Học phân tích thị trường từ Stockcharts (Bài 83): Tương quan thị trường và cách sử dụng tương quan để xây dựng danh mục đầu tư

Bài viết này chỉ đơn giản là giải thích lý do và cách sử dụng tương quan để xây dựng danh mục đầu tư mạnh hơn, đa dạng hơn và ổn định hơn.

Tương quan là gì?

Trong thống kê, tương quan đo lường mức độ hai (hoặc nhiều) biến di chuyển cùng nhau. Giá trị tương quan dương biểu thị chuyển động cùng nhau theo cùng một hướng. Giá trị tương quan âm biểu thị chuyển động theo hướng ngược nhau. Giá trị tương quan nằm trong khoảng từ -1,0 đến +1,0, với giá trị 0 biểu thị không có mối quan hệ nào giữa các biến.

Trong tài chính và thị trường tài chính, tương quan đo lường mối quan hệ giữa hai chứng khoán (cổ phiếu, trái phiếu, ETF, quỹ tương hỗ, chỉ số, v.v.) và mức độ chúng di chuyển cùng nhau. Chứng khoán có giá trị tương quan dương cao di chuyển cùng nhau theo cùng một hướng. Chứng khoán có giá trị tương quan âm cao di chuyển theo hướng hoàn toàn ngược nhau. Chứng khoán có giá trị tương quan rất thấp (ở mức 0 hoặc khoảng 0) không liên quan đến hướng di chuyển của nhau.

Tại sao nên sử dụng tương quan?

Giá trị tương quan có thể được sử dụng để xây dựng danh mục đầu tư đa dạng hóa tốt, giảm rủi ro đồng thời cải thiện lợi nhuận. Bằng cách xây dựng danh mục đầu tư bao gồm nhiều loại chứng khoán khác nhau, mỗi loại có giá trị tương quan thấp với nhau, bạn có thể hạn chế rủi ro bằng cách giảm thiểu rủi ro do các cú sốc thị trường đơn lẻ.

Cách sử dụng tương quan

Để sử dụng tương quan có lợi cho bạn, hãy cân bằng các chứng khoán trong danh mục đầu tư của bạn theo giá trị tương quan của chúng, đồng thời đảm bảo rằng các giá trị tương quan so với một chuẩn mực chung (như S&P 500) cũng thấp. Ví dụ: nếu bạn có 10 cổ phiếu và quỹ trong danh mục đầu tư của mình, tất cả đều có giá trị tương quan so với S&P 500 trong khoảng từ +0,87 đến +0,98, thì các tài sản trong danh mục đầu tư của bạn có thể được chứng minh là di chuyển theo các hướng rất giống nhau, làm tăng rủi ro do các cú sốc thị trường đơn lẻ gây ra. Tuy nhiên, nếu danh mục đầu tư của bạn đa dạng hơn và giá trị tương quan nằm trong khoảng từ -0,79 đến +0,95, thì danh mục đầu tư của bạn có thể được coi là đa dạng hóa tốt hơn và do đó ít bị ảnh hưởng bởi các cú sốc thị trường đơn lẻ hơn.