Học phân tích thị trường từ Stockcharts (Bài 479): True Strength Index - TSI (phần ii)

Mạc An · 19/06/2026

Tóm tắt bài trước:

Được phát triển bởi William Blau và giới thiệu trên tạp chí Stocks & Commodities, True Strength Index (TSI - Chỉ số Sức mạnh Thực sự) là một chỉ báo dao động động lượng (momentum oscillator) dựa trên kỹ thuật làm mượt kép (double smoothing) các biến động giá. Dù cần qua vài bước tính toán, nhưng thực chất chỉ báo này lại khá dễ hiểu. Bằng cách làm mượt các mức thay đổi giá, TSI bắt trọn nhịp điệu thăng trầm của hành động giá ( price action) thông qua một đường tín hiệu ổn định hơn, giúp lọc bỏ các "nhiễu" trên thị trường. Giống như hầu hết các chỉ báo động lượng khác, anh em trader có thể tìm kiếm tín hiệu thông qua các vùng quá mua/quá bán (overbought/oversold), các pha cắt qua đường trung tâm (centerline), tín hiệu phân kỳ tăng/giảm (bullish/bearish divergences) và các điểm giao cắt với đường tín hiệu (signal line).
Cách Tính Toán Chỉ Báo TSI: Việc tính toán TSI có thể chia thành ba phần: mức thay đổi giá được làm mượt kép, giá trị tuyệt đối của mức thay đổi giá được làm mượt kép, và công thức TSI cuối cùng.
1. Đầu tiên, tính mức thay đổi giá từ phiên này sang phiên tiếp theo.
2. Thứ hai, tính đường trung bình động hàm mũ (EMA) 25 chu kỳ cho mức thay đổi giá này.
3. Thứ ba, tiếp tục tính đường EMA 13 chu kỳ của đường EMA 25 chu kỳ vừa rồi để tạo ra hiệu ứng làm mượt kép.
Kỹ thuật làm mượt kép tương tự cũng được áp dụng cho giá trị tuyệt đối của mức thay đổi giá. Sau khi hoàn tất các bước trên, lấy mức thay đổi giá đã làm mượt kép chia cho giá trị tuyệt đối đã làm mượt kép, sau đó nhân với 100 để chuyển đổi thành dạng số nguyên:
Mức thay đổi giá (PC - Price Change) làm mượt kép:
PC = Giá hiện tại - Giá trước đó
Làm mượt lần 1 = EMA 25 chu kỳ của PC
Làm mượt lần 2 = EMA 13 chu kỳ của ( EMA 25 chu kỳ của PC)
Giá trị tuyệt đối của PC làm mượt kép:
Giá trị tuyệt đối |PC| = Giá trị tuyệt đối của (Giá hiện tại - Giá trước đó)
Làm mượt lần 1 = EMA 25 chu kỳ của |PC|
Làm mượt lần 2 = EMA 13 chu kỳ của ( EMA 25 chu kỳ của |PC|)
Công thức cuối cùng: > TSI = 100 x (PC làm mượt kép / |PC| làm mượt kép)
Phần đầu tiên (PC làm mượt kép) sẽ quyết định dấu âm hoặc dương cho TSI. Chỉ báo sẽ nhận giá trị âm khi PC làm mượt kép là số âm, và ngược lại. Phần giá trị tuyệt đối của PC làm mượt kép có vai trò chuẩn hóa chỉ báo và giới hạn phạm vi dao động. Nói một cách dễ hiểu, chỉ báo này đo lường mức thay đổi giá đã làm mượt so với chính độ lớn tuyệt đối của nó. Một chuỗi các phiên tăng giá mạnh sẽ tạo ra giá trị dương tương đối cao, báo hiệu động lượng tăng giá rất khỏe. Ngược lại, một chuỗi các phiên giảm điểm mạnh sẽ đẩy TSI chìm sâu vào vùng âm. Công thức trên thường được thiết lập qua các bảng tính Excel. Anh em lưu ý rằng TSI sử dụng các đường trung bình động hàm mũ ( EMA). Các đường này bắt đầu bằng một đường trung bình động đơn giản ( SMA), sau đó áp dụng hệ số nhân để tính toán, điều này có nghĩa là chúng ta cần nhiều dữ liệu lịch sử hơn để chỉ báo đạt được độ chính xác nhất định.

traderviet.tv

Học phân tích thị trường từ Stockcharts (Bài 478): True Strength Index - TSI (phần i)

Cách Đọc Vị Chỉ Báo TSI

TSI là một chỉ báo dao động qua lại giữa vùng dương và vùng âm. Giống như nhiều công cụ đo động lượng khác, đường trung tâm (mốc 0) sẽ xác định xu hướng chủ đạo. Phe bò sẽ nắm lợi thế khi TSI mang giá trị dương, và phe gấu sẽ chiếm ưu thế khi TSI ở vùng âm.

Tương tự như MACD, chúng ta có thể áp dụng thêm một đường tín hiệu (signal line) để phát hiện các nhịp quay đầu. Tuy nhiên, các điểm giao cắt với đường tín hiệu thường xảy ra khá thường xuyên, do đó anh em cần kết hợp thêm các kỹ thuật khác để lọc nhiễu. Trader cũng có thể tìm kiếm các tín hiệu phân kỳ tăng/giảm để đón đầu sự đảo chiều xu hướng; dù vậy, hãy nhớ rằng tín hiệu phân kỳ có thể lừa bạn khi thị trường đang trong một xu hướng rất mạnh.

TSI có một điểm khá đặc biệt là nó bám sát giá cơ sở rất tốt. Nói cách khác, chỉ báo này có khả năng nắm bắt được những biến động kéo dài theo một hướng nhất định. Các đỉnh và đáy của chỉ báo thường khớp hoàn hảo với các đỉnh và đáy của giá. Nhờ đặc tính này, anh em có thể tự vẽ các đường trendline, cũng như đánh dấu các mức hỗ trợ/ kháng cự trực tiếp trên biểu đồ TSI. Các điểm phá vỡ trendline (line break) sau đó hoàn toàn có thể được dùng làm tín hiệu giao dịch.

Giao Cắt Với Đường Trung Tâm (Center Line Crossover)

Việc cắt qua đường trung tâm là tín hiệu "thuần khiết" nhất. Động lượng đã làm mượt kép mang giá trị dương khi TSI nằm trên mức 0 và mang giá trị âm khi nằm dưới mức 0. Về cơ bản, giá thường đang trong đà tăng khi TSI dương và đang giảm khi TSI âm.

Ví dụ dưới đây cho thấy cổ phiếu Nike (NKE) chuyển sang xu hướng tăng vào tháng 9 năm 2011 khi TSI tiến vào vùng dương (đường màu xanh). Cổ phiếu này duy trì đà tăng kéo dài cho đến mùa xuân năm 2012. NKE chỉ quay đầu giảm giá khi TSI chuyển sang vùng âm và giá cổ phiếu thủng mức hỗ trợ.

Vẽ Đường Xu Hướng (Trend Lines)

TSI thường xuyên tạo ra các ngưỡng hỗ trợ và kháng cự để trader có thể sử dụng nhằm xác định các điểm phá vỡ lên ( breakout) hoặc phá vỡ xuống (breakdown).

Ví dụ dưới đây cho thấy cổ phiếu Citigroup (C) với chỉ báo TSI tạo lập được ngưỡng hỗ trợ vào tháng 3. Sang đầu tháng 4, chỉ báo này đã phá vỡ hỗ trợ, và cú breakdown này là điềm báo cho một đợt bán tháo mạnh kéo dài sang tận tháng 5. Sau đó, TSI phục hồi vào tháng 6 và hình thành một vùng tích lũy đi ngang cho đến tháng 7. Vùng tích lũy này trông giống như một mẫu hình cờ giảm (falling flag), và cuối cùng TSI đã breakout vọt lên trên trendline vào cuối tháng 7. Cú phá vỡ này đã tạo đà cho giá cổ phiếu bay cao hơn trong tháng 8.

Nguồn: Stockcharts

traderviet.tv

Thống kê diễn đàn

Thành viên trực tuyến

Phương Pháp Thực Chiến Hiệu Suất Cao Đến Từ Nhà Quán Quân Giao Dịch Tài Chính

Học phân tích thị trường từ Stockcharts (Bài 479): True Strength Index - TSI (phần ii)