Gold – 15/08/2025 | THỰC TẾ PHŨ PHÀNG

[Phân Tích Broker]

Thread cover

data/assets/threadprofilecover/markets4you-cover-bai-phan-tich-1200x628p-1755223510.jpg

I. Thông tin Cơ bản​

Thị trường Kim loại Quý đã trải qua một thực tế vô cùng phũ phàng với dữ liệu PPI Mỹ được công bố đêm qua. Cụ thể:

• Lạm phát giá sản xuất (PPI) đã tăng 0.9% so với tháng trước, cao hơn rất nhiều so với con số kỳ vọng 0.2% và là mức tăng lớn nhất kể từ tháng 6/2022.
• Lạm phát sản xuất toàn phần đã tăng lên mức cao nhất trong 5 tháng là 3.3% (kỳ vọng 2.5%).
• Core PPI (không bao gồm thực phẩm và năng lượng) cũng tăng 0.9% so với kỳ vọng 0.2%. Tinh theo năm, Core PPI đã tăng 3.3% (kỳ vọng 2.5%)

Với dữ liệu PPI tăng nóng, market đã có khuynh hướng bỏ qua thông tin Số đơn trợ cấp thất nghiệp (công bố ở mức độ ổn). Thay vào đó, Gold đã có một ngày giảm điểm mạnh vì thị trường định giá lại khả năng Dovish của FED.

Mặc dù xét theo dữ liệu trên CME FedWatch, tỷ lệ FED cắt giảm lãi suất ở tháng 9 chỉ giảm nhẹ, tức là thị trường vẫn định giá rằng FED sẽ hành động cắt giảm lãi suất 25bps ở tháng 9. Tuy nhiên, câu chuyện PPI sẽ giúp FED tiếp tục duy trì quan điểm trung lập của mình. Nói cách khác, sau hành động cắt giảm lãi suất tháng 9, không gì chắc chắn FED sẽ tiếp tục có hành động ở tháng 12 và Gold giảm giá chủ đạo theo triển vọng này!

(Bức tranh kỹ thuật của Gold trên thị trường tương lai cũng đang xấu đi - ảnh từ Kitco)​

Việc giảm điểm trong ngày hôm qua đã khiến Gold phá vỡ khỏi đường SMA50 Daily (màu xanh lá). SMA50 là ngưỡng hỗ trợ đáng tin cậy trong suốt những đợt điều chỉnh đáng chú ý của gold ở tháng 4 và tháng 5. Dù ở hiện tại, Gold Future đang nhận được sự hỗ trợ ở quanh SMA100 nhưng nhiều khả năng đà giảm giá sẽ tiếp diễn và khiến Gold mở rộng mục tiêu giảm giá hướng về quanh SMA200 (đường đỏ), nhất là trong bối cảnh thị trường đang xuất hiện nhiều sản phẩm cho thấy sự tiềm năng cao hơn Kim loại Quý.

Chứng khoán Mỹ đang hấp dẫn hơn Gold​

Dù sau dữ liệu PPI Mỹ công bố, Chứng khoán Mỹ đã có một nhịp giảm điểm khá mạnh mẽ, nhưng sau đó đã nhanh chóng hồi phục tăng trở lại.

Chỉ số giá sản xuất (PPI) không phải là yếu tố có thể thúc đẩy thị trường Tăng trưởng, nhưng cũng không phải là yếu tố khiến thị trường đặc biệt lo ngại. Bất chấp việc PPI tăng nóng, cho thấy những dấu hiệu của áp lực lạm phát từ Chính sách Thuế quan của Trump.

Thực tế, thị trường ở hiện tại đã đang dần chấp nhận sự thật rằng: Nền kinh tế đang chậm lại và chỉ cần lạm phát không tăng trưởng quá nóng thì FED hoàn toàn có cơ sở để cắt giảm lãi suất từ từ - lý do vì sao tỷ lệ CME FedWatch không giảm nhiều trong đêm qua.

Câu chuyện của PPI đêm qua chỉ củng cố thêm lập luận của FED: Mọi thứ vẫn chưa rõ ràng, vậy nên thiên hướng trung lập vẫn sẽ được duy trì. Thông điệp này bất lợi cho Gold nhưng không mang tới nhiều áp lực cho Chứng khoán vì Chứng khoán tăng điểm bởi các động lực khác nữa.

(US500 vẫn kết thúc ngày giao dịch trong sắc xanh, dù mức tăng không mấy ấn tượng nhưng vẫn thể hiện được sự vượt trội so với Kim loại Quý)​

Một bằng chứng khác cho thấy Gold đang dần mất đi sự hấp dẫn (trong ngắn hạn) ​

Phía Tanglewood Total Wealth Management cho biết: Việc Gold đi ngang trong khoảng thời gian qua, tổ chức đã giảm tỷ trọng danh mục đầu tư vào Kim loại Quý này từ 12% xuống còn 10%

Việc bán ra một phần này không bắt nguồn từ quan điểm tiêu cực về triển vọng của Kim loại Quý, đơn thuần chỉ là một phần của quá trình tái cân bằng danh mục đầu tư. Gold có thể tiếp tục đi ngang trong một khoảng thời gian nữa và triển vọng trong dài hạn vẫn lạc quan – phía tổ chức nhận định.

Hành động chốt lời một phần hợp lý vì căng thẳng địa chính trị dịu bớt nên Gold mất đi động lực giá vận động – khả năng về việc giá tiếp tục vận động trong biên độ là cao. Bất chấp các thỏa thuận thương mại không mấy tốt đẹp nhưng vẫn sẽ mang lại sự rõ ràng cho phía nhà đầu tư và sự rõ ràng này không tốt đối với Gold.

Tanglewood Total Wealth Management còn nhận định thêm rằng: FED vẫn sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng 9 (sau dữ liệu PPI được công bố), nhưng để kỳ vọng về việc FED sẽ cắt giảm mạnh lãi suất trong năm nay thì vẫn chưa đủ cơ sở.

Tựu trung lại: Gold đang dần mất đi sự hấp dẫn của mình, khi bối cảnh hiện tại đang cung cấp cho phía nhà đầu tư những cơ hội mới tiềm năng hơn. Vậy nên việc tiếp tục chịu áp lực giảm trong khoảng thời gian tới không gì là bất ngờ. Riêng ở hôm nay, với việc Chứng khoán phục hồi và USD cũng đang dần lấy lại vị thế, từ đó sẽ áp lực trực tiếp lên Gold khiến giá giảm chủ đạo.

Nhưng cần lưu ý về hành động giá ở cuối phiên vì giá có thể sẽ ghi nhận sự hồi phục mang tính trú ẩn ngắn hạn của dòng tiền trước kết quả không chắc chắn xoay quanh cuộc họp giữa Tổng thống Trump & Putin.

II. Góc nhìn Kỹ thuật ​

• Biên độ giá dao động Gold hôm nay: $3,310 - $3,355 với trục xoay chiều giá $3,347
• Kháng cự trên cần lưu ý: $3,363 - $3,391
• Hỗ trợ dưới cần lưu ý: $3,318 - $3,301

(GOLD khung ngắn hạn H1, trường hợp khó giao dịch nhất đối với Gold hôm nay là giá sẽ giảm tiếp diễn thay vì xuất hiện nhịp phục hồi)​

Có thể nhận thấy điều này thông qua hành vi giá của phiên Á sáng nay: Giá thiên hướng vận động ở quanh vùng hỗ trợ cũ $3,330. Hành động giá này dễ mở ra triển vọng: Gold đột phá giảm mở rộng ở phiên Âu sau nhịp tích lũy trong phạm vi hẹp của Á.

Với kịch bản này sẽ khó để có thể thiết lập giao dịch, vì gần như chỉ có các chiến lược Sell-Stop / Sell Break-out được kích hoạt – kỹ thuật này tương đối phức tạp đối với Trader mới.

Trường hợp lý tưởng nhất là Gold sẽ phục hồi trong phiên Á, giá tiếp tục tăng mở rộng một nhịp ngắn ở đầu phiên Âu, đưa Gold về quanh phạm vi $3,347 – trục xoay chiều giá và cũng là đáy giá gần nhất bị phá vỡ. Có thể chấp nhận Short quanh ngưỡng giá này, STP $3,357

Cần lưu ý rằng: Nếu có mốc $3,347 trước khi vào Âu, thì cần cẩn trọng 1 nhịp tăng mở rộng về quanh $3,350/$3,352 ở đầu phiên Âu thì sau đó giá mới bắt đầu giảm. Gold sẽ chính thức đảo chiều tăng lại nếu vượt $3,360.

Khuyến nghị: Thâm nhập 50% ở $3,347, nếu có giá $3,352 có thể cân nhắc thâm nhập 50% còn lại) hoặc chờ một xác nhận giảm rõ nét)

​

• Mở tài khoản Markets4you: https://bit.ly/45lbSEZ | Open a Markets4you Account
• Thưởng nạp tiền 100%: https://bit.ly/43rQZpj | 100% Deposit Bonus
• Trở thành đối tác Markets4you với hoa hồng lên đến 72%: https://bit.ly/3YPLDmk | Become a Markets4you Partner and Earn Up to 72% Commission bit.ly

Nội dung bài viết được công bố và chịu trách nhiệm bởi bên cung cấp. TraderViet là đối tác truyền thông, không chịu trách nhiệm về thông tin được đề cập. Người đọc tự chịu trách nhiệm với các quyết định dựa trên thông tin có liên quan