Gold – 24/06/2025 | ĐÃ CHỊU NHƯỢNG BỘ

I. Thông tin Cơ bản​

Gold đã có một ngày vận động vô cùng khó chịu khi tăng/giảm liên tục trong xuyên suốt cả 3 phiên. Các mốc giá trong ngày và cả mốc giá theo kế hoạch tuần giao dịch từ Markets4you đều xuất hiện và được kích hoạt. Tuy nhiên, mãi đến tận đêm khuya thì giá cả mới thực sự vận động – quả là một ngày giao dịch đầu tuần nhọc nhằn!

Hiện xu hướng giảm giá của Gold đã có dấu hiệu được xác nhận khi phía Iran đã đồng ý ngừng bắn với Israel, hoặc ít nhất là sẽ không còn các cuộc trả đũa bằng tên lửa nữa (theo Reuters). Cụ thể diễn tiến các sự kiện tối qua như sau:

• Iran ở hôm qua đã đáp trả bằng cách tấn công vào Căn cứ Không quân AI Udeid của Mỹ tại Qatar nhưng đã có thông báo trước, do đó không ghi nhận bất kỳ thương vong hay thiệt hại nào. Thị trường đánh giá đây là động thái đáp trả mang tính “biểu tượng” nhằm giữ thể diện về mặt Chính trị là nhiều chứ không khiến căng thẳng thực sự leo thang => Gold tăng ngắn hạn rồi lại giảm.
• Thành viên FED Bowman (người có quyền bỏ phiếu lãi suất) bất ngờ phát ra thái độ Ôn hòa khi bày tỏ rằng muốn cắt giảm lãi suất trong tháng 7 tới. Yếu tố này đã giúp Gold tăng về phạm vi $3,39x nhưng sau đó cũng nhanh chóng giảm trở lại.
• Tổng thống Trump đã nói chuyện với Quốc vương Qatar rằng: Mỹ đã khiến Israel đồng ý ngừng bắn và đã yêu cầu Qatar thuyết phục Iran đồng ý ngừng bắn (Theo Fox). Sau đó là sự kiện Iran đồng ý ngừng bắn như đã nói trên.

Chính yếu tố này đã khiến Gold giảm mạnh khi vừa mở cửa phiên Á sáng nay. Có thể thấy, căng thẳng Israel-Iran đã ít nhiều cho thấy dấu hiệu của sự hạ nhiệt hoặc ít nhất là không cao trào thêm. Nhất là khi tính tới thời điểm hiện tại: Eo biển Hormuz vẫn chưa bị đóng cửa sau tuyên bố từ phía Iran hồi Chủ nhật. Cho thấy Iran ít nhiều cũng có “nhã ý” nhượng bộ trước sự cứng rắn của Mỹ

Tuy nhiên, phe Bán vẫn chưa thực sự kiểm soát được hoàn toàn cục diện khi USD đang suy yếu mạnh mẽ!!

Như Markets4you đã cập nhật trong Kế hoạch giao dịch Tuần hồi cuối tuần trước, USD và OIL là 2 sản phẩm được market lựa chọn trú ẩn chủ đạo khi căng thẳng Iran-Israel leo thang. Có thể thấy: OIL đã giảm mạnh về quanh ngưỡng 65$ và USD cũng tương tự. Việc USD suy yếu nhanh sẽ khiến đà giảm giá của Gold ít nhiều bị hạn chế (gọi là trở lực). Điều này vô tình khiến Gold đang vận động trong biên độ tích lũy là chủ đạo. Vậy nên khuyến nghị đầu tiên là hãy thực sự kiên nhẫn chờ đợi các mốc giá tốt rồi mới thâm nhập vị thế Short, nhất là khi biến động giá của Gold ở ngắn hạn là cực lớn.

“Sức mạnh của Gold không nằm ở vai trò là hàng rào phòng ngừa các sự kiện Địa chính trị”

Quan điểm trên là từ phía UBS nhận định và UBS nhấn mạnh rằng: Chức năng chính của Gold lúc này là để đa dạng hóa danh mục đầu tư. Quan điểm trên cũng trùng khớp với Dữ liệu Khảo sát Vàng từ Bank TW của World Gold Coucil được công bố tuần trước. Với 3 lý do hàng đầu mà các Bank TW ưu tiên nắm giữ Gold lúc này là: Hiệu suất tốt trong thời kỳ bất ổn – Công cụ đa dạng hóa danh mục & Tài sản lưu trữ giá trị.

Do đó, khi xung đột Iran – Israel không còn cao trào (như hiện tại) thì Gold dễ ưu tiên bị bán tháo bởi dòng tiền sẽ tập trung nơi Tài sản rủi ro (risky asset) – có thể nhận thấy điều này qua việc cả Bitcoin và SPX500 đều tăng điểm mạnh trong hôm qua.

Song song đó, Gold đang bị tụt hậu đáng kể khi so với các “sản phẩm thay thế”

Cả Silver và Bạch Kim đều đang cho thấy hiệu suất vượt trội so với Gold. Dòng tiền ETF đổ vào Silver và Bạch Kim cũng tăng vọt kể từ tháng 6. Cụ thể:

• 2 tuần đầu tháng 6, ETF Silver tăng từ 18.2 moz (triệu ounce) lên 759 moz.
• Lượng nắm giữ ETF Bạch Kim tăng 1.17% lên 3.22 moz.
• Trong khi đó, lượng ETF Gold toàn cầu chỉ tăng nhẹ <0.5%

Ở một giác độ tương tự, ngay cả OIL cũng đang cho thấy sự vượt trội hơn so với Gold. Tỷ lệ GOLD/OIL đang ở mức cao nhất kể từ Covid19 – tỷ lệ này được thấy trong giai đoạn giá OIL âm. Nhìn theo giá trị tương đối, việc nắm giữ Năng lượng và Cổ phiếu năng lượng lúc này đang mang đến tiềm năng tốt hơn, nhất là khi Gold đã một giai đoạn tăng điểm quá cực đoan.

Tựu trung lại:​

• Thông tin hỗ trợ chính cho đà tăng giá của Gold lúc này là xoay quanh xung đột Iran-Israel đã có dấu hiệu hạ nhiệt nên Phe mua mất động lượng.
• Các dấu hiệu tương quan cũng cho thấy Gold không phải là lựa chọn ưu tiên trong ngắn hạn, nhất là khi rủi ro được cải thiện, nhóm Risky Asset sẽ là nơi được thị trường ưu tiên.
• Đà giảm điểm của Gold có thể sẽ “chập chờn” vì USD đang suy yếu mạnh. Nhìn về trung hạn, cú hít lớn nhất để giúp Gold bứt phá là khi FED cut-rate 2 lần trong năm nay.

II. Góc nhìn Kỹ thuật ​

• Biên độ giá dao động Gold hôm nay: $3,333 - $3,383 với trục xoay chiều giá $3,371
• Kháng cự trên cần lưu ý: $3,394 - $3,420
• Hỗ trợ dưới cần lưu ý: $3,345 - $3,321

Mặc dù mở cửa thị trường sáng nay, Gold đã liên tục giảm sâu nhưng hành động giá đang cho thấy dấu hiệu của một pha false-break khi Gold vẫn chưa thật sự phá vỡ khỏi hộp giá hiện tại. Lưu ý, pha false-break này xuất hiện ở quanh ngưỡng giá $3,333 – biên dưới của khung dao động hôm nay

Do đó, market hoàn toàn có thể tiếp tục tôn trọng hộp giá hiện tại. Khi đó, giá dự kiến sẽ hướng về quanh phạm vi $3,371 (trục giữa hộp giá) hoặc thậm chí là $3,377. Vì giá đang vận động trong biên tích lũy với biến động lớn nên không khuyến nghị các chiến lược Short trực tiếp mà nên ưu tiên chờ đợi các xác nhận giá của thị trường lần lượt tại $3,371 - $3,377

• Kịch bản 1: Gold tăng về $3,371 sau đó giảm về dưới mốc $3,366 thì canh nhịp pullback lại quanh $3,366 Short với STP 8 giá. Mục tiêu giá giảm được mở rộng về $3,347 - $3,316
• Kịch bản 2: Tương tự, nhưng giá tăng về quanh $3,383 (biên trên) sau đó giảm lại về dưới $3,377 thì canh Short theo pullback ở $3,377. STP 8 giá. Mục tiêu tương tự trên
• Dự kiến nhịp hồi sẽ xuất hiện khi phiên Á chính thức giao dịch – sau 8g30. Trong trường hợp giá trong Á giảm trở lại và mất mốc $3,333 thì xem như giảm luôn từ đây!

• Mở tài khoản Markets4you: https://bit.ly/45lbSEZ | Open a Markets4you Account
• Thưởng nạp tiền 100%: https://bit.ly/43rQZpj | 100% Deposit Bonus
• Khuyến mãi 30/04, nhận ngay $1000 bonus: https://bit.ly/3Fj2p6A | Reunification Day Promotion – Get $1000 Bonus
• Trở thành đối tác Markets4you với hoa hồng lên đến 72%: https://bit.ly/3YPLDmk | Become a Markets4you Partner and Earn Up to 72% Commission bit.ly