Hiểu về mô hình Quỹ cấp vốn (prop trading) mới nổi và sự khác biệt so với mô hình Quỹ tự doanh chứng khoán (proprietary trading) truyền thống

Thời gian gần đây, các trader Việt đã dần quen thuộc với thuật ngữ “trade quỹ” hay giao dịch cho các quỹ cấp vốn. Bỏ qua các lùm xùm xung quanh việc quỹ lừa đảo hay một số đã cấm thị trường Việt Nam, trong bài viết này, chúng ta sẽ cùng nhau tìm hiểu về mô hình quỹ cấp vốn này và xem xét những điểm khác biệt so với các quỹ truyền thống là như thế nào.

Mời anh em bắt đầu.


Thuật ngữ quỹ tự doanh chứng khoán trước đây được sử dụng để chỉ hoạt động của một ngân hàng hoặc tổ chức tài chính đầu tư bằng tiền của chính họ. Hiện tại đã có một dạng quỹ mới khá phổ biến được gọi là quỹ cấp vốn (morden prop trading – sau đây gọi tắt là prop trading), đây là hình thức hoạt động mà trong đó họ đầu tư tiền của chính mình thông qua các tài khoản đặc biệt mà họ cung cấp cho các nhà giao dịch bên ngoài theo những điều kiện nhất định.

Quỹ tự doanh chứng khoán là một cách để các tổ chức tài chính tăng lợi nhuận và đạt được lợi nhuận cao hơn nhiều so với việc chỉ thu hoa hồng giao dịch của khách hàng. Mặc dù cuộc khủng hoảng tài chính gần đây đã làm giảm đáng kể các cơ hội cho loại hình này, đặc biệt đối với các ngân hàng, nhưng đây vẫn là một hoạt động tương đối hiệu quả và tạo ra lợi nhuận đáng kể cho các công ty.




Tương tự, đây vẫn là cơ hội hấp dẫn cho những nhà giao dịch muốn hoạt động trên thị trường tài chính và không tiếp cận được nguồn vốn lớn. Triển vọng về khả năng giao dịch với số tiền thực sự lớn và khả năng tiếp cận các công cụ cũng như thông tin mà một nhà giao dịch bình thường không có cơ hội tiếp cận đang hấp dẫn nhiều nhà giao dịch tiềm năng. Tuy nhiên, vì đây là môi trường có tính cạnh tranh cao và hướng tới lợi nhuận nên không dễ để có được một công việc tại một Quỹ tự doanh chứng khoán. Các công ty có kỳ vọng tương đối cao vào các ứng viên tiềm năng của họ.

Vấn đề về quy định tuyển dụng trader của các quỹ tự doanh chứng khoán

Các công ty đầu tư sử dụng hình thức quỹ tự doanh chứng khoán sẽ không và không thể cung cấp tiền giao dịch cho bất kỳ ai. Vì thị trường tài chính ngày nay được quản lý khá chặt chẽ nên các nhà giao dịch thực hiện giao dịch thay mặt cho một công ty lớn thường phải vượt qua các bài kiểm tra để có được một số giấy phép nhất định. Nếu không có những giấy phép này, một nhà giao dịch không thể hành nghề giao dịch trong một quỹ tự doanh chứng khoán.

Ngoài ra, những người nộp đơn cho vị trí giao dịch viên phải có lịch sử nhất định hoặc có thể chứng minh được thành tích giao dịch. Trên thị trường tài chính, lợi nhuận được đặt lên hàng đầu và các công ty không quan tâm đến những người không có kinh nghiệm giao dịch. Nếu một nhà giao dịch có thể chứng minh được lịch sử đủ lâu về kết quả giao dịch tốt thì họ có thể thu hút sự chú ý của quỹ.

Những tiêu chí tuyển chọn gắt gao của quỹ tự doanh chứng khoán

Ngoài ra, các quỹ tự doanh chứng khoán cũng yêu cầu ứng viên của họ phải có kiến thức rộng về cách vận hành của thị trường tài chính, cũng như toán học, thống kê, lý thuyết xác suất và nhiều chuyên ngành khác mà thoạt nhìn không liên quan đến giao dịch.

Nhìn chung, đó là một môi trường có tính cạnh tranh cao, nơi chỉ có thành công mới được nhìn nhận. Nhà giao dịch phải đối mặt với một môi trường căng thẳng và phải tính đến điều đó, đặc biệt là vào thời điểm đầu. Các nhà giao dịch trong các quỹ tự doanh chứng khoán được đánh giá theo kết quả và việc phân chia lợi nhuận giữa nhà giao dịch và công ty có thể khá bất lợi cho nhà giao dịch, do đó có thể xảy ra trường hợp nhà giao dịch kết thúc tháng với thu nhập dưới mức trung bình.

Mô hình quỹ cấp vốn – prop trading mới nổi

Một giải pháp thay thế cho mô hình quỹ tự doanh chứng khoán cổ điển đã xuất hiện, đó chính là mô hình các quỹ cấp vốn (prop trading), bao gồm FTMO. Các công ty này cung cấp cho các nhà giao dịch tiềm năng cơ hội giao dịch trên một tài khoản lớn hơn nhiều so với khả năng thông thường của họ và không có quá nhiều những đòi hỏi như các quỹ tự doanh chứng khoán truyền thống.


Với một công ty giao dịch độc quyền như FTMO, tất cả những gì nhà giao dịch cần làm là đăng ký, mở tài khoản, hoàn tất Quy trình đánh giá và nếu đạt, trader có thể bắt đầu giao dịch với quy mô tài khoản mong muốn trong vòng vài tháng. Không cần phải ghi lại bất kỳ lịch sử giao dịch nào, kết quả thực tế là quan trọng.

Lợi ích lớn nhất của mô hình quỹ cấp vốn đối với trader

Tất nhiên, sẽ không có việc miễn phí để tham gia vào quá trình đánh giá, nhưng các điều kiện đều rõ ràng và tương đối đơn giản. Khách hàng sẽ trả một khoản phí đánh giá, khoản phí này sẽ được hoàn lại trong lần thanh toán đầu tiên nếu họ đáp ứng được các điều kiện của Quy trình đánh giá.

Lợi ích lớn nhất đối với các nhà giao dịch là khả năng được giao dịch với quy mô tài khoản rất lớn, tuỳ thuộc và các thử thách được chọn, dao động phổ biến từ vài chục nghìn đến vài trăm nghìn USD.

Trader được tự do hành động trong khuôn khổ

Một lợi thế lớn đối với hầu hết các nhà giao dịch là sự độc lập mà việc giao dịch cho một quỹ cấp vốn chính là các trader có toàn quyền lựa chọn chiến lược và thậm chí có thể sử dụng công cụ giao dịch tự động.

Ngoài ra, cũng không có bất kỳ chỉ tiêu lợi nhuận nào, số tiền mà một trader kiếm được sẽ phụ thuộc vào hiệu suất giao dịch của chính trader đó, tỷ lệ chia lợi nhận trong một số quỹ cấp vốn có thể lên đến 90%.

Điều kiện duy nhất mà nhà giao dịch phải chú ý là các quy tắc quản lý rủi ro và quản lý tiền dưới dạng “mức lỗ tối đa – maximum loss” và “mức lỗ tối đa hàng ngày – maximum daily loss”. Một mặt, đây là sự bảo vệ cho các quỹ cấp vốn, mặt khác nó cũng giúp các trader phải có trách nhiệm hơn trong các quyết định giao dịch, từ đó cải thiện tính kỷ luật để có hiệu suất tốt hơn.

Tương lai của các quỹ cấp vốn sẽ ra sao sau vụ sụp đổ của MFF (My Forex Funds)?

traderviet.co

"Học trade thì nên thi trade quỹ để rèn luyện?"

traderviet.co

Những đoạn hội thoại giữa nhân viên MFF và “Cố vấn” hé lộ những bí mật đáng ghê sợ đằng sau scandal của quỹ cấp vốn này!

traderviet.co