![[Độc quyền Big bank] Phân tích cơ bản thị trường forex từ Big bank - Ngày 28/01/2025](/data/assets/threadprofilecover/gocnhincobanbigbank34-1738030312.png)
- 3,043
- 5,789
- Thread cover
- data/assets/threadprofilecover/gocnhincobanbigbank34-1738030312.png
- Chủ đề liên quan
- 17200,88250,86120,85122
ING Commodity: Dự báo giá hàng hóa của ING
—
Danske: Chúng tôi mong đợi gì từ cuộc họp BoC
Danske dự kiến BoC sẽ cắt giảm lãi suất chính sách 25bp xuống còn 3,00% tại cuộc họp vào thứ Tư. Trong khi các cuộc khảo sát kinh doanh cho thấy sự lạc quan về tăng trưởng doanh số, thì những lo ngại về chính sách thương mại của Hoa Kỳ và nguồn cung quá mức dự kiến sẽ chi phối triển vọng của BoC. Các điểm chính:
1. Dự kiến cắt giảm lãi suất của BoC: Danske dự báo cắt giảm lãi suất 25bp, phù hợp với kỳ vọng của thị trường và các nhà phân tích. BoC có khả năng sẽ duy trì trọng tâm vào nguồn cung quá mức như một mối quan tâm chính trong Báo cáo chính sách tiền tệ (MPR) của mình.
2. Sự lạc quan trong kinh doanh và mối quan tâm về thương mại: Khảo sát triển vọng kinh doanh quý 4 của BoC cho thấy các công ty dự đoán tăng trưởng doanh số mạnh hơn trong năm tới. Tuy nhiên, sự không chắc chắn xung quanh chính sách thương mại của Hoa Kỳ gây ra rủi ro cho hoạt động trong tương lai.
3. Tác động đến CAD: USD/CAD trong ngắn hạn có thể giảm do vị thế bán khống CAD đã quá nhiều (dẫn đến khả năng chốt lời) và khả năng suy yếu của USD. Giọng điệu diều hâu từ BoC, bất chấp việc cắt giảm, có thể hỗ trợ thêm cho sức mạnh của CAD.
—
TD: Không có chất xúc tác trong ngắn hạn để đảo ngược sức mạnh của USD
TD không thấy động lực nào có thể khiến thị trường chuyển sang bán khống USD một cách mạnh mẽ, xét đến các yếu tố cơ bản mạnh mẽ, hiệu suất tăng trưởng vượt trội và bản chất khó lường của chiến lược thương mại của ông Trump. Họ dự đoán một cơ hội "mua khi giá điều chỉnh" trong những tuần tới. Các điểm chính:
1. Các động lực cơ bản: Sự gia tăng gần đây của USD ngày càng được hỗ trợ bởi các yếu tố "cơ bản", như được thể hiện trong báo cáo MRSI của TD. Các tín hiệu đảo ngược về ngưỡng trung bình đã xảy ra, củng cố thêm cho diễn biến tăng giá của USD.
2. Không có chất xúc tác cho sự đảo ngược của USD: TD không thấy chất xúc tác trong ngắn hạn nào có thể thúc đẩy thị trường bán khống USD một cách mạnh mẽ. Chiến lược thương mại của Tổng thống Trump vẫn khó đoán và hung hăng.
3. Tăng trưởng vượt trội của Hoa Kỳ: Các chỉ số đại diện cho tăng trưởng của Hoa Kỳ cho thấy sự tăng tốc liên tục, nới rộng khoảng cách giữa Hoa Kỳ và các nền kinh tế tăng trưởng chậm hơn ở Châu Âu và Trung Quốc. Sự phân kỳ này củng cố tâm lý lạc quan đối với USD khi các nền kinh tế lớn khác đang vật lộn với triển vọng ảm đạm hơn.
4. Khoảng cách định vị và định giá đang thu hẹp: TD lưu ý rằng khoảng cách định vị và Giá trị hợp lý tần suất cao (HFFV) đang thu hẹp, tiếp tục hỗ trợ triển vọng tích cực cho USD.
—
BofA: Chúng tôi mong đợi gì từ FOMC tháng 1
BofA coi FOMC tuần này là một sự kiện tương đối lành tính đối với thị trường ngoại hối, với sự biến động lớn hơn bắt nguồn từ thông điệp của Nhà Trắng về chính sách thương mại. Mặc dù không có động thái chính sách nào được mong đợi, nhưng cách giải thích của Chủ tịch Powell về dữ liệu gần đây và tác động tiềm tàng của thuế quan sẽ thu hút sự chú ý. Các điểm chính:
1. FOMC là một cuộc họp "giữ chỗ": FOMC tháng 1 được coi là cuộc họp "giữ chỗ", với tỷ lệ ngụ ý về một động thái chính sách về cơ bản là 0%. Thị trường không kỳ vọng có sự thay đổi lớn nào trong định hướng, sau cuộc họp diều hâu của Fed vào tháng 12, nơi kỳ vọng cắt giảm lãi suất năm 2025 đã được thu hẹp.
2. Bối cảnh dữ liệu kinh tế: Kể từ tháng 12, dữ liệu thị trường lao động đã gây bất ngờ tích cực, trong khi các chỉ số lạm phát đã dịu đi. Kỳ vọng lạm phát, đặc biệt là từ cuộc khảo sát của Đại học Michigan, đã tăng lên, phản ánh mối lo ngại về tác động tiềm tàng của thuế quan.
3. Thông điệp quan trọng của Chủ tịch Powell: Ông Powell đã chuyển từ ôn hòa vào tháng 9 (cắt giảm 50 điểm cơ bản) sang diều hâu vào tháng 12 và giọng điệu của ông sẽ định hình động lực của USD. Trước đây, ông Powell đã lưu ý rằng một số thành viên FOMC đã đưa những thay đổi chính sách dự kiến của Nhà Trắng, chẳng hạn như thuế quan, vào dự báo của họ. Thị trường sẽ xem xét kỹ lưỡng cách ông Powell diễn đạt những tác động dự kiến của các chính sách này trong tương lai.
4. Chính sách thương mại đóng vai trò trung tâm: Biến động tỷ giá hối đoái vẫn bị chi phối nhiều hơn bởi những bất ổn xung quanh chính sách thương mại hơn là các động thái chính sách tức thời của Fed. Lập trường lạc quan gần đây của Thống đốc Waller về tác động quốc tế của thuế quan có thể báo hiệu sự cấp thiết hơn đối với hành động quyết liệt của Fed.
—
Goldman Sachs: Chúng tôi kỳ vọng gì từ Chiến lược của BoC và USD/CAD vào tháng 1
Goldman Sachs dự đoán Ngân hàng Canada (BoC) sẽ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản tại cuộc họp vào tuần này của tháng 1, kết hợp với hướng dẫn thận trọng do những bất ổn liên quan đến thuế quan. Họ sẽ mua USD/CAD dài hạn & trung hạn để tận dụng các rủi ro thuế quan tiềm ẩn. Các điểm chính:
1. Dự kiến cắt giảm lãi suất: Việc cắt giảm 25 điểm cơ bản phù hợp với kỳ vọng của thị trường, tiếp tục chu kỳ nới lỏng của BoC.
2. Thông điệp quan trọng đối với CAD: Trọng tâm sẽ chuyển sang cách BoC báo hiệu tốc độ cắt giảm lãi suất trong tương lai. Rủi là BoC do dự trong việc cam kết tiếp tục cắt giảm.
3. Sự bất ổn về thuế quan đè nặng lên triển vọng: Các mối đe dọa về thuế quan từ Hoa Kỳ tạo ra sự bao phủ, ảnh hưởng đến giọng điệu thận trọng của BoC.
4. Quan điểm về USD/CAD trong trung hạn: Goldman vẫn thoải mái với ước tính dưới mức đồng thuận đối với lãi suất trung lập của Canada. Chiến lược mua USD/CAD là chiến lược được ưa chuộng, phản ánh những bất lợi tiềm tàng từ thuế quan.
Giới thiệu sách Trading hay
Khám phá Nghệ thuật Giao dịch Tiền tệ Chuyên nghiệp
Sách được viết bởi FX Trader chuyên nghiệp, có gần 30 năm giao dịch Forex cho các ngân hàng lớn thế giới như Citi, Nomura hay HSBC, đồng thời từng trading cho quỹ đầu cơ có vốn hàng chục triệu đô la
Bài viết liên quan
