Học phân tích thị trường từ Stockcharts (Bài 74): Các định kiến tâm lý trader nên tránh (phần 5)

Tóm tắt bài trước:

• Ngụy biện của tay cờ bạc, còn được gọi là Ngụy biện Monte Carlo, là khuynh hướng sai lầm khi tin rằng, nếu một điều gì đó xảy ra quá nhiều trong một khoảng thời gian dài, thì nó sẽ xảy ra ít thường xuyên hơn trong tương lai, hoặc nếu một điều gì đó xảy ra ít thường xuyên hơn "bình thường" trong một khoảng thời gian, thì nó phải xảy ra thường xuyên hơn trong tương lai. Khuynh hướng này có lẽ phát sinh từ mong muốn ăn sâu vào con người là thiên nhiên phải liên tục cân bằng. Trong những tình huống mà sự kiện được quan sát hoặc đo lường thực sự là ngẫu nhiên (chẳng hạn như tung đồng xu), thì niềm tin này lại là sai lầm.
• Ngụy biện hot-hand là niềm tin sai lầm rằng một cá nhân đã trải qua thành công với một sự kiện ngẫu nhiên có nhiều cơ hội tiếp tục thành công đó trong những lần thử tiếp theo. Thành kiến nhận thức này thường được áp dụng nhất cho cờ bạc (khi những cá nhân trong các trò chơi như blackjack tin rằng may mắn mà họ tình cờ gặp phải thực sự là "hot hand" và sẽ tiếp tục vô thời hạn) và các môn thể thao như bóng rổ (khi những người ném thấy sự tự tin tăng đột biến sau khi thực hiện nhiều cú ném liên tiếp, thúc đẩy niềm tin rằng xu hướng này sẽ tiếp tục trong suốt phần còn lại của trò chơi).

Bài này là bài cuối cùng của phần "Các định kiến tâm lý trader nên tránh", nên chỉ còn 1 định kiến còn lại thôi anh em nhé:

Ảo tưởng về tiền bạc

Trong kinh tế học và tài chính hành vi, ảo tưởng về tiền bạc mô tả xu hướng nghĩ về tiền tệ theo nghĩa danh nghĩa thay vì theo nghĩa thực tế. Nói cách khác, con người thường coi trọng tiền tệ theo giá trị số hoặc giá trị hiển thị (giá trị danh nghĩa) thay vì coi tiền tệ theo giá trị mua thực tế (giá trị thực). Vì tiền tệ hiện đại không có giá trị nội tại nên sức mua thực tế của tiền tệ là thước đo duy nhất đúng (và hợp lý) để đánh giá tiền tệ. Tuy nhiên, con người thường gặp khó khăn khi làm như vậy vì xuất phát từ tất cả các hệ thống giá trị cơ bản phức tạp trong cả nền kinh tế trong nước và quốc tế, giá trị thực của tiền tệ liên tục thay đổi. Trên thị trường tài chính, nhiều nhà đầu tư trung bình thường bỏ qua giá trị thực của đồng tiền khi định giá các khoản đầu tư hoặc đánh giá cao giá trị danh nghĩa, dẫn đến nhận thức không đúng về giá trị và hiệu suất trong quá khứ.

Ví dụ, nếu chúng ta có 1 khoản lời 10%, nhưng lạm phát trong nước là 13%, thì khoản lãi đó không phải là 1 khoản lãi thực thụ.