Liệu vàng có bảo vệ bạn khỏi sự sụp đổ của thị trường trong điều kiện hiện tại?

Chỉ số S&P 500 khởi đầu tuần mới bằng việc phá vỡ đường trung bình động 50 ngày, một ngưỡng vốn từ lâu đã hỗ trợ người mua trong thời kỳ suy thoái. Ngay cả tin tức Berkshire Hathaway của Warren Buffett đã mua gần 18 triệu cổ phiếu Alphabet trong quý 3 cũng không đủ để nâng đỡ thị trường.

Như thường lệ, người ta bắt đầu bàn tán rằng đây có thể là bước ngoặt được mong đợi từ lâu đối với thị trường Hoa Kỳ và tất nhiên, một vụ sụp đổ thị trường khác, tương tự như năm 2008 (mọi người dường như có nhu cầu gần như ám ảnh là so sánh mọi thứ với bong bóng đó), có thể xảy ra do một số yếu tố tiêu cực.

Trước hết và quan trọng nhất: kỳ vọng của thị trường về việc Fed sẽ cắt giảm lãi suất đã giảm. Trước cuộc họp tháng 10, việc cắt giảm 25 điểm cơ bản vào tháng 12 dường như gần như chắc chắn. Giờ đây, công cụ FedWatch của CME lại đặt tỷ lệ cược xuống dưới 50%, cho thấy tâm lý thị trường đã trở nên thận trọng hơn đáng kể.



Một phần xuất phát từ việc thiếu dữ liệu sau 43 ngày chính phủ đóng cửa, và một phần từ những lo ngại dai dẳng về tác động lạm phát của căng thẳng thương mại đang diễn ra. Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Cleveland thậm chí còn lưu ý rằng phần lớn chi phí tăng thêm do thuế quan cuối cùng sẽ được chuyển sang người tiêu dùng Mỹ.

Yếu tố thứ hai là lo ngại về những rạn nứt trên thị trường tín dụng tư nhân sau sự sụp đổ của nhà sản xuất phụ tùng ô tô First Brands và công ty cho vay mua ô tô Tricolor hồi tháng 9. Ngay cả ở Anh, hiện cũng có lo ngại rằng tình trạng vỡ nợ tín dụng tư nhân đáng kể có thể lan sang toàn bộ hệ thống tài chính, bao gồm cả các ngân hàng truyền thống.

Và còn một yếu tố thứ ba: bong bóng AI cuối cùng có thể đang xẹp xuống. Các nhà đầu tư dường như không còn mặn mà với những lời hứa hẹn hào nhoáng về tiềm năng tương lai và ngày càng muốn thấy kết quả thực tế. Trong khi đó, việc các công ty "công nghệ lớn" phát hành nợ ồ ạt để tài trợ cho các dự án AI chỉ càng đổ thêm dầu vào lửa.

Vậy hãy giả sử chúng ta đang đối mặt với một cơn bão hoàn hảo khiến thị trường sụp đổ. Làm thế nào để tự bảo vệ mình?




Theo truyền thống, vàng được coi là tài sản trú ẩn an toàn; tuy nhiên, trong những ngày gần đây, giá vàng đã giảm cùng với BTCUSD và S&P 500, Nasdaq và Dow Jones. Điều đang gây áp lực lên vàng hiện nay không phải là sự thờ ơ của nhà đầu tư mà là lo ngại rằng Fed sẽ thực sự tạm dừng tăng lãi suất vào tháng 12, điều này sẽ đẩy đồng đô la lên cao hơn.

Và nói rộng hơn, khi làn sóng bán tháo hoảng loạn thực sự bắt đầu, hầu hết các tài sản, bao gồm cả vàng, đều có xu hướng giảm do thanh lý bắt buộc, lệnh gọi ký quỹ, lo ngại về khả năng phá sản và tái cân bằng thể chế tác động đến thị trường. Do đó, nếu thị trường bắt đầu giảm, đồng đô la Mỹ, và tất nhiên, các vị thế bán khống, sẽ nằm trong số ít được hưởng lợi.