Hiểu rõ mối quan hệ giữa giá vàng và đồng đô la Mỹ: Những điều cần biết cho năm 2026

[Bianas]

Thread cover

data/assets/threadprofilecover/Vang3-1769266361.png

Chủ đề liên quan

21952,22252,

Inside bar - chuyện chưa kể từ Mr. Martin Pring

Outside bar - chuyện chưa kể

Giá vàng đã trở thành tâm điểm chú ý trong năm qua, đặc biệt là vài tháng gần đây, khi giá vàng liên tục vượt qua các mức cao gần đây và thiết lập kỷ lục mới gần như mỗi tuần. Đồng thời, chỉ số đô la Mỹ (USD) lại dao động quanh mức thấp nhất trong nhiều tháng, đánh dấu sự sụt giảm đáng kể so với mức cao nhất chỉ một năm trước. Đối với các nhà đầu tư đang theo dõi danh mục đầu tư của mình, những chuyển động song song này không phải là ngẫu nhiên. Chúng là một phần của động lực lâu dài tiếp tục định hình lại bối cảnh đầu tư.

Mối quan hệ giữa vàng và đô la Mỹ đang trở nên quan trọng hơn bao giờ hết khi một loạt các vấn đề nổi cộm, như sự bất ổn kinh tế, căng thẳng địa chính trị và những thay đổi trong chính sách tiền tệ, tạo ra một môi trường mà việc hiểu rõ mối liên hệ này có thể tạo nên sự khác biệt giữa việc bảo vệ và làm suy giảm tài sản. Sau một năm chứng kiến giá vàng tăng mạnh và đô la giảm đồng thời, các nhà đầu tư hiện đang đối mặt với một thị trường hoàn toàn khác so với đầu năm ngoái.

Vậy chính xác thì các nhà đầu tư cần biết gì về mối quan hệ giữa giá vàng và đồng đô la Mỹ hiện nay? Đó là điều chúng ta sẽ cùng xem xét dưới đây.

Về bản chất, mối quan hệ lịch sử giữa vàng và đồng đô la Mỹ bắt nguồn từ kinh tế học đơn giản: Vàng được định giá bằng đô la trên toàn cầu, vì vậy khi đồng đô la mạnh lên, vàng trở nên đắt hơn so với các loại tiền tệ khác và có xu hướng giảm nhu cầu, gây áp lực giảm giá. Ngược lại, khi đồng đô la yếu đi, vàng trở nên rẻ hơn đối với những người nắm giữ các loại tiền tệ khác, điều này có thể thúc đẩy nhu cầu và đẩy giá lên. Động lực này đã tạo ra mối tương quan nghịch đảo giữa giá vàng và đồng đô la Mỹ trong nhiều thập kỷ.

Nhưng tại sao điều này lại quan trọng? Đối với các nhà đầu tư và nhà phân tích, sự biến động của Chỉ số Đô la Mỹ (US Dollar Index), thước đo sức mạnh của đồng đô la so với rổ các loại tiền tệ chính trên thế giới, thường được dùng như một chỉ báo nhanh chóng về triển vọng của vàng. Trong lịch sử, chỉ số Đô la Mỹ tăng thường gây áp lực lên giá vàng, trong khi chỉ số Đô la Mỹ giảm lại tạo ra động lực tăng giá.

Tuy nhiên, mối quan hệ này không phải là bất biến. Trong những năm gần đây, đặc biệt là khi thị trường đối phó với nợ toàn cầu gia tăng, bất ổn địa chính trị và nhu cầu mới về các tài sản thay thế cho các tài sản tài chính truyền thống, vàng và đô la đôi khi di chuyển cùng chiều. Ví dụ, nhu cầu trú ẩn an toàn toàn cầu trong thời kỳ thị trường căng thẳng có thể đẩy cả vàng và đô la tăng đồng thời, ngay cả khi điều đó đi ngược lại với quy luật nghịch đảo thông thường.

Và, khi nói đến sự tương tác giữa đồng đô la Mỹ và vàng trong suốt năm 2026, một số yếu tố có thể ảnh hưởng đến động thái này, bao gồm:

View attachment 433393

traderviet.tv

5 chiến lược Pullback để bắt đỉnh đáy con sóng hồi trong Price Action - Phần 1

Chính sách tiền tệ và lãi suất​

Các quyết định của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) về lãi suất đóng vai trò quan trọng trong việc định hình cả giá đô la và giá vàng, có nghĩa là bất kỳ quyết định nào về lãi suất của Fed trong năm nay đều có thể tác động. Lãi suất cao hơn có xu hướng hỗ trợ đồng đô la bằng cách mang lại lợi nhuận tốt hơn cho các tài sản định giá bằng đô la, khiến vàng, một tài sản không sinh lời, trở nên kém hấp dẫn hơn. Ngược lại, kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất, hoặc thậm chí là áp lực chính trị lên Fed, có thể làm suy yếu đồng đô la và khiến vàng trở nên hấp dẫn hơn.

Kỳ vọng lạm phát​

Vàng từ lâu đã được xem là công cụ phòng ngừa lạm phát, và hiện tại, lạm phát, dù đã giảm so với mức cao gần đây, vẫn chưa được kiểm soát hoàn toàn. Diễn biến tiếp theo của nó vẫn còn phải chờ xem. Khi kỳ vọng lạm phát tăng cao, đặc biệt nếu lợi suất thực tế chuyển sang âm, các nhà đầu tư thường tìm đến vàng để bảo toàn sức mua. Đồng đô la yếu hơn thường đi kèm với kỳ vọng lạm phát gia tăng, càng củng cố sức hấp dẫn của vàng như một tài sản trú ẩn an toàn.

Căng thẳng địa chính trị và nhu cầu tìm nơi trú ẩn an toàn​

Xung đột, tranh chấp thương mại hoặc bất ổn ở các nền kinh tế lớn có thể khiến các nhà đầu tư tìm kiếm những tài sản được coi là an toàn, làm tăng nhu cầu đối với cả vàng và đô la. Hành vi này có thể làm mờ đi mối quan hệ vàng/đô la thông thường, vì cả hai tài sản đều hưởng lợi từ tâm lý né tránh rủi ro cùng một lúc.

Hành vi của ngân hàng trung ương và đa dạng hóa dự trữ​

Việc đa dạng hóa liên tục dự trữ ngoại hối chính thức của nhiều ngân hàng trung ương cũng có thể đóng vai trò trong mối quan hệ này trong suốt năm 2026. Thay vì chủ yếu nắm giữ đô la và trái phiếu kho bạc, nhiều ngân hàng trung ương đang bổ sung vàng vào danh mục đầu tư của họ. Sự chuyển dịch này hỗ trợ giá vàng độc lập với những biến động ngắn hạn của đồng đô la — thực chất là bổ sung thêm một yếu tố cầu mang tính cấu trúc mà trước đây không nổi bật trong những thập kỷ qua.

traderviet.tv

Nhận biết “fake pin bar” và tận dụng chúng trong giao dịch

Dự báo thị trường và định vị nhà đầu tư​

Các dự báo của nhà phân tích về giá vàng năm 2026 nhìn chung vẫn lạc quan, với các tổ chức lớn dự đoán mức tăng đáng kể. Một số dự báo cho rằng giá vàng sẽ ở mức gần hoặc trên 5.000 đô la mỗi ounce vào cuối năm, dựa trên cả nhu cầu trú ẩn an toàn liên tục và những bất ổn vĩ mô dai dẳng. Những dự báo này thường giả định bối cảnh đồng đô la suy yếu vừa phải hoặc ít nhất là ảnh hưởng của đồng đô la ít chi phối hơn so với các chu kỳ trước đây.

Tóm lại:

Trong nhiều thập kỷ, mối quan hệ giữa giá vàng và đồng đô la Mỹ tuân theo một nhịp điệu khá dễ đoán: đô la mạnh, vàng yếu; đô la yếu, vàng mạnh. Mô hình đơn giản đó đã giúp các nhà đầu tư dự đoán biến động thị trường và cân bằng danh mục đầu tư.

Tuy nhiên, trong khi mối quan hệ nghịch đảo giữa vàng và đô la vẫn là một lăng kính hữu ích, năm nay mối liên hệ đó có thể phải cạnh tranh với những lực lượng cấu trúc và tâm lý mới. Đối với các nhà đầu tư, điều này có nghĩa là điều quan trọng là phải theo dõi không chỉ các chỉ số tiền tệ như Chỉ số Đô la Mỹ, mà còn cả kỳ vọng lạm phát, hành vi của ngân hàng trung ương, các diễn biến địa chính trị và các xu hướng vĩ mô rộng hơn.

Tham khảo: CBS​

traderviet.tv

Hệ thống trading Triple RSI có tỷ lệ thắng 90% từ năm 1993 đến 2021, được phát triển dựa trên hệ thống R3 của Larry Connors

traderviet.tv

Giới thiệu quyển sách hay tuyệt về nến Nhật và các phương pháp đằng sau một triết lý

traderviet.tv

Chiến lược San Zen từ 5 phương pháp Sakata - Mật mã từ những cây nến Nhật