thấp hơn có thể giúp đẩy lạm phát khu vực đồng euro tiến gần hơn hoặc thậm chí thấp hơn mục tiêu lạm phát của ECB, có khả năng khiến ngân hàng trung ương có lý do để cân nhắc vượt quá kỳ vọng ôn hòa của thị trường về việc cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào thứ năm.
- Tăng trưởng kinh tế cũng có thể cung cấp lý do cho một ECB ôn hòa hơn. Mặc dù Đức dự kiến sẽ tăng chi tiêu, nhưng điều này sẽ không được cảm nhận ngay lập tức. Tuần trước, các viện kinh tế Đức đã hạ dự báo GDP năm 2025 xuống +0,1% từ +0,8% vào tháng 9 và kết quả có thể tệ hơn nếu thuế quan đáp trả của Trump có hiệu lực.
- Kết quả ôn hòa của ECB có thể khiến EUR/USD giảm mạnh, để lại ngưỡng kháng cự gần 1,1500 không bị ảnh hưởng.
---
BofA: Chúng tôi mong đợi gì từ Báo cáo doanh số bán lẻ tháng 3 của Hoa Kỳ
Bank of America dự kiến báo cáo doanh số bán lẻ mạnh mẽ của Hoa Kỳ vào tháng 3, được thúc đẩy bởi các điều chỉnh theo mùa thuận lợi và chi tiêu của người tiêu dùng phục hồi. Nhóm kiểm soát, được đưa trực tiếp vào ước tính GDP, được dự kiến sẽ tăng 0,6% so với tháng trước, phù hợp với sự đồng thuận.Những điểm chính:
- Tổng thể và Tăng trưởng bán lẻ cốt lõi:
- BofA dự báo doanh số bán lẻ sẽ tăng 1,2% so với tháng trước, thấp hơn một chút so với mức đồng thuận 1,4% của Bloomberg.
- Không tính ô tô, BofA dự báo mức tăng trưởng 0,5% theo tháng, cao hơn mức dự báo 0,3%.
- Không tính ô tô và xăng, BofA dự báo mức tăng 0,8% theo tháng, cao hơn nhiều so với mức dự báo 0,3%.
- Sức mạnh của nhóm kiểm soát:
- Nhóm kiểm soát (trừ ô tô, khí đốt, vật liệu xây dựng và nhà hàng) dự kiến sẽ tăng 0,6% so với tháng trước, phù hợp với sự đồng thuận.
- Phân khúc này là đầu vào quan trọng cho các mô hình GDP và báo hiệu sức mạnh trong tiêu dùng lõi.
- Xu hướng theo mùa:
- BofA nhấn mạnh những tác động theo mùa thuận lợi thường thúc đẩy dữ liệu tháng 3 và dự kiến năm nay sẽ có xu hướng tương tự.
Phá vỡ giả (False Break) chuyên sâu - Một ví dụ chi tiết
Giới thiệu sách Trading hay
Bộ sách Giao Dịch Thực Chiến của Trader Chuyên Nghiệp
Bộ sách tổng hợp những phương pháp giao dịch hiệu quả cao của những Trader chuyên nghiệp
Chỉnh sửa lần cuối:
Bài viết liên quan
