Hoá ra, đây mới là sai lầm chí mạng khiến "Thiên tài Đầu cơ" Jesse Livermore phải kết thúc sự nghiệp và cuộc đời mình

Xin chào cả nhà!

Jesse Livermore thường được nhắc đến như một trong những nhà đầu cơ thị trường xuất sắc nhất mọi thời đại.

Nhưng liệu điều này có đúng?



Một mặt, ông đã đặt ra các quy tắc giao dịch vững chắc cho chiến lược của mình, những quy tắc đã vượt qua thử thách của thời gian:

• Cắt lỗ của bạn (Cut Your Losses): Không bao giờ trung bình giá xuống và đừng bao giờ hy vọng thua lỗ của bạn sẽ đảo ngược. Chỉ cần cắt lỗ.
• Kiên nhẫn vô hạn (Infinite Patience): Các giao dịch tốt hiếm khi xảy ra. Giao dịch để kiếm lợi nhuận, không phải để hành động.
• Hiểu biết về Kinh tế vĩ mô (Learn Macro): Hiểu biết về các điều kiện chung là cần thiết để làm chủ thị trường.
• Hành động giá là vua (Price Action Is King): Học cách đọc biểu đồ giá và đừng tranh cãi với thị trường - nó biết nhiều hơn bạn.
• Cược lớn / Ngồi chắc (Bet Big / Sit Tight): Ngồi yên trong các giao dịch thắng lợi của bạn để tận dụng tối đa lợi nhuận.
• Hiểu thấu bản thân (Self-mastery): Bạn là trở ngại lớn nhất cho thành công của chính bạn. "Hãy hiểu chính mình".

Nhưng người đàn ông được nhiều người tôn sùng này cũng có một khuyết điểm chí mạng, gây chết người.

Jesse Livermore có thể tạo ra khối tài sản khổng lồ, nhưng ông không thể giữ được nó

Khi bạn quay lại và đọc các báo cáo từ giai đoạn sau của sự nghiệp của Livermore, đó không phải là một bức tranh đẹp đẽ.

Dưới đây là một đoạn trích từ tờ Thời báo New York ngày 18 tháng 4 năm 1934, ngay giữa cuộc Đại Suy thoái, khi Livermore nộp đơn phá sản:

Ông Livermore đã nộp đơn xin phá sản lên tòa án liên bang vào ngày 5 tháng 3, liệt kê các khoản nợ là 2.259.212,48 đô la và tài sản là 184.000 đô la. Đây là lần thất bại thứ tư và là lần phá sản chính thức thứ hai của ông. Sau mỗi lần thất bại trước đó, ông đều có thể quay lại và trả nợ cho các chủ nợ, và ông dường như tự tin rằng mình có thể làm lại lần nữa.

Nhấn để mở rộng...

Bị phá sản nhiều lần không phải là điều bạn mong đợi từ một bậc thầy trader. Đó là những gì những trader nghiệp dư thường làm...

Sau cú sụp đổ năm 1929, Livermore đã tích lũy được 100 triệu đô la (tương đương 1,39 tỷ đô la theo giá hiện tại). Tuy nhiên, chỉ trong vòng 5 năm, bằng cách nào đó, ông đã xoay sở để đốt cháy số tiền khổng lồ đó và quay trở lại tòa án phá sản...

Livermore chắc chắn có một lợi thế - thật khó để vận hành nhiều tài khoản cùng một lúc như ông đã làm nếu không có lợi thế - nhưng tại sao ông ấy cứ liên tục phá sản?

Lý do là Jesse Livermore thường xuyên đặt cược quá lớn

Điều này giải thích tại sao ông tích lũy được một lượng tiền khổng lồ trong thời gian ngắn, chỉ để nhanh chóng thua lỗ tất cả.

Thật không may cho Livermore, sai lầm chí mạng của ông đã tạo nên danh tiếng cho ông.

Biến động càng lớn thì câu chuyện tin tức càng thú vị. Và vì Livermore là người trải qua những biến động lớn nhất, nên ông là người thường được nhắc đến trên các báo chí.

Những lần thăng hoa củng cố thói quen xấu của ông, trong khi những lần suy thoái lại được giải thích là "vận rủi".

Livermore liên tục đánh giá thấp quy mô lợi thế của mình và đặt cược với số tiền đảm bảo ông sẽ phá sản theo thời gian

Ngay cả khi bạn có một lợi thế vững chắc, vận may vẫn đóng một vai trò trong kết quả của bất kỳ giao dịch cụ thể nào. Bạn phải xác định quy mô vị thế của mình để một chuỗi thua lỗ không làm nổ tung tài khoản giao dịch của bạn.

Tất nhiên, bạn có thể đặt cược lớn khi các yếu tố thuận lợi hội tụ - đó là cách những trader vĩ đại đạt được lợi nhuận vượt trội. Nhưng có một giới hạn về số tiền bạn có thể đặt cược một cách an toàn.


Lấy ví dụ đơn giản về một đồng xu bất công, tức là mặt ngửa xuất hiện trong 90% thời gian. Và giả sử bạn đang chơi với ai đó sẵn sàng trả cho bạn tỷ lệ 1:1 trên số tiền bạn đặt cược nếu bạn đoán đúng.

Rõ ràng, đặt cược vào mặt ngửa là hợp lý nhất ở đây. Đó là một lợi thế rất lớn. Nhưng bạn nên đặt cược bao nhiêu tiền?

• 10% giá trị tài sản ròng của bạn?
• 20%?
• 100%?

Không khó để nhận thấy rằng nếu bạn đặt cược toàn bộ số tiền của mình mỗi lần cược, cuối cùng bạn sẽ bị phá sản. Chỉ cần thua một lần duy nhất và bạn sẽ có mặt tại tòa án phá sản cùng Jesse Livermore.

Bạn có thể đặt cược lớn và kiếm được một khoản tiền khổng lồ trong thời gian ngắn, nhưng nếu cứ chơi như vậy thì chắc chắn 100%, bạn sẽ trắng tay.

Jesse Livermore cứ đặt cược quá lớn vào đồng xu bất công của mình, vì vậy ông có biệt danh là "Boy Plunger" (cậu bé đầu cơ giá xuống). Mặc dù lợi thế nghiêng về phía ông, nhưng ông lại thiếu kỹ năng quản lý vốn để tận dụng lợi thế của mình trong thời gian dài.

Phải lâu sau sự nghiệp đầy màu sắc của Livermore thì khoa học về việc xác định quy mô đặt cược mới ra đời. Một thiên tài toán học tên là Edward Thorp đã phổ biến việc sử dụng Tiêu chuẩn Kelly (Kelly Criterion) trong thị trường. Công thức Kelly cho chúng ta biết số tiền đặt cược tối đa cho một lợi thế mà không có nguy cơ phá sản.

Nếu Livermore biết về khái niệm này trong thời của ông, có lẽ ông đã tránh được những biến động điên rồ mà cuối cùng đã khiến ông phải tự tử.


Cần phải có can đảm để đặt cược lớn và vươn lên thành bậc thầy giao dịch. Nhưng hãy nhận thức được những hậu quả đằng sau nó.


Càng đặt cược lớn, thành công của bạn càng phụ thuộc vào may mắn hơn là kỹ năng.

Nhưng có một điều đáng suy ngẫm là: Nếu Jesse Livermore đặt cược nhỏ hơn, liệu chúng ta có biết đến tên tuổi của ông như ngày nay?


Đừng quên THẢ TIM, SHARE VÀ COMMENT để ủng hộ mình nhiều hơn nữa nhé!! Nice day cả nhà