ECB có thể sẽ hạ lãi suất trước FED, cẩn trọng với triển vọng của EURUSD!

Vào thứ Ba, chỉ số đồng đô la đã lên 102 sau một thời gian tăng. Các nhà đầu tư khi đó đang trong tâm trạng chờ đợi dữ liệu lạm phát của Mỹ sẽ được công bố vào cuối tuần vì nó có thể ảnh hưởng đến quyết định của FED, tuy nhiên thực tế cho thấy sai biệt giữa kỳ vọng và thực tế là không lớn và không đủ để khiến thị trường xoay chuyển mạnh.

Tuy nhiên, dữ liệu kinh tế tuần trước cho thấy nền kinh tế Mỹ đã tạo ra 216.000 việc làm ấn tượng trong tháng 12, vượt dự báo 170.000.

Điều này cho thấy khả năng phục hồi của thị trường lao động bất chấp điều kiện tài chính thắt chặt hơn. Trong phân tích hôm nay, chúng ta sẽ xem xét dự báo về đồng đô la và cách thị trường có thể phản ứng trong những tháng tới.




Trong khi nhiều người mong đợi USD yếu đi thì tôi lại có quan điểm khác.

Trong khi đó, thị trường đã hạ kỳ vọng về đợt cắt giảm lãi suất của Fed vào tháng 3 xuống còn 64% từ mức xác suất là 90% vào tuần trước, chúng ta có thể kết luận rằng thị trường đã giảm khẩu vị rủi ro. Xu hướng này cũng dẫn đến sự gia tăng nhu cầu USD.

Trong quý đầu tiên của năm nay, tôi kỳ vọng đồng đô la sẽ vẫn mạnh. Dữ liệu kinh tế vĩ mô gần đây là tích cực và ngay cả trong trường hợp lạm phát giảm, kết quả này cũng đã được tính đến.

Để tận dụng tối đa sức mạnh của đồng đô la, công cụ tốt nhất là EUR/USD. Lạm phát ở châu Âu đang giảm nhanh và dữ liệu kinh tế vĩ mô cực kỳ tiêu cực.

Vào tháng 12, lạm phát ở khu vực đồng euro đạt 2,9%, thấp hơn một chút so với kỳ vọng 3%. Sự gia tăng chủ yếu bị ảnh hưởng bởi các yếu tố liên quan đến năng lượng.




Đồng thời, chúng tôi nhận thấy lạm phát cơ bản dự kiến sẽ giảm xuống còn 3,4%, mức thấp nhất kể từ tháng 3 năm ngoái.

Luận điểm giảm giá của tôi đi ngược lại suy nghĩ của nhiều nhà phân tích khác. Theo tôi, ECB sẽ là cơ quan đầu tiên cắt giảm lãi suất chứ không phải Fed, điều này sẽ dẫn đến tỷ giá EUR/USD giảm xuống 1,07 trong những quý tới.

Mặc dù phân tích kỹ thuật cho thấy xu hướng tăng nhưng việc vi phạm mức quan trọng 1,09 (tương ứng với MA 100) có thể dẫn đến một xu hướng giảm giá mới trên EURUSD, các trader nên chú ý đến khả năng này.