Làm thế nào để giải nghĩa báo cáo COT

Bây giờ chúng ta biết làm thế nào để xác định thị trường ở mức độ cảm xúc quá mức , vậy tiếp theo là gì? Nhớ rằng không phải tất cả sự quá mức cảm xúc đều kết thúc ở đáy hoặc đỉnh của thị trường, vì thế chúng ta cần một chỉ số phân tích chính xác hơn. Tính toán tỷ lệ phần trăm các vị trí đầu cơ xem đó là vị trí mua hay bán sẽ là một thước đo tốt hơn để xem thị trường đang trên đỉnh hay chạm đáy. Phương trình để tính toán phần trăm mua và bán như sau:

% Mua = Số lượng hợp đồng Mua / (Số lượng hợp đồng mua + Số lượng hợp đồng bán)

% Bán = Số lượng hợp đồng Bán / (Số lượng hợp đồng mua + Số lượng hợp đồng bán)

Để hiểu rõ hơn, hãy cùng mường tượng lại những gì đã xảy ra với đồng đô la Canada (CAD) giao sau. Các báo cáo COT phát hành hàng tuần tính đến ngày 22/08/2008 cho biết, các nhà đầu cơ bán ròng 28.085 hợp đồng. Vào ngày 20/03/2009 các nhà đầu cơ bán ròng 23.950 hợp đồng.

Từ những thông tin trên, bạn cho rằng chúng ta sẽ dễ gặp đáy của thị trường vào tháng 8 hơn vì có nhiều trader đang bán trong thời gian đó. Nhưng từ từ đã ... Bạn không nghĩ rằng nó sẽ dễ như vậy đúng không?


Nhìn kỹ sẽ thấy 66.726 hợp đồng được bán, trong khi 38.641 hợp đồng được mua. Trong số các nhà đầu cơ vào tháng Tám (66.726 / (38.641 + 66.726)), 63,3% là vị trí bán.

Mặt khác, chỉ có 8715 hợp đồng mua và 32.665 hợp đồng bán vào tháng Ba. Điều này có nghĩa (32.655 / (8715 + 32,665)) 78,9% các vị trí đầu cơ là vị trí bán trong thời gian đó. Điều này có nghĩa gì?

Việc chạm đáy sẽ dễ xảy ra hơn khi 78,9% các vị trí đầu cơ là vị trí bán so với con số 63,3%. Bạn có thể thấy trên biểu đồ, thực tế việc chạm đáy đã không xảy ra vào tháng Tám năm 2008, khi đồng đô la Canada trị giá khoảng 94 cent Mỹ.

Đồng đô la Canada tiếp tục giảm trong những tháng tiếp theo. Đến tháng Ba, tỷ lệ bán đạt 78,9%, đồng đô la Canada chạm đáy khoảng 77 cent Mỹ. Sau đó thì sao? Nó bắt đầu tăng đều đặn!

Đáy thị trường? Đúng, bạn hiểu vấn đề rồi đấy.