Khiêu vũ cùng xu hướng với chuyên gia Greg Morris (Bài 327): Khi áp dụng Phân tích kỹ thuật, hãy lưu ý đến thị trường bạn giao dịch

Đây là 1 series có tên là "Khiêu vũ cùng xu hướng - Dancing with the Trend" của chuyên gia Greg Morris.

Series này sẽ nêu lên những luận điểm, những mẹo giao dịch và tâm lý học của Greg Morris, được tổng hợp từ các bài blog cá nhân của ông và được đăng mỗi buổi trưa trong tuần từ thứ 2 đến thứ 6.


---

Có một vấn đề mà hiện nay được tất cả mọi người chấp nhận rộng rãi là các mô hình phân tích kỹ thuật có thể được áp dụng theo cùng một cách trên tất cả các loại hàng hóa được giao dịch. Tuy nhiên, đã đến lúc chúng ta cần xem lại, và nghiên cứu tỷ mẩn hơn về những điều này?

Hãy lấy ví dụ về Bitcoin (BTC) so với cổ phiếu Amazon (AMZN)

BTC là một mặt hàng mang tính chất đầu cơ và khối lượng giao dịch chủ yếu tập trung trong một ngày nhất định. BTC có thể có một số giá trị từ chi phí khai thác, tính khan hiếm,... nhưng có khá nhiều sự chủ quan rất lớn ở đây.

Trong khi đó AMZN, là một công ty thực có triển vọng. Khi chúng ta nắm cổ phiếu, chúng ta hiểu rõ về những gì công ty có và chúng ta cũng đang sở hữu công ty. Trong trường hợp nếu công ty bên bờ vực phá sản, chúng ta cũng có thể biết nó sắp bị bán cho một doanh nghiệp nào. Ngoài ra, thị trường chứng khoán nghiêng về phía mua, điều này lại không xảy ra đối với các công cụ phái sinh, tài sản kỹ thuật số hoặc các mặt hàng đầu tư mang tính chất thay thế.

Chính vì sự thiên vị đó, biểu đồ kỹ thuật BTC sẽ khác với biểu đồ trên AMZN và các mô hình phân tích kỹ thuật cũng thế. Nếu giá của AMZN giảm xuống dưới giá trị sổ sách, do thói quen của thị trường, người mua có thể bước vào, định giá mức giảm đó, và nếu hợp lý, họ sẽ mua vào. Trong khi đó nếu BTC có một đợt bán tháo nghiêm trọng, liệu người mua sẽ bước vào chỉ vì giá thấp hơn? Tôi không chắc về điều đó, nhưng nó sẽ mang tính chất "cảm tính", chứ không phải vì bất cứ một lý do nào khác đằng sau.

Chính vì những điều này, đồ thị AMZN sẽ phản ứng nhanh hơn với các thiết lập chứa các mô hình biểu đồ tăng, và các giao dịch được định hướng theo một xu hướng tăng lâu dài có nhiều khả năng sẽ tốt hơn so với các thiết lập mô hình biểu đồ giảm giá. Trong khi đó BTC sẽ ngược lại.





Trên đây là biểu đồ cổ phiếu AMZN từ năm 2001 đến nay, một xu hướng tăng đã kéo dài, và các thiết lập tăng giá sẽ hữu ích hơn so với các thiết lập giảm giá

Trong khi đó với giá BTC, với một biên độ cũng như sự thất thường như thế này, thực sự "khá khó" để chúng ta có thể áp dụng các mô hình biểu đồ giống như khi phân tích với AMZN.


---

Vài nét về tác giả:

Greg Morris có 50 năm sự nghiệp đầu tư với tư cách là một nhà phân tích kỹ thuật, nhà phát triển các chỉ báo và hệ thống giao dịch. Ông cũng xuất bản các cuốn sách về phân tích xu hướng, độ rộng thị trường và nến. Greg hiện đang là cố vấn cấp cao cho McElhenny Sheffield Capital Management - một công ty tư vấn đầu tư ở Dallas, Texas.

Greg có bề dày hiểu biết về động lực thị trường và quản lý danh mục đầu tư. Gần đây nhất, ông giữ chức vụ Trưởng phòng phân tích kỹ thuật và Chủ tịch Ủy ban đầu tư của Stadion Money Management (quản lý 5,5 tỷ đô la Mỹ). Greg đã xuất hiện trên tất cả các kênh truyền hình tài chính lớn bao gồm CNBC, Fox Business và Bloomberg Television, đồng thời đã phát biểu tại nhiều hội nghị tài chính trên khắp thế giới. Ông là thành viên của Hiệp hội các nhà quản lý đầu tư (NAAIM).