ETO MARKETS - Mức thấp nhất trong bốn tháng! Giá dầu thô có thể trở lại không?

[Phân Tích Broker]

Thread cover

data/assets/threadprofilecover/ETO-ALL-ARTICLE-COVER-1200x628-1717655941.jpg

JONATHAN BARRATT
GIÁM ĐỐC ĐẦU TƯ​

Chỉ số DOW kết thúc tuần với tín hiệu tích cực, kéo S+P và Nasdaq đi lên. Các nhà giao dịch tiếp tục hy vọng Cục Dự trữ Liên bang (FED) sẽ giảm lãi suất, mở đường cho lợi nhuận tích cực hơn cho cổ phiếu. Tuy nhiên, Beige Book, một bản tóm tắt bình luận về điều kiện kinh tế hiện tại, lại nói lên những điều khác. Đáng chú ý, lãi suất sẽ vẫn ở mức cao, lãi suất Quỹ Mỹ (US Fund rate) 5,25-5,50 đang duy trì ở mức này lâu hơn và cho tới khi Fed họp lần sau, đây sẽ là tháng thứ 6 liên tiếp lãi suất bị hạn chế. OPEC sẽ họp vào cuối tuần và một số tin tức được đưa ra cho thấy rằng tổ chức các nhà sản xuất sẽ kéo dài thời gian cắt giảm nguồn cung thêm một năm nữa, nhằm ngăn chặn sản lượng gia tăng của Mỹ và triển vọng suy yếu của nền kinh tế toàn cầu.

OPEC+ hiện đang giữ lại 5,87 triệu thùng mỗi ngày, tương đương khoảng 5,7% nhu cầu toàn cầu. Tuần này, chúng ta sẽ có thông tin tốt về tình trạng thị trường việc làm ở Mỹ, với bảng lương phi nông nghiệp (non-farm payroll) sẽ được công bố vào thứ Sáu. Dữ liệu kinh tế Trung Quốc vẫn còn hỗn tạp, đó là một dấu hiệu tốt cho thấy nền kinh tế đang cố gắng tìm ra mức thấp. Tỷ lệ lạm phát của Úc ở mức 3,6% so với cùng kỳ trong quý 1 năm 2024, giảm so với mức 4,1% trong giai đoạn trước nhưng cao hơn nhiều so với kỳ vọng của thị trường là 3,4%. Tin tức cho thấy điều này cản trở việc giảm lãi suất và có thể mở đường cho sự tăng giá.

Nhưng trước tiên hãy quan tâm tới OPEC. Sự phát triển trong lĩnh vực năng lượng dự kiến sẽ tác động đến bối cảnh kinh tế rộng lớn hơn. OPEC dự kiến sẽ nhóm họp vào cuối tuần, với những dấu hiệu sơ bộ cho thấy tổ chức các nhà sản xuất dầu này có thể gia hạn cắt giảm nguồn cung thêm một năm nữa. Động thái chiến lược này nhằm mục đích chống lại sản lượng tăng lên được dự đoán của Mỹ và giảm thiểu những điểm yếu tiềm ẩn trong nền kinh tế toàn cầu.

Hiện tại, OPEC giữ lại khoảng 5,87 triệu thùng dầu mỗi ngày, chiếm khoảng 5,7% nhu cầu toàn cầu. Những đợt cắt giảm này bao gồm 3,66 triệu thùng/ngày dự kiến hết hạn vào cuối năm 2024 và việc cắt giảm tự nguyện của 8 thành viên ở mức 2,2 triệu thùng/ngày, hết hạn vào cuối tháng 6 năm 2024. Quyết định kéo dài thời gian cắt giảm nguồn cung nhấn mạnh nỗ lực của tổ chức nhằm ổn định giá dầu trong bối cảnh nhu cầu biến động và sự bất ổn kinh tế. Thị trường có vẻ hài lòng khi thấy dầu nằm trong phạm vi US80-85 dựa trên thang Brent, với tin tức thúc đẩy hỗ trợ cho mặt hàng này. Chúng tôi kỳ vọng phạm vi này sẽ được duy trì trong vài phiên giao dịch tiếp theo, mặc dù với mức tăng giá so với mức hiện tại là 81,30 USD.

Ở Mỹ, Beige Book chỉ ra rằng lãi suất có thể sẽ tiếp tục tăng cao trong thời gian dài. Tỷ lệ Quỹ Liên bang Hoa Kỳ (US Fund rate) hiện tại ở mức 5,25-5,50% và dự kiến sẽ duy trì ở mức này trong thời gian dài hơn. Dự báo này phù hợp với quan điểm của FED về chống lạm phát, ngay cả khi phải trả giá bằng khả năng kìm hãm tăng trưởng kinh tế. Cuộc họp tiếp theo của Fed sẽ đánh dấu tháng thứ sáu liên tiếp duy trì các mức lãi suất hạn chế này. Ngược lại, các nhà giao dịch thích bất kỳ dữ liệu nào gợi ý ngược lại, chọn mua chỉ số khi có bất kỳ tin tức kinh tế nào cho thấy Fed đang thay đổi chính sách lãi suất.

Tuần này, dữ liệu việc làm sẽ là trọng tâm chính của các nhà đầu tư. Nền kinh tế Mỹ đã tạo thêm 175.000 việc làm vào tháng 4 năm 2024, một mức giảm tốc so với con số 315.000 việc làm vào tháng 3 và không đạt được kỳ vọng của thị trường về mức tăng 243.000 việc làm. Dữ liệu mới nhất nhấn mạnh sự chậm lại đáng kể so với tốc độ nhanh chóng được ghi nhận trong quý đầu tiên và kém xa mức tăng trung bình hàng tháng là 242.000 việc làm trong 12 tháng trước đó. Dự báo mức tăng vừa phải là 151.000, thấp hơn mức tăng hàng tháng; điều này sẽ hỗ trợ cho sự thay đổi trong chính sách của Fed và cũng có thể ngược lại.

Dữ liệu lạm phát mới nhất ở Úc đã đưa ra một bức tranh đầy sắc thái về bối cảnh kinh tế. Tỷ lệ lạm phát so với cùng kỳ năm trước trong Quý 1 năm 2024 được báo cáo ở mức 3,6%, giảm so với mức 4,1% của giai đoạn trước. Mặc dù mức giảm này cho thấy áp lực giá đã giảm đi phần nào nhưng tỷ lệ lạm phát vẫn cao hơn kỳ vọng của thị trường là 3,4%. Áp lực lạm phát dai dẳng này cho thấy Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) có thể trì hoãn việc giảm lãi suất trong thời gian tới. Thay vào đó, RBA có thể xem xét nhu cầu tăng lãi suất tiếp theo để kiềm chế lạm phát bất chấp tình trạng suy thoái gần đây. Sáng nay, Chỉ số lạm phát hàng tháng của Viện Melbourne (Melbourne Institute's Monthly Inflation Gauge) đã tăng 0,3% trong tháng 5 năm 2024, cao hơn mức tăng 0,1% trong tháng 4 để đạt mức cao nhất kể từ tháng Giêng. Đó là tháng tăng thứ ba liên tiếp. Điều thú vị là BAB tháng 12 đang giao dịch ở mức 4,35%, bằng với lãi suất tiền mặt mà RBA đưa ra. Điều này có vẻ mâu thuẫn với những gì dữ liệu đang cho chúng ta biết.

Dữ liệu kinh tế hỗn hợp nổi lên từ Trung Quốc làm tăng thêm sự phức tạp. Là nền kinh tế lớn thứ hai thế giới, hiệu quả kinh tế của Trung Quốc có ý nghĩa quan trọng đối với thị trường toàn cầu. Các tín hiệu trái chiều cho thấy nền kinh tế Trung Quốc vẫn đang trên đường vượt qua giai đoạn điều chỉnh và tìm chỗ đứng ổn định. Những biến động này trong các chỉ số kinh tế của Trung Quốc đang được các nhà đầu tư cũng như các nhà hoạch định chính sách toàn cầu theo dõi chặt chẽ. Hôm nay, PMI Sản xuất Tổng hợp của Caixin Trung Quốc đã tăng lên 51,7 vào tháng 5 năm 2024 từ mức 51,4 vào tháng 4, vượt qua ước tính là 51,5. Đây là tháng thứ bảy liên tiếp hoạt động mở rộng của nhà máy và là tốc độ nhanh nhất kể từ tháng 6 năm 2022, do sản xuất tăng nhanh hơn trong bối cảnh số lượng đơn đặt hàng mới tăng. Đây là một câu chuyện tích cực về tăng trưởng cho nền kinh tế toàn cầu.

Chúng ta có thể mong đợi điều gì trong tuần này?​

Báo cáo thị trường lao động sẽ chiếm vị trí trung tâm tại Hoa Kỳ vào thứ Sáu. Các nhà đầu tư cũng sẽ theo dõi chặt chẽ Cơ hội việc làm của JOLT (JOLTs Job Openings), PMI Sản xuất và Dịch vụ ISM (ISM Manufacturing and Services PMIs), đơn đặt hàng nhà máy (factory orders) và dữ liệu ngoại thương. Trên toàn cầu, sự chú ý sẽ đổ dồn vào các quyết định lãi suất của Ngân hàng Trung ương Châu Âu. Ở Úc, có dữ liệu tốc độ tăng trưởng GDP và kỳ vọng mức tăng trưởng ổn định ở mức 0,2% trong quý. Đây là quý thứ 9 liên tiếp tăng trưởng nhưng tốc độ chậm nhất trong 5 quý.

Về mặt vị thế, chúng tôi vẫn bán S+P (5203, 5232); chúng tôi đã giảm vị thế nắm giữ. Chúng tôi vào lệnh bán tại điểm 7874 trên ASX và bán thêm ở mức 7734 khi đóng cửa trên 8000, chúng tôi sẽ xem xét vị thế này. Chúng tôi vẫn bán USD/JPY ở mức 147,36 và 157,65. Hiện tại đang mua AUD/USD (US0,6950) và AUS/CHF (0,5835); chúng tôi vừa vào các lệnh mới ở Vàng (2393) và hai vị trí ở Bạc (US27,05).

Trọng tâm giao dịch:​

Phân tích cơ bản:​

Khi có thông tin về OPEC, chúng tôi nghĩ rằng nên tập trung vào Dầu (Brent). Sự hạn chế liên tục về nguồn cung được đề cập ở trên, cộng với kỳ nghỉ hè ở bán cầu bắc, có thể đưa ra một kịch bản tăng giá. Thời gian lái xe trong mùa hè luôn quan trọng đối với việc tiêu thụ xăng và với gần 9,2 triệu thùng/ngày cần thiết để cung cấp cho người lái xe ô tô ở Hoa Kỳ chạy trên đường trong khoảng thời gian từ tháng 4 đến tháng 9, áp lực về nguồn cung gia tăng có thể dẫn đến nhu cầu tăng giá cho mặt hàng này nếu tồn kho hiện tại cấp độ bắt đầu giảm dần. Thêm vào đó là sự gia tăng tăng trưởng ngoài Trung Quốc và phân khúc cao cấp nhất sẽ được thử nghiệm.

Phân tích kỹ thuật:​

Về mặt kỹ thuật, bức ảnh trông thú vị; ngoại trừ đợt tăng giá ngắn hạn lên US91 vào tháng 4, phạm vi giao dịch đã được giới hạn ở US5 ở mức 80 - 85 US. Mức US81,00 hiện tại thể hiện một cơ hội có phạm vi tốt. Mua ở mức hiện tại và bán US85.

Brent Crude (USD)
Support	US80.00	US7950
Resistance	US81.75	US8260
Momentum	Mixed

Tuyên bố từ chối trách nhiệm:​

Thông tin trên được cung cấp bởi ETO Markets (ETO Markets Limited, Công ty số 850672-1 Giấy phép Seychelle số SD062) và thông tin trong tài liệu này không cấu thành một lời đề nghị hoặc lời mời bán hoặc mua bất kỳ công cụ tài chính nào.

ETO Markets sẽ không chịu trách nhiệm về bất kỳ tổn thất nào do quyết định của bạn dựa trên các dự đoán hoặc thông tin khác có trong đó. Nội dung của ấn phẩm trên không được coi là cam kết rõ ràng hay ngụ ý, bảo đảm hoặc ngụ ý rằng khách hàng sẽ thu được lợi nhuận từ các chiến lược được cung cấp bởi thông tin trên hoặc chịu tổn thất hạn chế. Hiệu suất trong quá khứ không nên được coi là một chỉ báo đáng tin cậy về hiệu suất trong tương lai.

Phân tích được đề cập trong thông tin trên đề cập cụ thể nhưng không giới hạn đến các khoản đầu tư có đòn bẩy như giao dịch ngoại hối. Các khoản đầu tư phái sinh có tính đầu cơ cao và cũng có thể dẫn đến thua lỗ trong khi tạo ra lợi nhuận, đặc biệt khi được đề cập trong bất kỳ hình thức phân tích nào nhưng các điều kiện lại không diễn ra như mong đợi.

Trước khi thực hiện bất kỳ khoản đầu tư, quyết định hoặc bắt đầu bất kỳ giao dịch nào, bạn cần xem xét cẩn thận tình hình tài chính hiện tại của mình và tham khảo ý kiến cố vấn tài chính của bạn để hiểu những rủi ro tiềm ẩn có thể xảy ra để xác nhận xem bạn có phù hợp với khoản đầu tư hoặc giao dịch đó hay không.

Thông tin trên sẽ không được sao chép hoặc sử dụng bởi bất kỳ ai ở bất kỳ quốc gia hoặc khu vực pháp lý nào. Bất kỳ việc in lại hoặc sử dụng sẽ được coi là bất hợp pháp. Các ý kiến thể hiện trong thông tin trên có thể thay đổi mà không cần thông báo trước.

Nội dung bài viết được công bố và chịu trách nhiệm bởi bên cung cấp. TraderViet là đối tác truyền thông, không chịu trách nhiệm về thông tin được đề cập. Người đọc tự chịu trách nhiệm với các quyết định dựa trên thông tin có liên quan