- 19,258
- 88,668
- Thread cover
- data/assets/threadprofilecover/khieuvuxuhuong1-1739337345.png
- Chủ đề liên quan
- 96718, 96583, 88882, 88942
*** Mình đổi tựa chút thành "học phân tích thị trường" nhé, bởi phần này nó bao gồm nhiều loại phân tích***
-------
Hiểu thị trường chứng khoán và lý do tại sao phân tích chứng khoán là điều cần thiết đối với bất kỳ nhà đầu tư, giao dịch nào. Đi sâu vào các kỹ thuật phân tích sẽ giúp chúng ta đưa ra quyết định đầu tư, giao dịch sáng suốt hơn.
Phố Wall có hàng tấn các nhà phân tích, chiến lược gia và quản lý danh mục đầu tư được thuê để làm một việc: đánh bại thị trường. Các nhà phân tích được thuê để tìm cổ phiếu bị định giá thấp. Các chiến lược gia được thuê để dự đoán hướng của thị trường và các lĩnh vực khác nhau. Các nhà quản lý danh mục đầu tư được thuê để kết hợp tất cả lại với nhau và làm cho hiệu suất đầu tư vốn vượt trội so với tiêu chuẩn của họ, thường là chỉ số S&P 500. Có nhiều nghiên cứu và tranh cãi về hiệu suất của các quỹ tương hỗ, nhưng thật đúng khi cho rằng khoảng 75% quỹ tương hỗ hoạt động kém hơn S&P500. Với vấn đề này, các nhà đầu tư cá nhân phải đứng trước một lựa chọn khó khăn: chỉ đơn giản là đầu tư vào một quỹ chỉ số hay cố gắng đánh bại thị trường?
Có nhiều cách khác nhau để phân tích thị trường. Giá trị của việc phân tích và câu trả lời cho câu hỏi "phân tích có quan trọng không" tuỳ thuộc vào “ánh mắt” của người sử dụng chúng (tùy người sử dụng):
Vậy bạn tin ai? Phân tích cơ bản có xứng đáng với thời gian và công sức không? Phân tích kỹ thuật có tốt hơn không? Hay tất cả chỉ là một nỗ lực vô ích mang tính ngẫu nhiên? Chúng ta có thể trả lời những câu hỏi này bằng cách xem xét giả thuyết thị trường hiệu quả trước.
Cuộc tranh luận liên quan đến giá trị của phân tích bắt đầu với câu hỏi về độ hiệu quả của thị trường. Giá của một cổ phiếu đại diện cho bao nhiêu? Giá hiện tại của cổ phiếu có phải là sự phản ánh chính xác giá trị hợp lý của nó không? Có sự bất thường nào tồn tại cho phép các nhà giao dịch và nhà đầu tư có cơ hội đánh bại thị trường bằng cách tìm thấy chứng khoán bị đánh giá thấp hoặc đánh giá cao?
Có nhiều định nghĩa khác nhau về một thị trường hiệu quả. Aswath Damodaran, thuộc Trường Kinh doanh Stern tại Đại học New York định nghĩa một thị trường hiệu quả là một thị trường trong đó giá thị trường là một ước tính không thiên vị về giá trị thực sự của khoản đầu tư (giá = giá trị). Trong một thị trường hiệu quả, giá cổ phiếu hiện tại phản ánh đầy đủ tất cả thông tin có sẵn và là giá trị hợp lý.
Trong kịch bản lý tưởng này, giá là giá trị tổng của tất cả các quan điểm (tăng, giảm hoặc khác) của tất cả những người tham gia thị trường. Khi thông tin mới có sẵn, thị trường đồng hóa thông tin bằng cách mua và bán. Vì vậy, giá thị trường là giá trị hợp lý vì thị trường đều đồng thuận về giá mua và bán cổ phiếu. Trong một thị trường hiệu quả, giá sẽ chỉ lệch trên và dưới giá trị hợp lý, và những sai lệch này được coi là ngẫu nhiên. Về lâu dài, giá sẽ phản ánh chính xác giá trị hợp lý.
Giả thuyết cũng khẳng định rằng nếu thị trường hiệu quả, thì hầu như bạn không thể đánh bại. Mặc dù những sai lệch sẽ xảy ra và sẽ có thời gian chứng khoán được định giá quá cao hoặc bị đánh giá thấp, nhưng những sự bất thường này sẽ biến mất nhanh như chúng xuất hiện, do đó khiến chúng ta gần như không thể kiếm được lợi nhuận từ chúng.
Tuy nhiên, từ kinh nghiệm, hầu hết các nhà đầu tư sẽ đồng ý rằng thị trường không hoàn toàn hiệu quả: sự bất thường tồn tại và một số nhà đầu tư, giao dịch vượt trội so với thị trường. Có nhiều quan điểm khác nhau về lý thuyết thị trường hiệu quả và nó được chia thành ba trường quan điểm.
Ba trường quan điểm này cũng tương ứng với niềm tin của những người theo phương pháp PTCB, PTKT và nhóm người thuộc trường phái bước đi ngẫu nhiên.
Chúng ta sẽ cùng khám phá tiếp trong phần 2!
Hẹn anh em vào trưa mai!
-------
Hiểu thị trường chứng khoán và lý do tại sao phân tích chứng khoán là điều cần thiết đối với bất kỳ nhà đầu tư, giao dịch nào. Đi sâu vào các kỹ thuật phân tích sẽ giúp chúng ta đưa ra quyết định đầu tư, giao dịch sáng suốt hơn.
Phân tích thị trường có quan trọng không?
Phố Wall có hàng tấn các nhà phân tích, chiến lược gia và quản lý danh mục đầu tư được thuê để làm một việc: đánh bại thị trường. Các nhà phân tích được thuê để tìm cổ phiếu bị định giá thấp. Các chiến lược gia được thuê để dự đoán hướng của thị trường và các lĩnh vực khác nhau. Các nhà quản lý danh mục đầu tư được thuê để kết hợp tất cả lại với nhau và làm cho hiệu suất đầu tư vốn vượt trội so với tiêu chuẩn của họ, thường là chỉ số S&P 500. Có nhiều nghiên cứu và tranh cãi về hiệu suất của các quỹ tương hỗ, nhưng thật đúng khi cho rằng khoảng 75% quỹ tương hỗ hoạt động kém hơn S&P500. Với vấn đề này, các nhà đầu tư cá nhân phải đứng trước một lựa chọn khó khăn: chỉ đơn giản là đầu tư vào một quỹ chỉ số hay cố gắng đánh bại thị trường?
Có nhiều cách khác nhau để phân tích thị trường. Giá trị của việc phân tích và câu trả lời cho câu hỏi "phân tích có quan trọng không" tuỳ thuộc vào “ánh mắt” của người sử dụng chúng (tùy người sử dụng):
Một nhà phân tích cơ bản tin rằng phân tích chiến lược kinh doanh, quản lý, sản phẩm, thống kê tài chính và các con số dễ dàng sẽ giúp chọn các cổ phiếu sẽ vượt trội so với thị trường. Họ cũng tin rằng có rất ít giá trị không trong việc phân tích giá quá khứ - điều mà các nhà phân tích kỹ thuật sẽ cho là tốt hơn.
Nhà phân tích kỹ thuật tin rằng biểu đồ, khối lượng, động lượng và một loạt các chỉ số toán học sẽ giúp bạn ra quyết định vượt trội. Các nhà phân tích kỹ thuật thì tin rằng dữ liệu cơ bản là vô dụng bởi những thứ bạn thấy đều đã thể hiện lên giá.
Và sau đó, có những người thuộc trường phái “bước chân ngẫu nhiên” tin rằng bất kỳ nỗ lực nào để cố gắng và vượt qua thị trường là vô ích.
Vậy bạn tin ai? Phân tích cơ bản có xứng đáng với thời gian và công sức không? Phân tích kỹ thuật có tốt hơn không? Hay tất cả chỉ là một nỗ lực vô ích mang tính ngẫu nhiên? Chúng ta có thể trả lời những câu hỏi này bằng cách xem xét giả thuyết thị trường hiệu quả trước.
Thị trường có hiệu quả không?
Cuộc tranh luận liên quan đến giá trị của phân tích bắt đầu với câu hỏi về độ hiệu quả của thị trường. Giá của một cổ phiếu đại diện cho bao nhiêu? Giá hiện tại của cổ phiếu có phải là sự phản ánh chính xác giá trị hợp lý của nó không? Có sự bất thường nào tồn tại cho phép các nhà giao dịch và nhà đầu tư có cơ hội đánh bại thị trường bằng cách tìm thấy chứng khoán bị đánh giá thấp hoặc đánh giá cao?
Có nhiều định nghĩa khác nhau về một thị trường hiệu quả. Aswath Damodaran, thuộc Trường Kinh doanh Stern tại Đại học New York định nghĩa một thị trường hiệu quả là một thị trường trong đó giá thị trường là một ước tính không thiên vị về giá trị thực sự của khoản đầu tư (giá = giá trị). Trong một thị trường hiệu quả, giá cổ phiếu hiện tại phản ánh đầy đủ tất cả thông tin có sẵn và là giá trị hợp lý.
Trong kịch bản lý tưởng này, giá là giá trị tổng của tất cả các quan điểm (tăng, giảm hoặc khác) của tất cả những người tham gia thị trường. Khi thông tin mới có sẵn, thị trường đồng hóa thông tin bằng cách mua và bán. Vì vậy, giá thị trường là giá trị hợp lý vì thị trường đều đồng thuận về giá mua và bán cổ phiếu. Trong một thị trường hiệu quả, giá sẽ chỉ lệch trên và dưới giá trị hợp lý, và những sai lệch này được coi là ngẫu nhiên. Về lâu dài, giá sẽ phản ánh chính xác giá trị hợp lý.
Giả thuyết cũng khẳng định rằng nếu thị trường hiệu quả, thì hầu như bạn không thể đánh bại. Mặc dù những sai lệch sẽ xảy ra và sẽ có thời gian chứng khoán được định giá quá cao hoặc bị đánh giá thấp, nhưng những sự bất thường này sẽ biến mất nhanh như chúng xuất hiện, do đó khiến chúng ta gần như không thể kiếm được lợi nhuận từ chúng.
Tuy nhiên, từ kinh nghiệm, hầu hết các nhà đầu tư sẽ đồng ý rằng thị trường không hoàn toàn hiệu quả: sự bất thường tồn tại và một số nhà đầu tư, giao dịch vượt trội so với thị trường. Có nhiều quan điểm khác nhau về lý thuyết thị trường hiệu quả và nó được chia thành ba trường quan điểm.
Ba trường quan điểm này cũng tương ứng với niềm tin của những người theo phương pháp PTCB, PTKT và nhóm người thuộc trường phái bước đi ngẫu nhiên.
Chúng ta sẽ cùng khám phá tiếp trong phần 2!
Hẹn anh em vào trưa mai!
Giới thiệu sách Trading hay
Thấu hiểu Hành vi giá Thị trường Tài chính - Understanding Price Action
Là quyển sách hướng dẫn giao dịch Phương Pháp Price Action của Bob Volman, chỉ sử dụng duy nhất một đường MA và cấu trúc thị trường cùng hành vi giá để tìm kiếm lợi nhuận
Chỉnh sửa lần cuối:
Bài viết liên quan
