Lật tẩy những lời đồn trong giới phân tích kỹ thuật - Bác bỏ hay xác nhận?

Xin chào cả nhà!

Sau đây là bài đăng trên trang TradingView của một trader có tên Steversteves nhé mọi người...


Trong bài viết này, tôi muốn bác bỏ hoặc xác nhận một số dự đoán thị trường dựa trên nghiên cứu thực tế và quan sát của riêng tôi, từ các chỉ báo đến các mô hình biểu đồ đến các lý thuyết thị trường khác nhau.

Hy vọng bạn thích!

Lời đồn #1: Tất cả các chỉ báo đều có thể thay thế cho nhau và một chỉ báo có thể được sử dụng cho bất kỳ loại cổ phiếu nào

Tất cả các bạn có thể đã thấy, dù trên TradingView hay các trang web khác, các chỉ báo kỳ diệu "hoạt động trên mọi thị trường!". Và bạn tự nhủ, "Ồ wow, chúng quá tốt để trở thành sự thật", phải không?!

Và sự thật là, nó quá tốt để trở thành sự thật. Đây là một suy nghĩ hoàn toàn sai lầm.

Không có chỉ báo nào tương thích chéo với nhiều loại cổ phiếu khác nhau. Không có chỉ báo nào là đủ ngay cả trong cùng một loại cổ phiếu (ví dụ, chỉ vì RSI hoạt động cho MSFT không có nghĩa là nó sẽ hoạt động cho NVDA).

Bạn thực sự có thể xem điều này một cách khách quan cho chính mình nếu bạn áp dụng chỉ báo ATREE của tôi.

Giải thích nhanh, chỉ báo ATREE sử dụng MFI, Stochastics, RSI và Z-Score để xác định tâm lý thị trường (sentiment). Nó cũng sẽ cung cấp cho bạn kết quả backtest về mức độ hiệu quả của nó trong việc đánh giá tâm lý dựa trên các kỹ thuật cá nhân này.

Nếu chúng ta xem xét ATREE cho NVDA:



Hãy chú ý đến kết quả backtest ở phía bên phải màn hình. Chúng cung cấp tỷ lệ thành công thô cho các ước tính về tâm lý thị trường. Đối với NVDA, chúng ta có thể thấy rằng Stochatics có thể dự đoán tâm lý khoảng 76% thời gian trên khung D1. Tuy nhiên, nếu chúng ta chuyển sang MSFT:



Chúng ta thấy rằng Z-Score thực sự hiệu quả hơn nhiều trong việc xác định tâm lý thị trường so với RSI, Stochastics hoặc MFI.

Đây chỉ là một ví dụ, nhưng để chỉ cho bạn một ví dụ khác, hãy lấy Ichimoku Cloud với các tín hiệu mua và bán và áp nó trên MSFT:



Như chúng ta có thể thấy, chỉ báo này đã xác định chính xác điểm mua, nhưng lại không hiệu quả cho tín hiệu bán. Do đó, tôi không cho rằng đây là chỉ báo tốt để sử dụng cho việc bán khống cổ phiếu MSFT. Tuy nhiên, nếu chúng ta chuyển sang chỉ số SPY với cùng một chỉ báo:



Chỉ báo này có vẻ chính xác hơn một chút.

Hiểu được những phức tạp riêng biệt của từng mã cổ phiếu là điều quan trọng nhất. Tôi tạo ra các mô hình để dự đoán tâm lý thị trường, nhưng không phải tất cả các mô hình đều phù hợp cho tất cả các cổ phiếu.

Làm thế nào để bạn phát hiện ra điều này?

Backtest! Bạn luôn cần phải backtest chiến lược của mình!

Vậy, liệu tất cả các chỉ báo đều tốt cho mọi thị trường?

KHÔNG! Lời đồn này đã BỊ BÁC BỎ!

Lời đồn #2: Đường xu hướng và mô hình biểu đồ có hữu ích và quan trọng cho giao dịch cổ phiếu

Về vấn đề này, thường có hai luồng suy nghĩ. Luồng suy nghĩ thứ nhất cho rằng trendline (đường xu hướng) là yếu tố then chốt cho giao dịch và đưa ra dự đoán. Luồng suy nghĩ thứ hai cho rằng chúng không hữu ích và thực sự vô dụng.

Tuy nhiên, trong lý thuyết và giảng dạy giao dịch chính thống, đường trendline là một phương pháp xác định thị trường được trích dẫn và dạy thường xuyên. Nhưng liệu chúng có hữu ích?

Cũng còn tuỳ. Đường trendline có thể cung cấp cho chúng ta bối cảnh. Nếu không có đường trendline, chúng ta sẽ không có bối cảnh và chỉ giao dịch các nến ngẫu nhiên trên một khoảng trống. Hiệu quả của các đường trendline này có thể phụ thuộc vào các yếu tố như:

a) Thời gian của xu hướng
b) Kỹ năng của người vẽ biểu đồ
c) Số lần giá chạm đường trendline
d) Môi trường kinh tế tổng thể của cổ phiếu

Rõ ràng, cá nhân tôi thấy đường trendline có vấn đề, do đó tôi chuyển sang sử dụng mô hình máy tính. Tuy nhiên, với những năm kinh nghiệm và trưởng thành trên thị trường, tôi đã xem xét lại lý thuyết đường trendline như một phần bổ sung cho việc lập mô hình và đã đưa ra một số quan sát liên quan, mà tôi sẽ thảo luận ở bên dưới.

Điểm đầu tiên là không phải tất cả các mã cổ phiếu đều được tạo ra như nhau. Nghe có vẻ quen quen? Vâng, đây là cơ sở của Hiểu lầm #1 về các chỉ báo kỹ thuật. Sự thật là, nó cũng áp dụng cho đường trendline. Hãy xem xét DUO, một cổ phiếu vốn hóa nhỏ:



DUO gần đây đã có một nhịp hồi phục (dead cat bounce) theo như đánh giá của một số người, và tạo ra mô hình pennant (cờ hiệu) mà bạn thấy trên biểu đồ phía trên. Bây giờ, DUO là một cổ phiếu vốn hóa nhỏ, khối lượng giao dịch thấp và hầu như không biến động. Bỗng nhiên, chúng ta có mô hình pennant xuất hiện từ hư không và không có yếu tố tác động chính nào. Vậy chuyện gì đã xảy ra?



Không có gì, cuối cùng giá đã giảm nhiều lần vào cuối phiên giao dịch.

Hãy cùng nhìn vào NVDA:



Giá của NVDA đã phá vỡ một đường trendline quan trọng vào khoảng ngày 3 tháng 4. Biến động này có thể là tín hiệu cho một lệnh bán (short). Thực tế, giá đã giảm trong một khoảng thời gian ngắn. Tuy nhiên, phần lớn thời gian giá vẫn biến động không theo xu hướng rõ ràng và trì trệ. Nhưng nhìn chung, giá vẫn giảm. Đường trendline này được vẽ từ tháng 1 năm 2024 đến tháng 4 năm 2024, là một đường trendline tương đối dài và ổn định. NVDA cũng là một cổ phiếu vốn hóa lớn với tính thanh khoản và khối lượng giao dịch khổng lồ. Vì vậy, chúng ta có thể mong đợi giá sẽ tiếp tục giảm theo tín hiệu của đường trendline quan trọng.

Đường trendline cũng đóng vai trò quan trọng trong giao dịch trong ngày (intra-day trading). Hãy quay lại ví dụ về NVDA (vì đây là cổ phiếu tôi thường sử dụng để giao dịch trong ngày):



Trong phiên giao dịch mở cửa, trên biểu đồ 1 phút, chúng ta có thể thấy NVDA đang hình thành một mô hình pennant. Dựa trên dữ liệu được mô hình hóa, chúng ta có hai mức giá mục tiêu tiềm năng: mục tiêu tăng giá là 957 và mục tiêu giảm giá là 929. Việc giá của NVDA thoát khỏi mô hình pennant (phá vỡ lên hoặc phá vỡ xuống) có thể giúp chúng ta xác định mức giá mục tiêu nào là chính xác.

Vậy chuyện gì đã xảy ra?



NVDA đã phá vỡ xuống, và sau đó nó di chuyển xuống mục tiêu 929:



Vậy, có vẻ như các mô hình biểu đồ thực sự hữu ích. Tuy nhiên, chúng không quá hữu ích trong việc xác định mức giá mục tiêu. Bên cạnh đó, chúng chỉ hữu ích khi cổ phiếu có khối lượng giao dịch cao, tính thanh khoản tốt và được giao dịch nhiều.

Hiệu quả của đường trendline và mô hình biểu đồ có thể đến từ khối lượng giao dịch của những người đang xem xét các đường trendline tương tự. Để đường trendline ảnh hưởng đến biến động giá của cổ phiếu, bạn cần khối lượng giao dịch từ những trader đang chú ý đến cùng một yếu tố để có thể tác động đến giá. Đây là lý do tại sao các cổ phiếu penny và các cổ phiếu vốn hóa nhỏ, ít lưu hành thường không tôn trọng theo đường trendline và mô hình theo cùng một cách.

Kết luận cho Lời đồn #2?

ĐƯỢC XÁC NHẬN!

Lời đồn #3: Các lý thuyết thị trường như Lý thuyết sóng Elliott (EWT) và Lý thuyết thị trường hiệu quả có áp dụng cho tất cả các mã cổ phiếu và toàn bộ thị trường?

Nếu bạn là một trader, có khả năng bạn đang áp dụng một hoặc nhiều lý thuyết thị trường nào đó. Nếu bạn là nhà đầu tư, có khả năng bạn đang áp dụng lý thuyết quản lý danh mục đầu tư hiện đại (coi trọng sự đa dạng hóa). Nếu bạn là một day trader hoặc swing trader, có lẽ bạn đang áp dụng Giả thuyết thị trường hiệu quả hoặc EWT.

Tất cả các lý thuyết này vẫn chỉ là "lý thuyết" vì chúng chưa được chứng minh là hợp lệ hay không hợp lệ trong nghiên cứu. Tuy nhiên, ngoài tư duy đa dạng hóa của nhà đầu tư, không có lý thuyết thị trường nào có thể áp dụng cho tất cả các mã cổ phiếu.

Trên thực tế, một số nghiên cứu cụ thể về EWT đã cho thấy nó có thể hữu ích trong việc dự đoán một số thị trường (chẳng hạn như S&P); tuy nhiên, kết quả không thể khái quát cho các thị trường khác (cụ thể là tiền điện tử và một số mã cổ phiếu riêng lẻ).

Điều tương tự cũng có thể nói về Lý thuyết/Giả thuyết thị trường hiệu quả và nhiều lý thuyết khác đã được nghiên cứu, bác bỏ trong một số trường hợp và được chứng minh trong những trường hợp khác.

Vậy, kết luận ở đây là gì?

Lời đồn này BỊ BÁC BỎ!

Lời đồn #4: Đa dạng hóa là điều then chốt đối với day trader

Lời khuyên thông thường cho rằng bạn cần phải đa dạng hóa danh mục đầu tư cho day trading. Bạn cần xác định các thiết lập giao dịch trên bất kỳ cổ phiếu nào có các thiết lập đó và giao dịch với cổ phiếu nào phù hợp nhất với thiết lập của bạn.

Sự thật là, điều này hiếm khi cần thiết. Trên thực tế, việc gắn bó với một vài cổ phiếu quen thuộc có thể mang lại lợi thế, vì bạn sẽ học được sự phức tạp của từng cổ phiếu mà bạn giao dịch thường xuyên.

Tôi trải qua các giai đoạn khác nhau, nhưng hiện tại, 99% thời gian tôi giao dịch NVDA. Điều này hiệu quả với tôi vì thường xuyên có các thiết lập giao dịch trên các cổ phiếu vốn hóa lớn. Hãy cùng xem lại một số thiết lập giao dịch mà tôi đã thực hiện trên NVDA:







Bạn có thể thấy NVDA thích các mô hình tam giác và tôi cũng thích chúng!

Bạn hoàn toàn có thể quay trở lại với việc giao dịch một mã cổ phiếu, miễn là nó có tính biến động và chuyển động tốt. Trong thời điểm kinh tế ổn định (tức là hiện tại), tốt nhất bạn nên tránh sử dụng các chỉ số để giao dịch trong ngày vì chúng có xu hướng di chuyển chậm hơn và có mục đích hơn.

Vậy phán quyết cho Lời đồn #4 là gì?

BỊ BÁC BỎ!

Chúc các bạn giao dịch an toàn!


Đừng quên THẢ TIM, SHARE VÀ COMMENT để ủng hộ mình nhiều hơn nữa nhé!! Nice day cả nhà