Học phân tích thị trường từ Stockcharts (Bài 617): Chỉ báo McClellan Oscillator (phần ii)

[Mạc An]

Thread cover

data/assets/threadprofilecover/bobvolman59-1793939318.png

Chủ đề liên quan

45555,96098

Kinh doanh đa cấp: Bản chất và những hình thức biến tướng

2 ứng dụng âm thầm đánh cắp tiền từ tài khoản ngân hàng của người dùng

Tóm tắt bài trước:

• Được phát triển bởi Sherman và Marian McClellan, McClellan Oscillator là một chỉ báo đo lường độ rộng thị trường (breadth indicator) được xây dựng dựa trên Net Advances (Số mã tăng ròng – tức là lấy số lượng mã tăng giá trừ đi số lượng mã giảm giá). Chỉ báo dao động này được tạo ra bằng cách lấy đường trung bình động lũy thừa ( EMA) 19 ngày của Net Advances trừ đi đường EMA 39 ngày của nó. Nhìn vào công thức, anh em có thể thấy ngay McClellan Oscillator là một chỉ báo động lượng (momentum indicator) hoạt động tương tự như MACD. Các tín hiệu từ McClellan Oscillator thường được tạo ra thông qua các cú bùng nổ độ rộng thị trường (breadth thrusts), các điểm giao cắt với đường zero (centerline crossovers) và các tín hiệu phân kỳ (divergences).
• Trên nền tảng StockCharts.com, chỉ báo McClellan Oscillator được tinh chỉnh theo tỷ lệ (ratio-adjusted) để phản ánh sự thay đổi liên tục về tổng số lượng cổ phiếu được giao dịch trên sàn NYSE và Nasdaq. Thay vì chỉ dùng Net Advances thuần túy, nền tảng này tính toán Net Advances dưới dạng phần trăm của tổng số mã tăng cộng với mã giảm. Kết quả này sau đó được nhân với 1000 để làm tròn thành số nguyên và loại bỏ phần thập phân. Nhờ cách tinh chỉnh tỷ lệ này, chúng ta có thể dễ dàng so sánh các mức độ của McClellan Oscillator qua các giai đoạn lịch sử khác nhau. Lấy ví dụ, sàn NYSE chỉ giao dịch hơn 2000 mã cổ phiếu vào năm 1990 và 1991. Con số này bùng nổ trong suốt thập niên 90 và vượt mốc 3000 mã vào năm 1995. Trong giai đoạn từ 1998 đến 2010, sàn NYSE giao dịch ổn định từ 3000 đến 3600 mã mỗi ngày. Việc tinh chỉnh tỷ lệ Net Advances (hay còn gọi là RANA) giúp chuẩn hóa chỉ báo bằng cách thể hiện số mã tăng ròng dưới dạng phần trăm của tổng số mã tăng giảm, từ đó cho phép anh em so sánh nhất quán qua nhiều mốc thời gian.
• Cách Tính Toán McClellan Oscillator:
  • Ratio-Adjusted Net Advances (RANA) = (Số mã Tăng - Số mã Giảm) / (Số mã Tăng + Số mã Giảm)
  • McClellan Oscillator = EMA 19 ngày của RANA - EMA 39 ngày của RANA
  • EMA 19 ngày* = (RANA Ngày hiện tại - EMA Ngày trước đó) * 0.10 + EMA Ngày trước đó
  • EMA 39 ngày* = (RANA Ngày hiện tại - EMA Ngày trước đó) * 0.05 + EMA Ngày trước đó
  • (Lưu ý: Giá trị EMA đầu tiên được tính bằng mức trung bình cộng thông thường).
• Như bảng dữ liệu bên dưới, Net Advances dao động từ +2293 đến -1806 vào tháng 7 năm 2010. Giá trị RANA (Net Advances đã tinh chỉnh tỷ lệ) dao động từ +753 đến -595. Anh em nhớ nhé, các tỷ lệ ban đầu đã được nhân với 1000 để loại bỏ phần thập phân. Điều này có nghĩa là +753 tương đương với mức +75.3% Net Advances, và -595 tương đương -59.5% Net Advances. Các đường EMA sau đó được tính toán dựa trên RANA, và McClellan Oscillator đơn giản chỉ là lấy đường EMA 19 ngày trừ đi đường EMA 39 ngày.
• Anh em cứ hình dung McClellan Oscillator giống như chỉ báo MACD dành riêng cho đường AD Line (Advance-Decline Line) – vốn là một thước đo lũy kế của Net Advances. Giống như cách MACD thổi "động lượng" (momentum) vào biểu đồ giá của một cổ phiếu, McClellan Oscillator sẽ phản ánh động lượng của đường AD Line. Chỉ báo này mang giá trị dương khi đường EMA 19 ngày ( đường trung bình ngắn hạn) nằm trên đường EMA 39 ngày ( đường trung bình dài hạn). Đây là tín hiệu cho thấy các mã tăng giá đang chiếm thế thượng phong. Ngược lại, chỉ báo sẽ mang giá trị âm khi đường EMA 19 ngày nằm dưới EMA 39 ngày, phát đi tín hiệu phe bán (các mã giảm) đang hoàn toàn áp đảo thị trường.
• Anh em có thể bê nguyên các tín hiệu kinh điển của MACD để áp dụng cho McClellan Oscillator.
  1. Thứ nhất, chỉ báo này thường ủng hộ phe Bò (xu hướng tăng) khi ở mức dương và phe Gấu (xu hướng giảm) khi ở mức âm.
  2. Thứ hai, dân PTKT có thể săm soi các tín hiệu phân kỳ tăng (bullish divergence) hoặc phân kỳ giảm (bearish divergence) để đi trước đón đầu các cú đảo chiều.
  3. Thứ ba, chúng ta có thể tìm kiếm các tín hiệu bùng nổ độ rộng thị trường (breadth thrusts) để xác nhận sự khởi đầu cho một con sóng lớn kéo dài.

traderviet.tv

Học phân tích thị trường từ Stockcharts (Bài 616): Chỉ báo McClellan Oscillator (phần i)

Đọc Vị Và Diễn Giải McClellan Oscillator

Anh em cứ hình dung McClellan Oscillator giống như chỉ báo MACD dành cho đường AD Line (thước đo lũy kế của Số mã tăng ròng - Net Advances). Tương tự như cách MACD thể hiện động lượng (momentum) trên biểu đồ giá của một cổ phiếu, McClellan Oscillator thổi động lượng vào đường AD Line.

Chỉ báo này mang giá trị dương khi đường EMA 19 ngày ( đường trung bình ngắn hạn) nằm trên đường EMA 39 ngày ( đường trung bình dài hạn). Đây là tín hiệu cho thấy các mã tăng đang ngày càng chiếm ưu thế. Ngược lại, chỉ báo mang giá trị âm khi EMA 19 ngày cắt xuống dưới EMA 39 ngày, xác nhận các mã giảm giá đang hoàn toàn áp đảo thị trường.

Anh em có thể bê nguyên các quy tắc đọc tín hiệu của MACD sang cho McClellan Oscillator.

Thứ nhất, chỉ báo này thường nghiêng về phe Bò (ủng hộ Uptrend) khi ở mức dương và ngả về phe Gấu (ủng hộ Downtrend) khi chuyển âm.​

Thứ hai, dân PTKT có thể săm soi các tín hiệu phân kỳ tăng (bullish divergence) hoặc phân kỳ giảm (bearish divergence) để đi trước đón đầu các cú đảo chiều.​

Thứ ba, chúng ta có thể tìm kiếm các tín hiệu bùng nổ độ rộng thị trường (breadth thrusts) để xác nhận sự khởi đầu cho một siêu sóng kéo dài.​

Trạng Thái Dương và Âm (Positive vs. Negative)

Dù McClellan Oscillator là một chỉ báo có độ biến động khá mạnh, nó vẫn có thể neo ở mức dương hoặc âm trong những khoảng thời gian dài khi thị trường đang trong một xu hướng tăng hoặc giảm cực đoan. Do chỉ báo NYSE McClellan Oscillator ($NYMO) được tính toán dựa trên các cổ phiếu sàn NYSE, ví dụ dưới đây sẽ dùng chỉ số NY Composite làm cơ sở để so sánh.

Ở biểu đồ bên dưới, McClellan Oscillator đã ngoi lên vùng dương vào cuối tháng 11 (năm 2008) và trụ vững ở đó trong khoảng 6 tuần. Chuỗi giá trị dương liên tiếp này hoàn toàn ăn khớp với nhịp Uptrend của chỉ số NY Composite. Đà tăng khép lại khi McClellan Oscillator cắt xuống vùng âm vào tuần thứ hai của tháng 1. Đã có hai nhịp nhú nhẹ lên vùng dương trước khi chỉ báo này chìm vào một giai đoạn báo đỏ (âm) kéo dài suốt tháng 2 (tận 4 tuần). Thực tế, những nhịp nhú lên này vô cùng yếu ớt vì không có nhịp nào vượt qua được mốc +50 và cũng chẳng trụ nổi quá 2 ngày. Áp lực bán (Selling pressure) trở nên dữ dội hơn vào giữa tháng 2 khi McClellan Oscillator xuyên thủng luôn các mức đáy cũ của tháng 1.

traderviet.tv

Học phân tích thị trường từ Stockcharts (Bài 615): Định lượng xu hướng và Phân bổ tài sản (phần iii)

Biểu đồ tiếp theo minh họa chỉ báo Nasdaq McClellan Oscillator ($NAMO) với chỉ số Nasdaq nằm ở cửa sổ bên dưới. Chúng ta có 4 giai đoạn rất rõ ràng trên biểu đồ này: hai giai đoạn giằng co/thiếu quyết đoán, một giai đoạn dương và một giai đoạn âm.

Trong giai đoạn đầu tiên, McClellan Oscillator mang giá trị dương rõ rệt từ tuần thứ hai của tháng 2 cho đến tuần thứ tư của tháng 3. Anh em để ý cách nó bứt phá mạnh qua mốc +50 vào cuối tháng 2 và duy trì sắc xanh cho đến tận cuối tháng 3.

Sang giai đoạn thứ hai, chỉ báo bắt đầu thể hiện sự lưỡng lự từ tuần thứ tư của tháng 3 đến tuần thứ hai của tháng 5. Giai đoạn này chằng chịt các điểm giao cắt lên/xuống quanh đường Zero. Để ý sẽ thấy, chỉ báo không thể bứt qua rào cản +30 ở mặt trên và cũng không lủng mốc -30 ở mặt dưới. Chẳng có phe nào thực sự thể hiện được sức mạnh áp đảo.

Giai đoạn thứ ba mở màn bằng một cú sập dứt khoát xuyên thủng các mức đáy trước đó, kéo McClellan Oscillator cắm thẳng xuống dưới mốc -100. Áp lực bán tháo dữ dội này báo hiệu sự khởi đầu của một nhịp giảm dài hơi, và chỉ báo chìm trong sắc đỏ cho đến tận giữa tháng 6.

Biểu đồ kết thúc với giai đoạn thứ tư, lại là một vùng giá giằng co khi chỉ báo dao động dập dìu quanh đường Zero mà không cho thấy một xu hướng rõ ràng nào.

Tín Hiệu Bùng Nổ Độ Rộng (Breadth Thrusts)

Một cú Breadth Thrust xảy ra khi McClellan Oscillator phóng vọt từ vùng âm sâu sang vùng dương cực mạnh. Thông thường, chỉ báo sẽ quét từ dưới mức -50 vượt lên trên mức +50, tạo ra một lực đẩy (thrust) lên tới +100 điểm. Tín hiệu này phản ánh sự lan tỏa dòng tiền ồ ạt ủng hộ phe Bò, có khả năng dẫn dắt thị trường vào một nhịp tăng dài hạn. Không phải lúc nào Breadth Thrust cũng báo trước một siêu sóng, nhưng hầu hết các vùng đáy quan trọng đều được đánh dấu bằng một cú nổ lớn về độ rộng thị trường. Độ uy tín của một cú Breadth Thrust sẽ được tăng cường đáng kể nếu trước đó nó được "mở đường" bởi một tín hiệu phân kỳ tăng.

Biểu đồ bên dưới cho thấy Nasdaq McClellan Oscillator trong giai đoạn tạo đáy tháng 3 năm 2009. Anh em lưu ý cách McClellan Oscillator hình thành phân kỳ dương, sau đó bùng nổ vọt lên hơn 150 điểm (từ -80 bật thẳng lên +80). Cú tăng sốc này phản ánh lực mua cực kỳ mạnh mẽ, chính thức đánh dấu một vùng đáy quan trọng. Cứ tưởng tượng nó như một quả tên lửa đang cất cánh vậy. Thị trường luôn cần một xung lực đẩy đủ mạnh để củng cố vùng đáy và thoát khỏi lực hút tàn khốc của áp lực bán tháo.

Ngoài ra, anh em hãy để ý việc Nasdaq tiếp tục phá đỉnh đi lên trong khi McClellan Oscillator lại hình thành một nhịp phân kỳ giảm kéo dài từ cuối tháng 3 đến đầu tháng 5. Việc tạo các đỉnh sau thấp hơn (Lower highs) ngay sau một cú bùng nổ độ rộng là chuyện hết sức bình thường. Anh em không thể kỳ vọng chỉ báo này cứ mãi neo ở mức cao khủng khiếp (trên +50) và liên tục tạo đỉnh mới sau một nhịp bùng nổ vắt kiệt sức lực như vậy. Chỉ cần McClellan Oscillator duy trì được giá trị dương, bấy nhiêu là đủ để phe Bò tiếp tục lèo lái con thuyền.

Biểu đồ cuối cùng minh họa cách McClellan Oscillator dự báo trước một nhịp tạo đáy vào tháng 2. Chỉ báo đã chạm đáy vào cuối tháng 1, nhưng chỉ số NY Composite lại tiếp tục phá đáy mới vào đầu tháng 2. Với việc McClellan Oscillator tạo được đáy sau cao hơn (higher low), một tín hiệu phân kỳ tăng đã được thiết lập ngay trước thềm cú Breadth Thrust. Sự phân kỳ này như một hồi chuông cảnh báo về khả năng đảo chiều xu hướng, và nó đã được xác nhận hoàn toàn bởi cú nổ từ -70 vọt lên +50 (+120 điểm). Dù McClellan Oscillator lập đỉnh vào đầu tháng 3 rồi tạo phân kỳ giảm, nhưng NY Composite vẫn lầm lũi bò lên các vùng đỉnh mới cho đến tận giữa tháng 4.

Nguồn: stockcharts​

traderviet.tv

Học phân tích thị trường từ Stockcharts (Bài 615): Định lượng xu hướng và Phân bổ tài sản (phần iii)

traderviet.tv

Học phân tích thị trường từ Stockcharts (Bài 614): Định lượng xu hướng và Phân bổ tài sản (phần ii)

traderviet.tv

Học phân tích thị trường từ Stockcharts (Bài 613): Định lượng xu hướng và Phân bổ tài sản (phần i)