Học phân tích thị trường từ Stockcharts (Bài 331): Bí mật đường trung bình động (phần v)

Tóm tắt bài trước:

• Trung bình động đơn giản được hình thành bằng cách tính giá trung bình của một chứng khoán trong một số kỳ cụ thể. Hầu hết các trung bình động đều dựa trên giá đóng cửa; ví dụ, trung bình động đơn giản 5 ngày là tổng giá đóng cửa trong năm ngày chia cho năm. Như tên gọi của nó, trung bình động là một giá trị trung bình di chuyển. Dữ liệu cũ bị loại bỏ khi có dữ liệu mới, khiến giá trị trung bình di chuyển theo thang thời gian. Ví dụ bên dưới cho thấy trung bình động 5 ngày diễn biến trong ba ngày.
  
  Giá đóng cửa hàng ngày: 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17
  Ngày đầu tiên của đường trung bình động 5 ngày: (11 + 12 + 13 + 14 + 15) / 5 = 13
  Ngày thứ hai của đường trung bình động 5 ngày: (12 + 13 + 14 + 15 + 16) / 5 = 14
  Ngày thứ ba của đường trung bình động 5 ngày: (13 + 14 + 15 + 16 + 17) / 5 = 15
  
  Ngày đầu tiên của đường trung bình động chỉ đơn giản là bao gồm năm ngày gần nhất. Ngày thứ hai của đường trung bình động loại bỏ điểm dữ liệu đầu tiên (11) và thêm điểm dữ liệu mới (16). Ngày thứ ba của đường trung bình động tiếp tục bằng cách loại bỏ điểm dữ liệu thứ hai (12) và thêm điểm dữ liệu mới (17). Trong ví dụ trên, giá tăng dần từ 11 đến 17 trong tổng cộng bảy ngày. Hãy lưu ý rằng đường trung bình động cũng tăng từ 13 lên 15 trong khoảng thời gian tính toán ba ngày. Cũng cần lưu ý rằng mỗi giá trị trung bình động đều thấp hơn một chút so với giá cuối cùng. Ví dụ, trung bình động của ngày thứ nhất bằng 13 và giá cuối cùng là 15. Giá của bốn ngày trước đó thấp hơn và điều này khiến đường trung bình động bị trễ.
• Đường trung bình động theo hàm mũ ( EMA) giảm độ trễ bằng cách áp dụng trọng số lớn hơn cho các giá gần nhất. Trọng số được áp dụng cho giá gần nhất phụ thuộc vào số kỳ trong đường trung bình động. EMA khác với đường trung bình động đơn giản ở chỗ phép tính EMA của một ngày nhất định phụ thuộc vào phép tính EMA của tất cả các ngày trước đó. Bạn cần nhiều hơn 10 ngày dữ liệu để tính toán EMA 10 ngày với độ chính xác hợp lý.
  
  Có ba bước để tính toán đường trung bình động theo hàm mũ ( EMA). Đầu tiên, tính toán đường trung bình động đơn giản cho giá trị EMA ban đầu. Đường trung bình động hàm mũ ( EMA) cần phải có điểm bắt đầu, vì vậy trong phép tính đầu tiên, đường trung bình động đơn giản ( SMA) được sử dụng làm EMA của kỳ trước. Thứ hai, tính toán hệ số nhân trọng số. Thứ ba, tính toán đường trung bình động hàm mũ cho mỗi ngày giữa giá trị EMA ban đầu và ngày hôm nay, sử dụng giá, hệ số nhân và giá trị EMA của kỳ trước. Công thức dưới đây dành cho EMA 10 ngày.
  
  SMA ban đầu: Tổng 10 kỳ / 10
  Hệ số nhân: (2 / (Số kỳ + 1)) = (2 / (10 + 1)) = 0,1818 (18,18%)
  EMA: {Giá đóng cửa - EMA (ngày trước)} x hệ số nhân + EMA (ngày trước).
• Công thức tính EMA kết hợp giá trị EMA của kỳ trước, mà kỳ trước đó lại kết hợp giá trị EMA trước nữa, và cứ thế tiếp tục. Mỗi giá trị EMA trước đó chiếm một phần nhỏ của giá trị hiện tại. Do đó, giá trị EMA hiện tại sẽ thay đổi tùy thuộc vào lượng dữ liệu quá khứ bạn sử dụng trong phép tính EMA của mình. Lý tưởng nhất, để có EMA chính xác 100%, bạn nên sử dụng mọi điểm dữ liệu mà cổ phiếu từng có để tính toán EMA, bắt đầu tính toán từ ngày đầu tiên cổ phiếu tồn tại. Điều này không phải lúc nào cũng khả thi, nhưng càng sử dụng nhiều điểm dữ liệu, EMA của bạn càng chính xác. Mục tiêu là tối đa hóa độ chính xác trong khi giảm thiểu thời gian tính toán.
• Khi thêm đường trung bình động vào biểu đồ, việc quyết định sử dụng đường trung bình động hàm mũ hay đường trung bình động đơn giản là lựa chọn đầu tiên. Mặc dù có những khác biệt rõ ràng giữa đường trung bình động đơn giản và đường trung bình động hàm mũ, nhưng không nhất thiết loại nào tốt hơn loại nào. Việc lựa chọn loại đường trung bình động phù hợp phụ thuộc vào mục tiêu giao dịch của bạn. Đường trung bình động hàm mũ có độ trễ ít hơn và do đó, nhạy cảm hơn với giá gần đây và những thay đổi giá gần đây. Đường trung bình động hàm mũ sẽ đảo chiều trước đường trung bình động đơn giản. Mặt khác, đường trung bình động đơn giản thể hiện mức giá trung bình thực sự trong toàn bộ giai đoạn. Do đó, đường trung bình động đơn giản có thể phù hợp hơn để xác định các mức hỗ trợ hoặc kháng cự.
• Độ dài của đường trung bình động phụ thuộc vào khung thời gian và mục tiêu phân tích của nhà giao dịch. Đường trung bình động ngắn (5-20 kỳ) phù hợp nhất cho các xu hướng và giao dịch ngắn hạn. Những nhà phân tích biểu đồ quan tâm đến các xu hướng trung hạn sẽ chọn đường trung bình động dài hơn, có thể kéo dài từ 20-60 kỳ. Các nhà đầu tư dài hạn sẽ thích đường trung bình động có 100 kỳ trở lên. Một số độ dài đường trung bình động phổ biến hơn những độ dài khác. Đường trung bình động 200 ngày có lẽ là phổ biến nhất. Do độ dài của nó, đây rõ ràng là một đường trung bình động dài hạn. Tiếp theo, đường trung bình động 50 ngày khá phổ biến cho xu hướng trung hạn. Nhiều nhà phân tích biểu đồ sử dụng cả đường trung bình động 50 ngày và 200 ngày cùng nhau. Trong ngắn hạn, đường trung bình động 10 ngày khá phổ biến trong quá khứ vì dễ tính toán. Người ta chỉ cần cộng các số và di chuyển dấu thập phân.
• Đường trung bình động thường dựa trên dữ liệu giá, cụ thể là dữ liệu giá đóng cửa. Tuy nhiên, đường trung bình động có thể được áp dụng cho các loại dữ liệu giá khác (giá mở cửa, giá cao nhất hoặc giá thấp nhất), dữ liệu khối lượng hoặc thậm chí các chỉ báo khác.
• Đường trung bình động có thể được sử dụng để xác định xu hướng, cũng như các mức hỗ trợ và kháng cự. Sự giao cắt với giá hoặc với một đường trung bình động khác có thể cung cấp tín hiệu giao dịch. Các nhà phân tích biểu đồ cũng có thể tạo Dải đường trung bình động với nhiều đường trung bình động để phân tích sự tương tác giữa nhiều đường trung bình động cùng một lúc.
• Hướng của đường trung bình động truyền tải thông tin quan trọng về giá cả, cho dù đó là đường trung bình đơn giản hay đường trung bình động hàm mũ. Đường trung bình động tăng cho thấy xu hướng giá nhìn chung đang tăng. Đường trung bình động giảm cho thấy giá trung bình, đang giảm. Đường trung bình động dài hạn tăng phản ánh một xu hướng tăng dài hạn. Đường trung bình động dài hạn giảm phản ánh một xu hướng giảm dài hạn.

Làm thế nào để đọc tín hiệu giao cắt kép của hai đường trung bình động?

Hai đường trung bình động có thể được sử dụng cùng nhau để tạo ra tín hiệu giao cắt. Trong cuốn Phân tích kỹ thuật thị trường tài chính, John Murphy gọi đây là “phương pháp giao cắt kép”. Giao cắt kép liên quan đến một đường trung bình động tương đối ngắn và một đường trung bình động tương đối dài. Cũng như tất cả các đường trung bình động khác, độ dài tổng quát của đường trung bình động xác định khung thời gian cho hệ thống. Một hệ thống sử dụng EMA 5 ngày và EMA 35 ngày được coi là ngắn hạn. Một hệ thống sử dụng SMA 50 ngày và SMA 200 ngày được coi là trung hạn, thậm chí có thể là dài hạn.

Giao cắt tăng giá xảy ra khi đường trung bình động ngắn hơn vượt lên trên đường trung bình động dài hơn. Điều này còn được gọi là giao cắt vàng. Giao cắt giảm giá xảy ra khi đường trung bình động ngắn hơn vượt xuống dưới đường trung bình động dài hơn. Điều này được gọi là giao cắt tử thần (đôi khi được gọi là “giao cắt chết”).

Các giao cắt đường trung bình động tạo ra các tín hiệu tương đối muộn. Xét cho cùng, hệ thống sử dụng hai chỉ báo trễ. Chu kỳ trung bình động càng dài, độ trễ trong tín hiệu càng lớn. Các tín hiệu này hoạt động rất tốt khi một xu hướng tích cực hình thành. Tuy nhiên, khi không có xu hướng mạnh, hệ thống giao cắt đường trung bình động sẽ tạo ra nhiều biến động mạnh.

Ngoài ra còn có phương pháp giao cắt ba đường trung bình động. Một lần nữa, tín hiệu được tạo ra khi đường trung bình động ngắn nhất cắt hai đường trung bình động dài hơn. Một hệ thống giao cắt ba đường trung bình động đơn giản có thể bao gồm các đường trung bình động 5 ngày, 10 ngày và 20 ngày.

Biểu đồ bên dưới cho thấy cổ phiếu Home Depot (HD) với đường EMA 10 ngày (đường chấm xanh) và đường EMA 50 ngày (đường đỏ). Đường đen là giá đóng cửa hàng ngày.



Sự giao cắt của đường trung bình động sẽ dẫn đến ba biến động mạnh trước khi bắt được một giao dịch tốt. Đường EMA 10 ngày đã phá vỡ xuống dưới đường EMA 50 ngày vào cuối tháng 10 (1), nhưng điều này không kéo dài lâu vì đường EMA 10 ngày đã quay trở lại phía trên vào giữa tháng 11 (2). Sự giao cắt này kéo dài hơn, nhưng sự giao cắt giảm giá tiếp theo vào tháng 1 (3) xảy ra gần mức giá cuối tháng 11, dẫn đến một đợt biến động mạnh khác. Sự giao cắt giảm giá này không kéo dài lâu, vì đường EMA 10 ngày đã quay trở lại phía trên đường EMA 50 ngày vài ngày sau đó (4). Sau ba tín hiệu xấu, tín hiệu thứ tư báo hiệu một đợt tăng mạnh khi cổ phiếu tăng hơn 20%.

Những điểm cần lưu ý:

Các sự giao cắt dễ gây ra biến động mạnh. Bạn có thể ngăn chặn biến động mạnh bằng cách áp dụng bộ lọc giá hoặc thời gian. Các nhà giao dịch có thể yêu cầu giá sau khi giao cắt duy trì bên trên/dưới tín hiệu ba ngày trước khi hành động hoặc đường EMA 10 ngày phải di chuyển trên/dưới đường EMA 50 ngày một lượng nhất định trước khi hành động.

Chỉ báo MACD có thể được sử dụng để xác định và định lượng các sự giao cắt này. MACD (10,50,1) sẽ hiển thị một đường biểu thị sự khác biệt giữa hai đường trung bình động hàm mũ. MACD chuyển sang dương trong trường hợp có tín hiệu giao cắt vàng và âm trong trường hợp có giao cắt tử thần. Chỉ báo Dao động Giá Phần trăm (PPO) cũng có thể được sử dụng tương tự để hiển thị sự khác biệt phần trăm. Lưu ý rằng MACD và PPO dựa trên các đường trung bình động hàm mũ và sẽ không khớp với các đường trung bình động đơn giản.

Biểu đồ bên dưới hiển thị chỉ báo Oracle (ORCL) với EMA 50 ngày, EMA 200 ngày và MACD(50,200,1).


Đã có bốn điểm giao cắt đường trung bình động trong khoảng thời gian hai năm rưỡi. Ba điểm đầu tiên dẫn đến các tín hiệu sai hoặc giao dịch thua lỗ. Một xu hướng bền vững bắt đầu với điểm giao cắt thứ tư khi ORCL tăng lên mức giữa 20. Một lần nữa, các điểm giao cắt đường trung bình động hoạt động rất tốt khi xu hướng mạnh, nhưng khi không có xu hướng mạnh, chúng có thể dẫn đến những biến động mạnh.