Hiểu về lợi thế của nhà tạo lập thị trường trong trading!

Xin chào cả nhà,

Với tư cách là "dân trading" thì cả nhà không lạ gì với các trò đỏ đen trên sòng bài, mình vẫn thường thấy một số anh em trader vẫn hay chơi bài poker để rèn luyện tư duy xác suất và tâm lý.

Và chắc hẳn là cả nhà cũng đều đã nghe quan cụm từ "Lợi thế nhà tạo lập" (nhà cái) hay "House Edge". Vậy thì bài viết ngày hôm nay chúng ta sẽ cùng làm rõ một chút về lợi thế nhà cái, xác suất và lý do chúng ta thất bại trong các trò đỏ đen nhé!

Đầu tiên thì lợi thế nhà tạo lập là gì? Mình xin được lấy ví dụ đơn giản với trò "Sấp/Ngửa" với bạn là nhà cái:

• Bạn tung 1 đồng xu và 2 người chơi đặt cược 1 xu trên 1 lần tung. Bất chấp lượt tung đó là sấp hay ngửa, bạn đều thu về 1 xu và trả cho người thắng. Đây đơn giản là 1 trò chơi mà bạn đóng vai trò là trọng tài hơn so với nhà tạo lập, có nghĩa là bạn không được hưởng lợi, đồng thời rủi ro của bạn là 0.
• Cũng trò chơi trên, nhưng bạn đặt cược với người chơi. Nếu ra sấp, bạn trả cho người chơi 1 xu và ngửa, người chơi trả cho bạn 1 xu. Đây là 1 trò chơi mà bạn không có lợi thế, bạn chỉ được hưởng lợi khi bạn đúng và rủi ro của bạn = 50%
• Tiếp tục trò chơi trên, cũng giống như ví dụ 1, nhưng trên mỗi lần bạn tung đồng xu, bạn sẽ chỉ trả cho người thắng 0.95 cent, trong khi bạn thu về của người thua 1 cent. Vậy thì đây chính là cái được gọi là "Lợi thế nhà tạo lập", có nghĩa là bạn sẽ kiếm được về 1 khoản tiền, với rủi ro = 0.

Vậy chúng ta sẽ định nghĩa lại 1 chút về lợi thế nhà cái: Lợi thế nhà tạo lập (House Edge) là những gì nhà tạo lập nhận được với rủi ro = 0.

Vì trò chơi Sấp/Ngửa này khá đơn giản, nên xác suất thường sẽ là 50%, tương đương với 2 mặt sấp/ngửa, nhưng có những trò chơi mà "Lợi thế của nhà tạo lập" sẽ nằm ngay trong trò chơi, chúng ta sẽ cùng đến với trò Roulette:

Bàn quay Roulette châu Âu có 37 ô, mỗi ô thể hiện 1 con số, từ 0 đến 36. Giả sử ta đặt 1 đồng vào 1 con số bất kỳ nào đó, nếu trúng chúng ta sẽ được giữ đồng vốn, và thắng 35 đồng. Giả sử chúng ta đặt 37 đồng vào 37 con số, thì chúng ta chắc chắn sẽ được (35 đồng + 1 đồng vốn = 36 đồng), nhà tạo lập sẽ lời được 1 đồng.

Ngoài việc đặt theo 1 con số nhất định, còn có cách đặt theo 18 con (chẵn lẻ, lớn nhỏ, đỏ đen), cách đặt theo 12 con…trong mọi trường hợp nhà cái đều lời 1 đồng.

Thậm chí với trò Roulette Mỹ, nhà cái còn thêm vào 2 con số 0 và 00, điều này có nghĩa là lợi thế nhà tạo lập còn tăng lên rất nhiều. Dưới đây là bảng thể hiện xác suất trò chơi:




Như bảng trên chúng ta có thể thấy được lợi thế của nhà tạo lập lớn đến nhường nào, khi ngay cả với trò chơi có xác suất 50% cũng đã bị giảm xuống 48.6% với trò Roulette châu Âu và 47.4% với trò Roulette châu Mỹ.

Điều này có nghĩa là gì? Có nghĩa là trung bình 1 lần quay, nhà tạo lập sẽ thu về ít nhất từ 1.4-2.6%.

Quay trở lại với nghề giao dịch, nhà tạo lập trong các thị trường tài chính cũng có lợi thế tương tự:

• Phí giao dịch, hoa hồng, spread: Đây là những khoản tiền mà nhà tạo lập chắc chắn được hưởng, với rủi ro = 0
• Nắm được vị trí các điểm dừng lỗ, khối lượng lệnh của các nhà giao dịch, từ đó tiến hành thao túng trong các thời điểm thanh khoản kém.
• Ôm lệnh, đồng thời giao dịch ngược với khách hàng, kiếm lời từ các hoạt động săn dừng lỗ.

Chúng ta đã cùng nhau đi qua tìm hiểu về Lợi thế nhà tạo lập và những lý do giải thích vì sao chúng ta thường hay thua lỗ.... Và để loại bỏ chúng, không còn cách nào khác ngoài việc có 1 hệ thống nhằm loại bỏ sự "hên xui"!

Chúc anh em giao dịch tốt!