Góc nhìn Liên thị trường 20/07 - Tâm lý risk on trở lại, USD đã giảm theo dự báo

Thị trường chứng khoán bất ngờ tăng mạnh trở lại, tâm lý risk on hơn đang trở lại. Xu hướng dòng tiền dịch chuyển ra khỏi các tài sản mang tính trú ẩn dịch chuyển về các kênh rủi ro cao hơn. Trong ngày hôm nay tôi cho rằng USD sẽ vẫn còn áp lực bán...

Tin tức đáng chú ý:

• Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones vọt lên 754 điểm, tương đương 2,43%, và đóng cửa ở 31.827 điểm – gần với mức cao nhất trong ngày. Đà tăng mạnh lên đáng kể trong giờ giao dịch cuối cùng của buổi chiều.
• S&P 500 và Nasdaq Composite đi lên mạnh hơn với mức tăng lần lượt là 2,76% và 3,11%. Theo CNBC, cả ba chỉ số chính hiện nay đều ở trên đường trung bình trượt 50 phiên (MA 50) lần đầu tiên kể từ tháng 4. S&P 500 đã hồi phục 7,4% kể từ đáy trong phiên 16/6.
  
• Nhiều nhà đầu tư đang cho rằng thị trường chứng khoán Mỹ đã chạm đáy sau khi lao dốc mạnh trong nửa đầu năm. Các báo cáo kết quả kinh doanh quý II mới được công bố cho thấy các doanh nghiệp đang vượt qua áp lực kinh tế tích cực hơn nhiều so với lo ngại của thị trường.
• Trích dẫn các nguồn tin thân cận với quan điểm của Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB), Reuters báo cáo rằng các nhà hoạch định chính sách của ECB có khả năng thảo luận về việc tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản hoặc 50 điểm cơ bản tại cuộc họp hôm thứ 5.
  • "Các nhà hoạch định chính sách của ECB đã thỏa thuận mua trái phiếu mới với điều kiện tuân theo các mục tiêu và quy tắc tài khóa thế hệ tiếp theo của EU," nguồn tin nói thêm.
  • Các nguồn tin cho biết, "những thoả thuận này bao gồm các mục tiêu do Ủy ban đặt ra để đảm bảo tiền từ Cơ sở phục hồi và khôi phục của Liên minh châu Âu cũng như Hiệp ước ổn định và tăng trưởng, khi được khôi phục vào năm tới sau khi đại dịch bùng phát."
• Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF) cảnh báo nền kinh tế châu Âu có thể chịu thiệt hại nặng nề khi cấm vận khí đốt của Nga, theo Financial Times.
  • IMF nói rằng Đông Âu và Ý có thể sẽ gặp suy thoái nghiêm trọng trừ khi các quốc gia có thể tập hợp các nguồn lực. Trong trường hợp Nga ngừng cung cấp khí đốt cho châu Âu, các nền kinh tế của Cộng hòa Séc, Hungary, Slovakia và Ý có thể giảm hơn 5%, IMF cho biết thêm.
• "Trung Quốc đang lắng nghe những lo ngại của Mỹ trong các lĩnh vực khác", Bộ trưởng Tài chính Mỹ Janet Yellen cho biết trong một cuộc phỏng vấn với Reuters hôm thứ Hai, đồng thời nói thêm rằng mối quan hệ giữa Mỹ với Trung Quốc không "hoàn toàn tiêu cực".

>> Xem thêm: https://traderviet.org/t/53623/

Góc nhìn Liên thị trường

Sự phục hồi của thị trường chứng khoán trong bối cảnh doanh thu các doanh nghiệp có dấu hiệu khởi sắc hơn cho thấy khả năng phục hồi của nền kinh tế đang rõ ràng hơn. Trong đó, dấu hiệu này làm tăng kỳ vọng GDP quý 2 sẽ tốt hơn dự báo và thoát khỏi quý tăng trưởng âm. Chính điều này đã khiến xu hướng dòng tiền cũng thay đổi.



Trên đồ thị PTKT chỉ số SP500 đã phá vỡ trendline xu hướng giảm và hiện tại đang xác nhận một xu hướng phục hồi tăng tương đối rõ ràng. Tuy nhiên, đà phục hồi này cũng chưa phải là xu hướng đảo chiều dài hạn. Có thể đây chỉ là phản ứng trong những ngày gần với cuộc họp chính sách tiền tệ của FED.

Vùng kháng cự hiện tại 4050 điểm tương đối quan trọng và có thể sẽ là vùng chúng ta cần lưu tâm.

Cũng trong thời điểm này chỉ số DXY đo lường sức mạnh đồng USD đã giảm báo hiệu tâm lý risk on hơn, dòng tiền rút chạy khỏi đồng USD đổ vào các tài sản khác, có thể rằng trong tuần này ECB sẽ họp và tăng lãi suất lần đầu tiên sau nhiều năm. Do đó, đồng EUR và các đồng tiền khác đã có dấu hiệu phục hồi tăng trở lại. Thời điểm này các nhà đầu tư long USD trước đó cũng đã đóng vị thế và tạo nên áp lực bán đối với đồng USD



Phân tích kỹ thuật chỉ số DXY tiếp tục giảm về vùng hỗ trợ hôm qua chúng ta đã dự báo. Hiện tại, giá vẫn đang có những dấu hiệu sẽ tiếp tục giảm về vùng 105.6 như trên hình.

Lợi suất trái phiếu mặc dù có tăng nhẹ, tuy nhiên vẫn thể hiện được tâm lý lo ngại trước cuộc họp của FED, và do đó mối tương quan liên thị trường trong thời điểm này đang có những sự phân kỳ nhất định và tâm lý thị trường dịch chuyển dựa theo câu chuyện về doanh thu các doanh nghiệp được công bố và kỳ vọng ECB cũng như các central bank khác sẽ tăng lãi suất.

>> Xem thêm: https://traderviet.org/t/55400/

Nhận định giá Vàng

Trên thị trường thế giới, giá vàng biến động trái chiều trong phiên giao dịch sáng nay sau khi tăng vào phiên trước, nhờ đồng USD suy yếu trong khi giới đầu tư tìm kiếm tín hiệu về tốc độ tăng lãi suất từ các ngân hàng trung ương lớn trong tháng này.

Fed dự kiến nhóm họp vào ngày 26-27/7, và được kỳ vọng nâng lãi suất thêm 75 điểm cơ bản.

Trong khi đó, các nhà hoạch định chính sách của Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) sẽ thảo luận xem liệu nên tăng lãi suất thêm 25 hay 50 điểm trong cuộc họp vào thứ Năm (21/7) để kiềm chế lạm phát cao kỷ lục, Reuters trích nguồn thạo tin cho hay.



Giá Vàng đang tích lũy trong biên độ tương đối hẹp và thể hiện tâm lý thận trọng.

Theo phân tích kỹ thuật Vàng có thể sẽ vẫn đi ngang trong ngày hôm nay trong biên độ 1705-1720

Chiến lược giao dịch: Chúng ta có thể kiên nhẫn chờ đợi các tín hiệu rõ ràng hơn ở những vùng giá này.