Khiêu vũ cùng xu hướng với chuyên gia Greg Morris (Bài 306): Bàn về "các thông tin sai lệch đáng tin cậy"

Đây là 1 series có tên là "Khiêu vũ cùng xu hướng - Dancing with the Trend" của chuyên gia Greg Morris.

Series này sẽ nêu lên những luận điểm, những mẹo giao dịch và tâm lý học của Greg Morris, được tổng hợp từ các bài blog cá nhân của ông và được đăng mỗi buổi trưa trong tuần từ thứ 2 đến thứ 6.


---

Có những người cảm thấy phấn khích và có cảm giác tốt đẹp về những tính từ được sử dụng quá mức như chất lượng, mạnh mẽ, khỏe mạnh, v.v. khi Wall Street nói về việc đầu tư vào các công ty cụ thể nào đó và chắc chắn là những người đó nghĩ rằng phân tích kỹ thuật là một phép màu.

Cách đây nhiều năm, khi tôi từng được giải trí bằng cách xem Tuần lễ phố Wall, và được các nhà phân tích cơ bản, những người sẽ nói không ngừng về cách họ thích chọn các công ty chất lượng tốt và nắm giữ chúng. Sau đó, họ nhanh chóng chỉ ra nghiên cứu Ibbotson cho thấy rằng các cổ phiếu đã tăng trưởng với tỷ lệ hàng năm khoảng 9+% trong một trăm năm qua. Chuyện nhảm!

Trong khi nghiên cứu là đúng – đây là điều tất nhiên, nhưng nó hoàn toàn không liên quan vì con người ta đâu có ai có thể đầu tư một trăm năm, và do đó không thể áp dụng cho con người. Hầu hết các nhà đầu tư chỉ có một khoảng thời gian hai mươi năm để thực hiện các khoản đầu tư nghiêm túc của họ. Có rất nhiều, rất nhiều giai đoạn hai mươi năm trong một trăm năm qua dẫn đến lợi nhuận âm hoặc lợi nhuận không đủ bù chi phí. Ví dụ điển hình nhất là nếu bạn đã mua cổ phiếu vào năm 1929, bạn đã không hòa vốn cho đến năm 1954; hai mươi lăm năm sau. Và hãy nghĩ xem, hòa vốn không phải là cách để chúng ta đầu tư đúng không nào?



Một thám tử giỏi sẽ cho bạn biết rằng các thông tin ít đáng tin cậy nhất đến từ các nhân chứng. Khi mọi người quan sát một sự kiện, dường như nền tảng, sự giáo dục và những ảnh hưởng khác của họ không liên quan đến sự kiện được quan sát, những gì đã xảy ra sẽ tô màu nhận thức của họ và cuối cùng hầu hết cũng sẽ bị ảnh hưởng bởi những gì họ nghe được từ người khác. Điều này cũng được khuếch đại bởi một số nghiên cứu cá nhân được thực hiện bởi các nhà tâm lý học hành vi. Tóm lại, các nhóm người sẽ có xu hướng khuếch đại quan điểm đồng thuận hơn là thách thức quan điểm đó. Các nhóm người đó sẽ tập trung vào kiến thức quen thuộc và không khám phá bất cứ điều gì mới mẻ bên trong vùng quen thuộc đó. Cộng với thực tế là nếu ai đó trong nhóm được thừa nhận là một chuyên gia, ý kiến của họ hoàn toàn có thể chi phối suy nghĩ của nhóm và có thể dẫn đến tâm lý được gọi là tâm lý của ‘’người đầu đàn’’. Các Talk radio là một ví dụ hoàn hảo về điều này.

‘’Thời khắc nguy hiểm nhất là khi bạn đúng. Đó là khi bạn gặp rắc rối nhất, bởi vì bạn có xu hướng nằm lại quá lâu với các quyết định tốt.’’ - Peter Bernstein

Tôi không muốn biến bài báo này thành một bài báo cáo khoa học, nhưng tôi kiên quyết sửa chữa sự phổ biến thông tin xấu hoặc không chính xác tồn tại trên thị trường tài chính và bằng cách cho bạn thấy những quan niệm sai lầm tương tự mà bạn có thể có niềm tin vào nó trước đây. Trong một bài viết trước đây đã có các cuộc thảo luận về thông tin sai lệch đáng tin cậy; nếu bạn thấy rằng bạn tin một hoặc nhiều trong số những quan niệm sai lầm đó, thì bạn cũng tin bao nhiêu người liên quan đến thị trường?

Phân tích kỹ thuật sẽ cho phép bạn đối phó với thực tế và giữ cho bạn khỏi trở thành nạn nhân mỗi khi tin tức tài chính đưa ra hoặc các ý kiến chuyên gia của họ về lý do tại sao các thị trường đã hành động ngày hôm nay. Tôi nhớ khi sóng thủy triều động đất ở Indonesia giết chết hàng ngàn người, bạn không biết rằng trong các chương trình phát sóng ban đầu trên truyền hình, hầu hết các nguồn tin tức đã đưa ra dự đoán bất cứ con số nào nào từ 15.000 đến hơn 150.000. Nhiều nguồn tin tức thậm chí không thể đưa ra số lượng nhất quán trong chính các thông báo của của họ. Bạn có nghĩ rằng họ cũng có thể cho bạn biết lý do tại sao các thị trường lại có những phản ứng như thế dựa vào những sinh hoạt hàng ngày của họ? Vậy thì, bám sát phân tích kỹ thuật, nó sẽ tăng sự hiểu biết của bạn về thị trường, bởi thực tế là bạn đang khám phá thông tin về hành vi thị trường.

Khiêu vũ cùng xu hướng!
Greg Morris


---

Vài nét về tác giả:

Greg Morris có 50 năm sự nghiệp đầu tư với tư cách là một nhà phân tích kỹ thuật, nhà phát triển các chỉ báo và hệ thống giao dịch. Ông cũng xuất bản các cuốn sách về phân tích xu hướng, độ rộng thị trường và nến. Greg hiện đang là cố vấn cấp cao cho McElhenny Sheffield Capital Management - một công ty tư vấn đầu tư ở Dallas, Texas.

Greg có bề dày hiểu biết về động lực thị trường và quản lý danh mục đầu tư. Gần đây nhất, ông giữ chức vụ Trưởng phòng phân tích kỹ thuật và Chủ tịch Ủy ban đầu tư của Stadion Money Management (quản lý 5,5 tỷ đô la Mỹ). Greg đã xuất hiện trên tất cả các kênh truyền hình tài chính lớn bao gồm CNBC, Fox Business và Bloomberg Television, đồng thời đã phát biểu tại nhiều hội nghị tài chính trên khắp thế giới. Ông là thành viên của Hiệp hội các nhà quản lý đầu tư (NAAIM).