Gold – 29/08/2025 | HOẠT ĐỘNG KỸ THUẬT

I. Thông tin Cơ bản​

Bất chấp những dữ liệu kinh tế được công bố ấn tượng trong ngày hôm qua, USD vẫn giảm điểm chủ đạo, từ đó hỗ trợ trực tiếp cho Gold tiếp tục tăng điểm ấn tượng và kết thúc ngày giao dịch vượt ngưỡng $3,400.

Tuy nhiên, để đánh giá đà tăng này sẽ giúp Gold bứt phá và tạo ATH thì vẫn chưa thật sự đủ cơ sở. Bởi lẽ, Gold tăng giá trong ngày hôm qua được thị trường đánh giá là bắt nguồn từ việc “mua theo kỹ thuật” theo các tín hiệu lạc quan trên khung thời gian nhỏ.

Việc market gần như bỏ qua dữ liệu Prelim GDP và Số đơn trợ cấp thất nghiệp ở ngày hôm qua cho thấy tâm điểm thị trường đang tập trung vào dữ liệu PCE đêm nay. Từ đó có thêm cơ sở để đánh giá về Triển vọng Chính sách tiền tệ của FED ở phần còn lại của năm. Nói cách khác, trường hợp PCE đêm nay không cho thấy sự cải thiện thì USD sẽ nhanh chóng lấy lại vị thế vì market vẫn không chắc chắn về lộ trình cắt giảm lãi suất của FED. Khi đó, Gold sẽ bị áp lực giảm giá tương ứng!


Một cách cụ thể hơn: PCE đêm nay là yếu tố đóng vai trò then chốt để market củng cố khả năng cắt giảm lãi suất của FED hoặc cũng có thể tạo ra thay đổi đáng kể vị thế của thị trường trước cuộc họp FOMC tháng 9 và xa hơn là phần còn lại của năm 2025.

Nhìn qua các yếu tố khác, đơn cử như hoạt động từ phía ETF – thể hiện chi tiết hơn về tâm lý thị trường:

• SPDR (Quỹ ETF hỗ trợ bằng Gold lớn nhất thế giới): ghi nhận lượng nắm giữ tăng 2.58 tấn vào thứ 4 – 3 ngày mua liên tiếp. Tổng lượng nắm giữ hiện tại của SPDR đạt 962,50 tấn – mức cao nhất kể từ 15/08, cho thấy sự quan tâm trở lại của các tổ chức vào Kim loại Quý.
• Sự quan tâm trở lại này được cho là bắt nguồn từ các vấn đề xoay quanh niềm tin và rủi ro liên quan đến sự độc lập của FED, khi Tổng thống Trump liên tục có những động thái “tấn công” trực tiếp vào FED trong khoảng thời gian qua.

Thực tế, với việc Gold vượt và trụ vững ngưỡng giá $3,400 là một bước tiến đáng kể, nhất là trong giai đoạn củng cố trong khoảng thời gian dài vừa qua. Tuy nhiên, dù thị trường đang rất lạc quan nhưng cũng không kém phần thận trọng trước báo cáo PCE. Vậy nên, hành động giá chủ đạo của thị trường (cho đến trước giờ công bố PCE) dễ tăng trong nghi ngờ - động thái giữ nhịp giá tốt theo tâm lý lạc quan để chờ đợi!

Thị trường đang có thiên hướng cược giá Gold tăng!!

Ngoài sự đáng chú ý xoay quanh hoạt động ETF, market ở ngày hôm qua còn ghi nhận mức “Chênh lệch lãi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 2 năm và 10 năm ở mức 60bps, tiệm cận mức đóng cửa hàng ngày cao nhất kể từ tháng 1/2022”

• Động thái này phản ánh cái gọi là “xu hướng tăng giá” – Theo nhận định từ Saxo Bank
• Lợi suất trái phiếu ngắn hạn giảm phản ánh kỳ vọng lãi suất của FED giảm.
• Lợi suất trái phiếu dài hạn gặp khó khăn vì các quan ngại xoay quanh tính độc lập của FED – Rủi ro lạm phát và nợ công của Mỹ.

Mặc dù mối tương quan này vẫn còn có những “hạn chế” ở nhiều thời điểm, nhưng nhìn chung sẽ có tính hỗ trợ cho Kim loại Quý, Saxo Bank bình luận thêm. Bởi lẽ, khi lãi suất ngắn hạn được kỳ vọng cắt giảm sẽ hỗ trợ cho Gold tăng giá, trong khi đó, Lợi suất kỳ hạn 10Y sẽ khiến cho Trái phiếu dài hạn kém hấp dẫn hơn so với Gold (Trái phiếu dài hạn được xem là sản phẩm cạnh tranh trực tiếp đối với Gold).

Rõ ràng, thị trường đang có màu “đặt cược” về pha giá tăng của Gold trong ngắn hạn, được phản ánh từ ETF cho đến Chênh lệch Lợi suất. Nhưng như đã đề cập trên, PCE hôm nay sẽ đóng vai trò là dữ liệu để thị trường xác nhận lại thông điệp xoay quanh FED. Vậy nên cần ưu tiên sự thận trọng, bởi lẽ, chỉ cần PCE cao hơn, tâm lý thị trường sẽ thay đổi một cách chóng vánh.

II. Góc nhìn Kỹ thuật ​

• Biên độ giá dao động Gold hôm nay: $3,401 - $3,439 với trục xoay chiều giá $3,408
• Kháng cự trên cần lưu ý: $3,432 - $3,446
• Hỗ trợ dưới cần lưu ý: $3,393 - $3,369

Thêm 1 yếu tố cần lưu ý đối với Gold trong những ngày vừa qua là phiên Á và Âu đang thiên hướng giảm chủ đạo. Đa phần đà tăng giá của Gold chỉ diễn ra ở nửa sau của phiên Mỹ. Hơn thế nữa, PCE hôm nay quan trọng và hôm nay cũng là ngày giao dịch cuối tháng nên tiềm ẩn nhiều biến số giá bất ngờ.

Về chiến lược giao dịch, thực tế, điểm Mua tiếp diễn theo xu hướng của Gold ở ngày hôm nay là quanh $3,408 (trục xoay chiều giá) và cũng là demandzone gần nhất mới được hình thành. Tuy nhiên, vì biên giá tăng có phần thận trọng, nên khuyến nghị vùng Mua nên ưu tiên quanh $3,400 – mốc giá tròn và cạnh dưới của channel giá tăng. STP nếu giá mất $3,393 và Mục tiêu giá hướng về đỉnh cũ $3,422 - $3,432

Lưu ý: Mọi pha giảm giá mạnh và mất mốc $3,400 thì xem như xu hướng tăng giá sẽ bị vô hiệu.

Ở một diễn tiến giá khác, nếu Gold tăng chậm rãi từ mốc $3,408 hiện tại và vượt đỉnh giá ngày hôm qua ($3,423) thì sẽ tăng nhanh về $3,432 (có thể tăng lệch về $3,437/$3,439). Nhưng trường hợp giá giảm nhanh trở lại về dưới $3,426 thì dễ có nguy cơ đảo chiều giảm giá luôn từ đây!

• Mở tài khoản Markets4you: https://bit.ly/45lbSEZ | Open a Markets4you Account
• Thưởng nạp tiền 100%: https://bit.ly/43rQZpj | 100% Deposit Bonus
• Trở thành đối tác Markets4you với hoa hồng lên đến 72%: https://bit.ly/3YPLDmk | Become a Markets4you Partner and Earn Up to 72% Commission bit.ly