EBC FINANCIAL GROUP – Những lần Fed "hạ cánh cứng" và phản ứng của thị trường ra sao?

Vào ngày 18/12/2024, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) dự kiến sẽ công bố quyết định về lãi suất sau cuộc họp chính sách kéo dài hai ngày. Thị trường kỳ vọng Fed sẽ giảm lãi suất thêm 0,25%, đưa lãi suất cho vay xuống khoảng 4,25% - 4,50%, nâng tổng mức cắt giảm trong năm 2024 lên 1%. Tuy nhiên, trong lịch sử, mỗi khi Fed có động thái giảm lãi suất mạnh , thị trường thường trải qua những giai đoạn "rung lắc". Dưới đây là một số lần điển hình:

1. Khủng hoảng Dot-com (2001)​

Diễn biến lãi suất: Sau khi bong bóng công nghệ vỡ, Fed đã giảm lãi suất từ mức 6,5% vào đầu năm 2001 xuống chỉ còn 1% vào giữa năm 2003.

Phản ứng thị trường:​

• Chứng khoán: Thị trường công nghệ, đặc biệt là Nasdaq, chứng kiến sự giảm mạnh, mất hơn 75% giá trị từ đỉnh điểm năm 2000 (khoảng 5,000 điểm) xuống dưới 1,200 điểm vào năm 2002. Các chỉ số chính khác như S&P 500 và Dow Jones cũng giảm, nhưng mức độ không nghiêm trọng bằng.
• Trái phiếu: Giá trái phiếu tăng do các nhà đầu tư tìm kiếm sự an toàn trong bối cảnh bất ổn.
• Đồng USD: Đồng USD giảm giá, bởi kỳ vọng lãi suất thấp kéo dài.

Nguyên nhân rung lắc: Sự sụp đổ của hàng loạt công ty công nghệ và sự suy giảm niềm tin của nhà đầu tư đã tạo ra những tác động tiêu cực lớn đối với thị trường.

2. Khủng hoảng tài chính toàn cầu (2008)​

Diễn biến lãi suất: Fed cắt giảm lãi suất mạnh từ 4,25% đầu năm xuống mức 0-0,25% vào cuối năm 2008.

Phản ứng thị trường:​

• Chứng khoán: Thị trường chứng khoán Mỹ lao dốc mạnh mẽ trước và trong giai đoạn này. Chỉ số S&P 500 mất hơn 50% giá trị, từ đỉnh 1,500 điểm vào năm 2007 xuống đáy 666 điểm vào tháng 3/2009.
• Trái phiếu: Lợi suất trái phiếu Chính phủ Mỹ giảm mạnh, khi các nhà đầu tư đổ tiền vào tài sản an toàn.
• Đồng USD: Ban đầu, đồng USD giảm giá do tâm lý lo ngại, nhưng sau đó đã phục hồi khi các nhà đầu tư tìm kiếm nơi trú ẩn an toàn.

Nguyên nhân rung lắc: Sự mất niềm tin vào hệ thống tài chính và lo ngại về khả năng Fed kiểm soát được tình hình đã làm gia tăng sự bất ổn trên thị trường.

3. Đại dịch COVID-19 (2020)​

Diễn biến lãi suất: Vào tháng 3/2020, Fed thực hiện một đợt cắt giảm lãi suất mạnh mẽ, tổng cộng giảm 1,5% chỉ trong 2 tuần, đưa lãi suất xuống mức 0-0,25%.

Phản ứng thị trường:​

• Chứng khoán: Thị trường chứng khoán chứng kiến sự lao dốc mạnh mẽ trong tháng 3/2020. S&P 500 giảm hơn 30% trong vài tuần, từ 3,400 điểm xuống dưới 2,200 điểm. Tuy nhiên, nhờ vào các gói kích thích tài khóa và tiền tệ, thị trường sau đó đã phục hồi mạnh mẽ.
• Trái phiếu: Lợi suất trái phiếu giảm sâu, với lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm xuống dưới 0,5%.
• Vàng: Giá vàng tăng mạnh, khi nhu cầu trú ẩn an toàn tăng cao.
• Đồng USD: Ban đầu, đồng USD mạnh lên do dòng tiền toàn cầu tìm kiếm thanh khoản, nhưng sau đó lại suy yếu khi chính sách nới lỏng tiền tệ kéo dài.

Nguyên nhân rung lắc: Bất định về quy mô tác động của đại dịch và lo ngại về suy thoái kinh tế toàn cầu đã khiến thị trường trải qua những biến động mạnh mẽ.


Kết luận: Các quyết định giảm lãi suất mạnh mẽ của Fed trong những giai đoạn khủng hoảng đã tạo ra những "cơn sóng" mạnh mẽ trên thị trường. Tuy nhiên, sau những biến động này, thị trường thường có xu hướng phục hồi khi các chính sách kích thích kinh tế phát huy tác dụng.

[Cảnh báo và tuyên bố miễn trừ trách nhiệm về rủi ro]: Tài liệu này chỉ nhằm mục đích tham khảo chung và không nhằm mục đích phục vụ (và không nên được coi là) lời khuyên tài chính, đầu tư hoặc tư vấn khác đáng tin cậy.


Tận hưởng môi trường giao dịch hàng đầu thế giới cùng EBC

Ghé thăm trang web chính thức TẠI ĐÂY

Đăng ký tài khoản TẠI ĐÂY