Góc luận Cơ bản 07/05: Nút thắt !!

Hello anh em,

Nói trước về tình hình market hôm qua, có khá nhiều thông tin mang tính chất hỗn loạn tác động lên bước giá chung, nhưng tổng thể vẫn đang vận động theo đúng kỳ vọng của tui. Chắc là ăn may anh em ạ!!

Sự hỗn loạn của market hiện tại hổng hẳn chỉ đến từ tiến trình thỏa thuận thương mại của các bên đối với Mỹ, mà còn bắt nguồn thêm từ các biến số căng thẳng địa chính trị nữa. Nếu như hôm trước là vụ Ukraine "bem" Nga nhân ngày duyệt binh kỷ niệm Hồng Quân Liên Xô oánh Đức, thì hôm qua Isreal mở rộng hoạt động tại vùng Gaza khi Houthis đánh tiếng hổng có dấu hiệu nhân nhượng. Song song đó, ông India quất tên lửa nhắm vào cơ sở hạ tầng khủng bố ở Pakistan. Pakistan sau động thái đó cũng đang đáp trả lại các cuộc tấn công của India.


(Gold khung ngắn hạn H4, kim loại Quý hưởng lợi nhất sau hàng loạt các sự kiện trên, tâm lý rủi ro bao trùm khiến Chứng cũng giảm điểm tương ứng!)


Nhìn qua các thông tin mới nhất về thỏa thuận thương mại, dù hổng có gì mang tính đột phá cho lắm nhưng ít nhất cũng cho ra các dấu hiệu tích cực đối với thỏa thuận giữa Mỹ - Canada và Mỹ - UK. Tuy nhiên, market hổng bận tâm gì nhiều lắm trước những thông điệp này vì 02 lý do:

1. Market vẫn chưa thực sự tin tưởng cho đến khi thỏa thuận sau cùng được công bố.
2. Câu chuyện giữa US-China vẫn đang là trọng điểm chính, thay vì các đối tác khác. Nhất là khi hôm qua Bộ trưởng Tài chính Mỹ Bessent nói rằng: Chưa có động thái gì giữa đôi bên.

Thế nhưng, mọi thứ lại quay xe cái độp vào rạng sáng nay khi cũng chính khứa Bessent xác nhận rằng mình sẽ gặp phái đoàn China (dẫn đầu là Phó Thủ tướng China) tại Thụy Sỹ vào cuối tuần này. Khả năng là đôi bên sẽ bắt đầu đặt nền móng đầu tiên cho thỏa thuận thương mại. Dù hiện chưa chắc đôi bên sẽ thống nhất được những gì hay có tiến triển gì mới không. Nhưng market có quyền tin tưởng yếu tố tích cực sẽ diễn ra, nhất là sau giai đoạn đôi bên chẳng ai chịu ai trong suốt thời gian qua. Giờ lại gặp nhau thì ít nhiều cũng sẽ cởi bỏ được một số nút thắt, đặc biệt là khi đôi bên vẻ như đã cảm nhận được các tác động nặng nề mà thuế quan mang lại.


(US500 khung Daily, Chứng Mỹ tăng điểm xóa bỏ đà giảm điểm hôm qua, tâm lý thị trường Tích cực khiến BTC tăng tương ứng - Gold giảm giá!)


Như đã nói trên, market được quyền lạc quan trong ngắn hạn trước thông điệp từ phía US-China. Nút thắt của yanho lúc này có chăng chỉ là trở ngại trước diễn tiến FOMC rạng sáng mai mà thôi. Nói cách khác, sự lạc quan trong hôm nay dễ có dấu hiệu chậm lại dần khi bắt đầu bước vào phiên Âu (từ giữa phiên trở đi). Đại loại là market sẽ quay trở lại chế độ thận trọng để chờ đợi cụ Pow "giơ cao đánh khẽ" như thế nào rồi hẳn tính tiếp.

Do đó, nhịp điệu giá hoàn toàn có thể bị hạn chế biên độ lúc này. Market đặt anh em vào thế khó, buộc phải cược giá trước FOMC vì khả năng sau FOMC hiệu ứng giá kép có thể diễn ra. Nôm na là market gộp FOMC và vụ US-China chạy một lèo luôn


(USD khung Daily, dù Đồng bạc xanh giảm giá trong hôm qua nhưng nếu để cược thì tui sẽ vote cửa cược USD Tăng là nhiều hơn!)


Vì khó để trông mong rằng FED hôm nay sẽ có quà bất ngờ cho yanho. Hiện chúng sanh đang cược rằng chỉ 2% FED sẽ cut-rate.

Hơn thế nữa, các dữ liệu kinh tế Mỹ lúc này vẫn đang cho thấy những sự trái chiều, đặc biệt là Nonfarm vẫn ở mức ổn và CPI tuy giảm nhưng Core CPI vẫn ở mức cao. Do đó, việc FED lựa chọn quyết định thận trọng: Giữ nguyên lãi suất và lộ trình, cần thêm thời gian để đánh giá tác động từ thuế quan có tỷ lệ diễn ra cực cao.

Điều này vể bản chất hổng mâu thuẫn gì với thông điệp tui đề cập phía trên: US-China đang dần cảm nhận được áp lực từ thuế quan. Nhưng việc dần cảm nhận nó cách một khoảng xa về tác động trực tiếp lên nền kinh tế. Vậy nên FED ưu tiên giữ nguyên mọi quyết định là có. Khi ấy, sự phân cực trong chính sách tiền tệ giữa FED với phần còn lại sẽ hỗ trợ cho USD tăng. Bởi lẽ, market lúc đang được thúc đẩy thêm động lực US-China chuẩn bị ngồi vào bàn tròn rồi, nên rủi ro FED giữ mức lãi suất cao khiến kinh tế Mỹ suy thoái hổng còn nữa

Goodluck and Safe Trading anh em!