Học phân tích thị trường từ Stockcharts (Bài 135): Mô cốc có tay cầm (phần i)

Cốc có tay cầm là một mô hình tiếp diễn xu hướng tăng giá, đánh dấu một giai đoạn tích lũy sau đó là một đột phá. Mô hình này được phát triển bởi William O'Neil và được giới thiệu trong cuốn sách "How to Make Money in Stocks" xuất bản năm 1988 của ông.

Đúng như tên gọi, mô hình này gồm hai phần: cốc và tay cầm. Cốc hình thành sau một đợt tăng giá và trông giống như một cái bát hoặc đáy tròn. Khi cốc hoàn thành, một phạm vi giao dịch phát triển ở phía bên phải, và tay cầm được hình thành. Một sự phá vỡ tiếp theo từ phạm vi giao dịch (tay cầm) báo hiệu sự tiếp diễn của đợt tăng giá trước đó.

Biểu đồ dưới đây cho thấy một ví dụ về mô hình Cốc có tay cầm cổ điển.



Xu hướng. Để được coi là một mô hình tiếp diễn, xu hướng trước đó phải tồn tại. Lý tưởng nhất là xu hướng đó phải tồn tại trong vài tháng. Nếu xu hướng quá trưởng thành (đã diễn ra lâu, kéo dài), khả năng mô hình tiếp diễn càng thấp. Nói cách khác, tiềm năng tăng giá càng thấp.

Cốc. Cốc nên có hình chữ U và giống như một cái bát hoặc đáy tròn. Đáy hình chữ V được coi là một sự đảo chiều quá mạnh và không phù hợp. Hình chữ “U” mềm hơn đảm bảo rằng cốc là một mô hình tích lũy với mức hỗ trợ hợp lệ ở đáy chữ “U”. Mô hình hoàn hảo sẽ có các đỉnh bằng nhau ở cả hai bên, nhưng điều này không phải lúc nào cũng đúng.

Độ sâu của cốc. Lý tưởng nhất, độ sâu của cốc nên bằng 1/3 hoặc ít hơn so với đợt tăng trước đó. Tuy nhiên, mức thoái lui có thể dao động từ 1/3 đến 1/2 với thị trường biến động và phản ứng thái quá. Trong những tình huống cực đoan, mức thoái lui tối đa có thể là 2/3, phù hợp với Lý thuyết Dow.

Tay cầm. Sau khi đỉnh hình thành ở phía bên phải của cốc, một đợt thoái lui sẽ hình thành tay cầm. Đôi khi, tay cầm này giống như một lá cờ hoặc cờ đuôi nheo dốc xuống; đôi khi, nó chỉ là một đợt thoái lui ngắn. Tay cầm thể hiện sự củng cố/thoái lui cuối cùng trước khi có sự phá vỡ lớn và có thể thoái lui tới 1/3 mức tăng của cốc, nhưng thường không nhiều hơn. Mức thoái lui càng nhỏ, mô hình càng lạc quan và sự phá vỡ càng đáng kể. Đôi khi, nên thận trọng chờ đợi sự phá vỡ vượt qua đường kháng cự được thiết lập bởi các đỉnh của cốc.

Thời gian. Cốc có thể kéo dài từ một đến sáu tháng, đôi khi lâu hơn trên biểu đồ khung tuần. Tay cầm có thể kéo dài từ một tuần đến nhiều tuần và lý tưởng nhất là hoàn thành trong vòng một đến bốn tuần.

Khối lượng. Khối lượng nên tăng đáng kể khi phá vỡ vượt qua mức kháng cự của tay cầm.

Mục tiêu. Mức tăng dự kiến sau khi đột phá có thể được ước tính bằng cách đo khoảng cách từ đỉnh bên phải của cốc đến đáy cốc.