Nghệ thuật quản lý rủi ro của Mark Minervini - Nhà vô địch Đầu tư Hoa Kỳ năm 2021 với lợi nhuận 334%

Xin chào cả nhà!

Mark Minervini là một swing trader nổi tiếng với 40 năm kinh nghiệm giao dịch. Ông nổi danh vào giữa thập niên 1990 khi biến $5.000 thành $2.000.000. Năm 1997, Mark thắng giải U.S. Investing Championship (Vô địch Đầu tư Hoa Kỳ) với mức lợi nhuận 155%, chứng minh hiệu quả của chiến lược giao dịch của mình.


Mark Minervini đã viết cuốn “Trade Like a Stock Market Wizard”, “ Think & Trade Like a Champion” và cuốn “Mindset Secrets For Winning,”, đồng thời giáo dục các trader đầy tham vọng thông qua chương trình Master Trader và và đào tạo các trader tiềm năng thông qua chương trình Master Trader và chương trình Private Access. Với tấm lòng của một nhà giáo, Mark mong muốn giúp các trader rèn luyện những kỹ năng giao dịch quan trọng.

Dù năm 2021 gặp nhiều thách thức đối với các trader cổ phiếu tăng trưởng, nhưng Mark vẫn chứng minh giá trị của phương pháp tiếp cận vượt thời gian của mình bằng cách thắng giải Vô địch Đầu tư Hoa Kỳ với lợi nhuận 334%.

Bài viết này sẽ đi sâu vào hệ thống của Mark Minervini để đạt được sự nhất quán trong mọi thị trường, đề cập đến tư duy, thói quen và nghệ thuật quản lý rủi ro của ông.

Rủi ro trước tiên - Một hệ thống vượt thời gian

Hệ thống thành công mà Mark Minervini phát triển có thể áp dụng cho bất kỳ thị trường nào. Dù thị trường và các cổ phiếu dẫn đầu có thay đổi, thì hệ thống vẫn giữ nguyên bằng cách thích ứng với môi trường giao dịch hiện tại.

Bằng cách đánh giá những gì ông ấy đang đạt được theo hướng tăng trưởng, Mark có thể điều chỉnh khung thời gian của mình trong khi tập trung vào việc kiểm soát rủi ro của mình. Hiểu rằng mình không thể kiểm soát mức tăng giá, Mark nhất quyết giảm thiểu rủi ro giảm giá bằng cách điều chỉnh điểm dừng lỗ của mình cho phù hợp.

"Nếu điểm dừng lỗ thông thường của bạn là 5% nhưng bạn không đạt được lợi nhuận lớn hơn để bù đắp cho rủi ro, thì bạn cần phải thay đổi. Bạn có thể kiểm soát điểm bán của mình. Trong một thị trường yếu, hãy điều chỉnh để chốt lời nhanh hơn và chịu lỗ nhỏ hơn."

Nhấn để mở rộng...

Quản lý rủi ro

Để tạo ra lợi nhuận đáng kể, Mark sử dụng đòn bẩy và các vị thế lớn. Đây là cách tiếp cận rất rủi ro, đòi hỏi sự tập trung và canh thời điểm tốt, cùng với các thông số quản lý rủi ro được xác định rõ ràng.

Khi giao dịch với rủi ro mở lớn như vậy, Mark theo dõi sát sao thị trường và nhanh chóng hành động khi cổ phiếu đi ngược lại với ông. Với vị thế có đòn bẩy, Mark sẽ thắt chặt điểm dừng lỗ và yêu cầu có lợi nhuận ngay lập tức trong ngày giao dịch.

Khi cổ phiếu tăng giá, Mark sẽ chốt lời. Điều này đồng nghĩa với việc hy sinh cơ hội với các giao dịch dài hạn.

Bằng cách chốt lời nhanh chóng, Mark bảo đảm các khoản lãi nhỏ trên những vị thế lớn nhưng sẽ bỏ lỡ các động thái dài hạn hơn. Hệ thống này tận dụng lợi nhuận từ lãi kép thay vì giữ vị thế qua các đợt điều chỉnh trung hạn.

Các yếu tố cơ bản

Mark tập trung chủ yếu vào ba yếu tố cơ bản của bất kỳ cổ phiếu nào. Những cổ phiếu có đặc điểm cơ bản tích cực sẽ nằm trong danh sách theo dõi lớn của Mark:

• Doanh thu: Tổng doanh thu mà công ty tạo ra. Phân tích tăng trưởng doanh thu giúp dự đoán tiềm năng tăng trưởng.
• Biên lợi nhuận: Đo lường lợi nhuận bằng cách so sánh thu nhập với doanh thu. Nhìn vào biên lợi nhuận cho thấy công ty chuyển đổi doanh thu thành lợi nhuận hiệu quả ra sao.
• Lợi nhuận: Tổng lợi nhuận của công ty sau khi trừ mọi chi phí. Đánh giá lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) cung cấp góc nhìn về hiệu suất cổ phiếu.

Thói quen giao dịch

Phần lớn công việc thường ngày của Mark đều liên quan đến cổ phiếu. Thay vì dựa vào các chỉ số chung để dự đoán hướng đi của cổ phiếu, Mark sử dụng phương pháp tiếp cận từ dưới lên (bottom-up), phân tích từng cổ phiếu để hiểu tình hình thị trường.

• Nghiêng về xu hướng tăng khi nhiều cổ phiếu đang phá vỡ khỏi các nền giá.
• Giữ tâm lý lạc quan khi cổ phiếu tiếp tục lập đỉnh mới.
• Nghiêng về xu hướng giảm khi có ít cổ phiếu tạo các cú phá vỡ.
• Giữ tâm lý bi quan khi các cú phá vỡ thất bại và cổ phiếu tiếp tục lập đáy mới.

Bằng cách phân tích chuyển động của từng cổ phiếu, Mark dễ dàng quyết định mức độ quyết đoán của mình trong phiên giao dịch tiếp theo. Dựa trên diễn biến giá chung, Mark chia cổ phiếu thành ba danh sách:

• Buy Alert – Sẵn sàng để mua.
• High On Deck – Gần sẵn sàng để mua.
• Watchlist – Ứng viên mua nhưng chưa gần điểm mua.

Tư duy sẵn sàng

Mỗi buổi sáng, Mark chuẩn bị cho ngày giao dịch bằng cách hình dung cách ông sẽ phản ứng với tình hình thị trường hiện tại. Tập dượt tinh thần giúp Mark lên kế hoạch cho các tình huống như cổ phiếu tăng/giảm mạnh, tin tức bất ngờ, điểm dừng lỗ bị chạm hoặc tín hiệu mua được kích hoạt.

Nếu cổ phiếu không đáp ứng tiêu chí của Mark và vượt xa điểm mua, ông sẽ kiên trì giữ kỷ luật và không tham gia giao dịch đó. Với tất cả công việc đã làm từ ngày trước, Mark đã chuẩn bị đầy đủ khi thị trường mở cửa.

Vào lệnh khi có phản hồi tích cực – Bán ra khi thị trường mạnh lên

Mark Minervini áp dụng phương pháp “progressive exposure” (tiếp xúc dần dần) bằng cách sử dụng các vị thế nhỏ để thăm dò thị trường. Các vị thế nhỏ ban đầu được dùng để nhận phản hồi từ thị trường.

Khi những giao dịch nhỏ bắt đầu có hiệu quả, Mark sẽ gia tăng mức độ mạnh dạn với kích thước vị thế và số lượng giao dịch. Khi các vị thế ban đầu bị "stop-out" hoặc không đạt kết quả, Mark sẽ chờ đợi cho đến khi điều kiện thị trường cải thiện.

Hãy hành động nhanh chóng khi mọi thứ bắt đầu có lợi cho bạn, giống như khi tình hình bất lợi.

Khi cổ phiếu bắt đầu tăng, Mark sẽ bán ra khi thị trường mạnh lên. Dù cổ phiếu có thể tiếp tục tăng, ông luôn cố gắng bán ra khi cổ phiếu đạt mức đỉnh mới.

Điều này giúp giảm sự biến động của đường cong vốn của bạn. Bằng cách bán ra khi thị trường mạnh lên (sell into strength), bạn luôn thoát ra khi vốn của bạn đạt mức đỉnh mới.

Cải thiện kịch bản xấu nhất

Mark Minervini nhấn mạnh rằng “cải thiện kịch bản xấu nhất của bạn” là một chiến lược trị giá hàng triệu đô.

Sau khi cổ phiếu bắt đầu tăng, Mark muốn bảo vệ điểm hòa vốn và đảm bảo an toàn cho rủi ro của mình. Khi cổ phiếu cho phản hồi tích cực, Mark sẽ cải thiện kịch bản xấu nhất của mình bằng cách:

• Dời điểm dừng lỗ về mức hòa vốn
• Bán một nửa số cổ phiếu khi giá cổ phiếu tăng bằng với mức dừng lỗ ban đầu

Cách tốt nhất để quản lý giao dịch là bán một nửa số cổ phiếu khi lãi gấp đôi mức dừng lỗ ban đầu và dời dừng lỗ về mức hòa vốn. Mục tiêu không phải là tối đa hóa lợi nhuận, mà là để giảm thiểu rủi ro.

Phân tích biểu đồ

Mark xác định xu hướng thị trường năm 2021 là “Pop And Drop” (tăng mạnh rồi giảm đột ngột). Sau một năm 2020 mạnh mẽ, Mark nhận thấy rằng khi cổ phiếu đang phá vỡ, chúng sẽ tăng vài ngày rồi lại giảm và không đạt mức đỉnh mới.



Mark đã tham gia cổ phiếu SCHW khi có một khoảng trống giá tăng sau cú “squat reversal” trong lúc quan sát thị trường mở cửa. Giữ rủi ro ở mức thấp, Mark sẽ thoát lệnh nếu khoảng trống giá quay đầu giảm.



Dù PYPL đóng cửa ở mức thấp sau khi phá vỡ một phạm vi giá, nhưng Mark vẫn giữ vị thế vì điểm dừng lỗ ban đầu chưa bị vi phạm. Ngày hôm sau, cổ phiếu mở cửa thấp hơn nhưng nhanh chóng tăng lại, xác nhận giả thuyết của Mark. Ông chốt lời bằng cách bán ra khi thị trường mạnh lên.



NUE là ví dụ rõ ràng về cách Mark nhìn nhận xu hướng “Pop And Drop” trong năm 2021. Sau khi NUE phá vỡ khỏi nền giá truyền thống, nó không thể giữ vững sức mạnh và cuối cùng đảo chiều giảm.

Xác định phong cách của bạn qua phân tích hậu kỳ

Tư duy chủ đạo của Mark là chuẩn bị cho mọi tình huống. Việc nghiên cứu và đánh giá những gì đã làm sai và đúng sẽ giúp khám phá ra những điểm cần cải thiện và sau đó tạo ra kế hoạch mới.

Chìa khóa để duy trì tư duy sẵn sàng là thường xuyên thực hiện phân tích hậu kỳ. Thường xuyên nghiên cứu những thành công và thất bại để hiểu rõ sự thật về giao dịch của mình.

Biết rõ các chỉ số trung bình của bạn

Thành công trên thị trường là một phương trình toán học. Bạn cần biết lãi trung bình, lỗ trung bình, và tỷ lệ thắng của mình. Các chỉ số này phải phù hợp để đảm bảo lãi thắng nhiều hơn lỗ thua.

Bạn chỉ có thể kiểm soát bốn yếu tố chính:

• Bạn mua gì
• Khi nào bạn mua
• Bạn mua bao nhiêu
• Khi nào bạn bán

Hãy hiểu rằng bạn không thể kiểm soát mức độ tăng của cổ phiếu, nhưng có thể kiểm soát được kích thước vị thế, thời gian giao dịch, và quản lý rủi ro.

Biết rõ các chỉ số trung bình của bạn sẽ giúp xác định điểm dừng lỗ. Khi bạn biết rõ nơi mình sẽ thoát lệnh nếu thị trường bất lợi, bạn có thể lên kế hoạch cho việc chốt lời sao cho tương xứng với rủi ro.

Trở thành một chuyên gia

Để đạt được thành tích siêu việt trên thị trường, bạn cần thời gian. Hãy kiên nhẫn với kỳ vọng của mình, nhưng quan trọng hơn, hãy tin tưởng vào bản thân khi phát triển chiến lược phù hợp với tính cách của bạn.

Hãy giữ rủi ro thật bé để giảm thiểu lỗ. Bán ra khi thị trường mạnh lên với lợi nhuận gấp nhiều lần rủi ro để đảm bảo các chỉ số trung bình của bạn không đối xứng, hướng về phía có lợi.

Thường xuyên sàng lọc thị trường để nắm bắt các xu hướng hiện tại, đồng thời tìm kiếm những cổ phiếu nổi bật với các chỉ số cơ bản ngày càng phát triển.

Thực hiện phân tích hậu kỳ để tìm các mô hình điểm mạnh và điểm yếu của bạn. Mục tiêu là giảm thiểu sai lầm trong các điều kiện thị trường yếu và tối đa hóa tiềm năng trong môi trường mạnh hơn.

Hãy chấp nhận rằng cách cổ phiếu di chuyển sau khi bạn mua là điều bạn không thể kiểm soát. Thay vào đó, hãy tập trung vào việc mua gì, mua bao nhiêu và khi nào mua, nhưng quan trọng hơn là khi nào bán.

Hãy chuẩn bị cho mọi kịch bản thị trường. Hình dung các biến động giá tiềm năng, rồi hãy hành động.

Những người là nhà vô địch vĩ đại đều làm tốt một việc: Tập trung và cam kết với chiến lược phù hợp với họ!


Đừng quên THẢ TIM, SHARE VÀ COMMENT để ủng hộ mình nhiều hơn nữa nhé!! Nice day cả nhà