Học phân tích thị trường từ Stockcharts (Bài 446): Chỉ báo Giá Tương đối (phần ii)

Mạc An · 19/05/2026

Tóm tắt bài trước:

Còn được gọi là chỉ báo Sức mạnh Tương đối hoặc chỉ báo So sánh Sức mạnh Tương đối, chỉ báo Giá Tương đối sử dụng biểu đồ tỷ lệ để so sánh hiệu suất của một chứng khoán này với một chứng khoán khác. Chỉ báo này thường được sử dụng để thực hiện các việc sau:
Đánh giá hiệu suất của một cổ phiếu so với chỉ số chuẩn, chẳng hạn như S&P 500.
Đánh giá hiệu suất của một cổ phiếu so với ngành hoặc nhóm ngành của nó để bạn có thể xác định xem một cổ phiếu đang hoạt động tốt hơn hay kém hơn so với các cổ phiếu cùng ngành.
Xác định các cổ phiếu giữ vững tốt đà tăng trong thời kỳ thị trường chứng khoán giảm điểm hoặc thể hiện sự yếu kém trong thời kỳ thị trường tăng điểm.
Cách tính Chỉ báo Giá Tương đối:
Giá Tương đối = Giá cổ phiếu cơ sở / Giá cổ phiếu so sánh
Tỷ lệ giá đóng cửa = Giá đóng cửa của cổ phiếu thứ nhất / Giá đóng cửa của cổ phiếu thứ hai
Tỷ lệ giá mở cửa = Giá mở cửa của cổ phiếu thứ nhất / Giá đóng cửa của cổ phiếu thứ hai
Tỷ lệ giá cao nhất = Giá cao nhất của cổ phiếu thứ nhất / Giá đóng cửa của cổ phiếu thứ hai
Tỷ lệ giá thấp nhất = Giá thấp nhất của cổ phiếu thứ nhất / Giá đóng cửa của cổ phiếu thứ hai
Chỉ báo Giá Tương đối chỉ đơn giản là giá cổ phiếu cơ sở chia cho giá cổ phiếu so sánh. Thông thường, cổ phiếu cơ sở là cổ phiếu và chỉ số tham chiếu là S&P 500. Ví dụ, các nhà phân tích biểu đồ có thể sử dụng Giá Tương đối để so sánh hiệu suất của Starbucks (SBUX) so với S&P 500 ($SPX). Điều này đơn giản là giá của Starbucks chia cho S&P 500. Starbucks thuộc lĩnh vực hàng tiêu dùng tùy chọn. Các nhà phân tích biểu đồ cũng có thể xem hiệu suất của Starbucks so với Consumer Discretionary SPDR (XLY) với tỷ lệ thích hợp (SBUX:XLY). Các nhà phân tích biểu đồ cũng có thể xem xét hiệu suất của ngành so với chỉ số S&P 500 (XLY:$SPX).

traderviet.tv

Học phân tích thị trường từ Stockcharts (Bài 445): Chỉ báo Giá Tương đối (phần i)

Cách diễn giải chỉ báo Giá Tương đối

Chỉ báo Giá Tương đối được sử dụng để đánh giá sức mạnh tương đối, điều này rất quan trọng trong việc lựa chọn cổ phiếu. Nhiều nhà quản lý danh mục đầu tư so sánh hiệu suất của họ với một chỉ số chuẩn, chẳng hạn như S&P 500. Mục tiêu của họ là vượt trội hơn chỉ số chuẩn đó. Các nhà quản lý thường tìm kiếm những cổ phiếu thể hiện sức mạnh tương đối để đạt được mục tiêu này. Và đó là lúc chỉ báo Giá Tương đối phát huy tác dụng. Chỉ báo Giá Tương đối tăng khi một cổ phiếu thể hiện sức mạnh tương đối và vượt trội hơn chỉ số chuẩn của nó. Ngược lại, chỉ báo Giá Tương đối giảm khi một cổ phiếu thể hiện sự yếu kém tương đối và hoạt động kém hơn chỉ số chuẩn của nó.

Có một vài cách để sử dụng chỉ báo Giá Tương đối. Thứ nhất, các nhà phân tích biểu đồ có thể thực hiện phân tích xu hướng đơn giản để xác định hướng của chỉ báo Giá Tương đối. Điều này có thể dựa trên xu hướng thực tế, sự phá vỡ các mức hỗ trợ/ kháng cự, đường trung bình động hoặc các chỉ báo khác. Thứ hai, các nhà phân tích biểu đồ có thể tìm kiếm sự phân kỳ tăng và giảm trong sức mạnh tương đối để cảnh báo về khả năng đảo chiều giá cổ phiếu.

Xác định xu hướng

Các nhà phân tích biểu đồ có thể áp dụng phân tích xu hướng cơ bản hoặc đường trung bình động để xác định hướng của chỉ báo Giá Tương đối. Cũng như bất kỳ biểu đồ giá nào, Chỉ số Giá Tương đối (Price Relative) đang có xu hướng tăng khi hình thành các đỉnh cao hơn và đáy cao hơn. Ngược lại, Chỉ số Giá Tương đối đang có xu hướng giảm khi hình thành các đáy thấp hơn và đỉnh thấp hơn. Các nhà phân tích biểu đồ cũng có thể áp dụng đường trung bình động tùy chọn. Một xu hướng giảm dài hạn có thể xuất hiện khi Chỉ số Giá Tương đối đang giao dịch dưới đường SMA 150 ngày. Ngược lại, một xu hướng tăng dài hạn có thể xuất hiện khi Chỉ số Giá Tương đối đang giao dịch trên đường SMA 150 ngày.

Chỉ số Giá Tương đối - Biểu đồ 2

Biểu đồ trên cho thấy cổ phiếu Hewlett-Packard (HPQ) với Chỉ số Giá Tương đối (HPQ:$SPX). Đường SMA 15 ngày được áp dụng cho cả giá HPQ và Chỉ số Giá Tương đối. Trước hết, hãy lưu ý rằng Chỉ số Giá Tương đối đã phá vỡ ngưỡng kháng cự vào giữa tháng 6 để báo hiệu sự bắt đầu của một xu hướng tăng. Hiệu suất vượt trội tiếp tục vào tháng 12 khi Chỉ số Giá Tương đối tạo ra các đỉnh cao hơn và đáy cao hơn. Chỉ số Giá Tương đối đạt đỉnh vào cuối tháng 12 và hình thành đỉnh thấp hơn vào cuối tháng 2. Việc giá phá vỡ xuống dưới đường SMA 150 ngày sau đó báo hiệu sự bắt đầu của một xu hướng giảm và một giai đoạn hoạt động kém hiệu quả.

Nguồn: Stockcharts

traderviet.tv

Thống kê diễn đàn

Thành viên trực tuyến

Thực hành Phân tích Fibonacci - Hướng dẫn Phương pháp Fibonacci từ Nhà Quản Lý Quỹ kiêm Học giả CMT

Học phân tích thị trường từ Stockcharts (Bài 446): Chỉ báo Giá Tương đối (phần ii)