Học phân tích thị trường từ Stockcharts (Bài 445): Chỉ báo Giá Tương đối (phần i)

Mạc An · 18/05/2026

Tóm tắt bài trước:

Chỉ báo dao động giá theo phần trăm (PPO) là một chỉ báo động lượng đo lường sự khác biệt giữa hai đường trung bình động dưới dạng phần trăm của đường trung bình động lớn hơn. Nó được sử dụng để xác định hướng xu hướng giá, động lượng và các tín hiệu mua và bán tiềm năng. Cũng giống như chỉ báo MACD, PPO được hiển thị bằng một đường tín hiệu, một biểu đồ cột và một đường trung tâm. Các tín hiệu giao dịch được tạo ra khi các đường tín hiệu giao nhau, các đường trung tâm giao nhau hoặc dựa trên sự phân kỳ. Các tín hiệu này tương tự như các tín hiệu liên quan đến MACD, vì vậy chúng ta sẽ tập trung vào một vài điểm khác biệt giữa hai chỉ báo này: Thứ nhất, các chỉ số PPO không phụ thuộc vào mức giá của chứng khoán; Thứ hai, các chỉ số PPO của các chứng khoán khác nhau có thể được so sánh, ngay cả khi có sự khác biệt lớn về giá.
- Cách tính:
  - Chỉ báo dao động giá phần trăm (PPO): {( EMA 12 ngày - EMA 26 ngày)/ EMA 26 ngày} x 100
  - Đường tín hiệu: EMA 9 ngày của PPO
  - PPO Histogram: PPO - Đường tín hiệu
    Trong khi MACD đo lường sự khác biệt tuyệt đối giữa hai đường trung bình động, PPO biến điều này thành giá trị tương đối bằng cách chia sự khác biệt cho đường trung bình động chậm hơn ( EMA 26 ngày). PPO là giá trị MACD chia cho đường trung bình động dài hơn. Kết quả được nhân với 100 để dịch chuyển dấu thập phân hai vị trí.
- Chỉ báo PPO tiêu chuẩn dựa trên đường trung bình động hàm mũ 12 ngày ( EMA) và EMA 26 ngày, nhưng các tham số này có thể được thay đổi theo sở thích của nhà đầu tư hoặc nhà giao dịch. Giá đóng cửa được sử dụng để tính toán các đường trung bình động và do đó, tín hiệu PPO nên được đo lường dựa trên giá đóng cửa. Đường EMA 9 ngày của PPO được vẽ dưới dạng đường tín hiệu để xác định các điểm tăng và giảm trong chỉ báo.
Cũng giống như MACD, PPO phản ánh sự hội tụ và phân kỳ của hai đường trung bình động. PPO dương khi đường trung bình động ngắn hơn nằm trên đường trung bình động dài hơn. Chỉ báo càng chuyển sang vùng dương khi đường trung bình động ngắn hơn càng cách xa đường trung bình động dài hơn. Điều này phản ánh đà tăng mạnh. PPO âm khi đường trung bình động ngắn hơn nằm dưới đường trung bình động dài hơn. Các chỉ số âm càng tăng khi đường trung bình động ngắn hơn càng cách xa đường trung bình động dài hơn (càng âm hơn). Điều này phản ánh đà giảm mạnh. Biểu đồ cột thể hiện sự khác biệt giữa PPO và đường EMA 9 ngày, đường tín hiệu. Biểu đồ cột dương khi PPO nằm trên đường EMA 9 ngày và âm khi PPO nằm dưới đường EMA 9 ngày. Biểu đồ cột PPO có thể được sử dụng để dự đoán các điểm giao cắt của đường tín hiệu trong PPO. Xem bài viết của ChartSchool về biểu đồ cột MACD để biết chi tiết về tín hiệu.
Mức MACD bị ảnh hưởng bởi giá của một chứng khoán. Một chứng khoán có giá cao sẽ có giá trị MACD cao hơn hoặc thấp hơn so với một chứng khoán có giá thấp, ngay cả khi độ biến động về cơ bản là bằng nhau. Điều này là do MACD dựa trên sự khác biệt tuyệt đối giữa hai đường trung bình động.
Vì MACD dựa trên các mức tuyệt đối giữa hai đường trung bình động, những biến động giá lớn có thể ảnh hưởng đến các mức MACD trong một khoảng thời gian dài. Nếu một cổ phiếu tăng từ 20 lên 100, các mức MACD của nó sẽ nhỏ hơn đáng kể, gần 20 hơn là 100. PPO giải quyết vấn đề này bằng cách hiển thị các giá trị MACD theo phần trăm.
Vì Chỉ báo Dao động Giá Phần trăm (PPO) là phiên bản phần trăm của MACD, nên các giá trị của nó có thể được so sánh giữa các chứng khoán với nhau.

traderviet.tv

Học phân tích thị trường từ Stockcharts (Bài 444): Chỉ báo dao động giá theo phần trăm PPO (phần iii)

Chỉ báo Giá Tương đối là gì?

Còn được gọi là chỉ báo Sức mạnh Tương đối hoặc chỉ báo So sánh Sức mạnh Tương đối, chỉ báo Giá Tương đối sử dụng biểu đồ tỷ lệ để so sánh hiệu suất của một chứng khoán này với một chứng khoán khác.

Chỉ báo này thường được sử dụng để thực hiện các việc sau:

Đánh giá hiệu suất của một cổ phiếu so với chỉ số chuẩn, chẳng hạn như S&P 500.

Đánh giá hiệu suất của một cổ phiếu so với ngành hoặc nhóm ngành của nó để bạn có thể xác định xem một cổ phiếu đang hoạt động tốt hơn hay kém hơn so với các cổ phiếu cùng ngành.

Xác định các cổ phiếu giữ vững tốt đà tăng trong thời kỳ thị trường chứng khoán giảm điểm hoặc thể hiện sự yếu kém trong thời kỳ thị trường tăng điểm.

Cách tính Chỉ báo Giá Tương đối

Giá Tương đối = Giá cổ phiếu cơ sở / Giá cổ phiếu so sánh
Tỷ lệ giá đóng cửa = Giá đóng cửa của cổ phiếu thứ nhất / Giá đóng cửa của cổ phiếu thứ hai
Tỷ lệ giá mở cửa = Giá mở cửa của cổ phiếu thứ nhất / Giá đóng cửa của cổ phiếu thứ hai
Tỷ lệ giá cao nhất = Giá cao nhất của cổ phiếu thứ nhất / Giá đóng cửa của cổ phiếu thứ hai
Tỷ lệ giá thấp nhất = Giá thấp nhất của cổ phiếu thứ nhất / Giá đóng cửa của cổ phiếu thứ hai

Chỉ báo Giá Tương đối chỉ đơn giản là giá cổ phiếu cơ sở chia cho giá cổ phiếu so sánh. Thông thường, cổ phiếu cơ sở là cổ phiếu và chỉ số tham chiếu là S&P 500. Ví dụ, các nhà phân tích biểu đồ có thể sử dụng Giá Tương đối để so sánh hiệu suất của Starbucks (SBUX) so với S&P 500 ($SPX). Điều này đơn giản là giá của Starbucks chia cho S&P 500. Starbucks thuộc lĩnh vực hàng tiêu dùng tùy chọn. Các nhà phân tích biểu đồ cũng có thể xem hiệu suất của Starbucks so với Consumer Discretionary SPDR (XLY) với tỷ lệ thích hợp (SBUX:XLY). Các nhà phân tích biểu đồ cũng có thể xem xét hiệu suất của ngành so với chỉ số S&P 500 (XLY:$SPX).

Bảng trên hiển thị tỷ lệ giá tương đối giữa Starbucks và S&P 500. Giá trị đầu tiên trong hàng thứ hai là 0,0256 (30,66/1197,75). Tỷ lệ này tăng lên khi Starbucks tăng nhiều hơn S&P 500 hoặc giảm ít hơn S&P 500. Tỷ lệ này giảm xuống khi Starbucks tăng ít hơn S&P 500 hoặc giảm nhiều hơn S&P 500. Để tham khảo, bảng cũng hiển thị phần trăm thay đổi của Starbucks và S&P 500. Phần trăm thay đổi của Starbucks trừ đi phần trăm thay đổi của S&P 500 cũng bằng với sự thay đổi hàng ngày của tỷ lệ giá tương đối. Trong hàng thứ hai, hãy lưu ý rằng Starbucks đã giảm 2,66% và S&P 500 đã giảm 1,62%. Chỉ số Giá tương đối giảm (-1,04%) vì Starbucks giảm nhiều hơn chỉ số S&P 500. Hàng thứ ba cho thấy chỉ số Giá tương đối tăng vì Starbucks (+0,50%) tăng nhiều hơn chỉ số S&P 500 (+0,02%). Biểu đồ bên dưới minh họa hoạt động của chỉ số Giá tương đối.

Chỉ báo Giá tương đối - Biểu đồ 1

Nguồn: Stockcharts

traderviet.tv

Học phân tích thị trường từ Stockcharts (Bài 443): Chỉ báo dao động giá theo phần trăm PPO (phần ii)

traderviet.tv

Thống kê diễn đàn

Thành viên trực tuyến

Thực hành Phân tích Fibonacci - Hướng dẫn Phương pháp Fibonacci từ Nhà Quản Lý Quỹ kiêm Học giả CMT

Học phân tích thị trường từ Stockcharts (Bài 445): Chỉ báo Giá Tương đối (phần i)