- 6,148
- 31,182
- Thread cover
- data/assets/threadprofilecover/TungAnh-2025-04-01T152732-1748429861.231-1748429861.png
- Chủ đề liên quan
- 53243,84,
Nghiên cứu cho thấy khi mọi người nói nhiều hơn trên mạng xã hội, lợi nhuận có xu hướng chậm lại.
Mọi người có thể im lặng được không?
Đó không chỉ là vấn đề sở thích — thực tế là, càng có nhiều người bàn tán trên mạng xã hội thì lợi nhuận tương lai của thị trường chứng khoán sẽ càng tệ.
Một bài nghiên cứu mới có tựa đề “Tín hiệu thị trường từ mạng xã hội” đã nghiên cứu hàng triệu bài đăng trên StockTwits, Seeking Alpha và nền tảng mạng xã hội trước đây gọi là Twitter và hiện gọi là X.
Các nhà nghiên cứu đã xem xét cả cảm xúc của những bài đăng đó cũng như tần suất của chúng.
Nghiên cứu phát hiện ra rằng lợi nhuận thị trường chứng khoán tăng trước những ngày có tâm lý giao dịch cao, sau đó đảo ngược trong 20 ngày tiếp theo, nhưng lợi nhuận giảm trước những ngày có tần suất giao dịch cao, sau đó tiếp tục có lợi nhuận âm.
Điều này đúng đến mức có một chiến lược giao dịch được xây dựng dựa trên những phát hiện này sẽ tạo ra lợi nhuận vượt trội trung bình là 4,6% với tỷ lệ Sharpe - thước đo lợi nhuận điều chỉnh theo rủi ro - là 1,2, đây sẽ là hiệu suất vững chắc theo tiêu chuẩn của Phố Wall.
Bài nghiên cứu chỉ ra rằng tâm lý được thúc đẩy bởi lợi nhuận muộn màng (lagged returns), trong khi sự chú ý hoặc tần suất đăng bài được dự đoán bởi giao dịch muộn màng. Nói cách khác — tâm lý được thúc đẩy bởi hiệu suất trong quá khứ trong khi sự chú ý được thúc đẩy bởi khối lượng trong quá khứ.
Và đặc biệt là tin xấu tác động đến tâm lý và gây gia tăng sự chú ý hơn là tin tốt . Điều đó phù hợp với lý thuyết về sự sợ mất mát.
Các nhà nghiên cứu — J. Anthony Cookson từ Đại học Colorado Boulder, Runjing Lu từ Đại học Toronto, William Mullins từ Đại học California San Diego và Marina Niessner từ Đại học Indiana — đã xem xét các bài đăng từ năm 2013 đến năm 2021.
Đó là giai đoạn chứng kiến sự tăng giá của thị trường chứng khoán từ năm 2013 đến 2015, cuộc chiến thương mại năm 2018 và 2019 với Trung Quốc và sự bùng phát của đại dịch COVID-19.
Điều thú vị là họ cũng so sánh kết quả của mình với việc xem các tìm kiếm về mã chứng khoán trên Google và Bloomberg, cũng như các bài báo hàng ngày từ tờ New York Times và Wall Street Journal, và thấy rằng dữ liệu truyền thông xã hội có tính dự đoán cao hơn.
Mọi người có thể im lặng được không?
Đó không chỉ là vấn đề sở thích — thực tế là, càng có nhiều người bàn tán trên mạng xã hội thì lợi nhuận tương lai của thị trường chứng khoán sẽ càng tệ.
Một bài nghiên cứu mới có tựa đề “Tín hiệu thị trường từ mạng xã hội” đã nghiên cứu hàng triệu bài đăng trên StockTwits, Seeking Alpha và nền tảng mạng xã hội trước đây gọi là Twitter và hiện gọi là X.
Các nhà nghiên cứu đã xem xét cả cảm xúc của những bài đăng đó cũng như tần suất của chúng.
Nghiên cứu phát hiện ra rằng lợi nhuận thị trường chứng khoán tăng trước những ngày có tâm lý giao dịch cao, sau đó đảo ngược trong 20 ngày tiếp theo, nhưng lợi nhuận giảm trước những ngày có tần suất giao dịch cao, sau đó tiếp tục có lợi nhuận âm.
Điều này đúng đến mức có một chiến lược giao dịch được xây dựng dựa trên những phát hiện này sẽ tạo ra lợi nhuận vượt trội trung bình là 4,6% với tỷ lệ Sharpe - thước đo lợi nhuận điều chỉnh theo rủi ro - là 1,2, đây sẽ là hiệu suất vững chắc theo tiêu chuẩn của Phố Wall.
Bài nghiên cứu chỉ ra rằng tâm lý được thúc đẩy bởi lợi nhuận muộn màng (lagged returns), trong khi sự chú ý hoặc tần suất đăng bài được dự đoán bởi giao dịch muộn màng. Nói cách khác — tâm lý được thúc đẩy bởi hiệu suất trong quá khứ trong khi sự chú ý được thúc đẩy bởi khối lượng trong quá khứ.
Và đặc biệt là tin xấu tác động đến tâm lý và gây gia tăng sự chú ý hơn là tin tốt . Điều đó phù hợp với lý thuyết về sự sợ mất mát.
Các nhà nghiên cứu — J. Anthony Cookson từ Đại học Colorado Boulder, Runjing Lu từ Đại học Toronto, William Mullins từ Đại học California San Diego và Marina Niessner từ Đại học Indiana — đã xem xét các bài đăng từ năm 2013 đến năm 2021.
Đó là giai đoạn chứng kiến sự tăng giá của thị trường chứng khoán từ năm 2013 đến 2015, cuộc chiến thương mại năm 2018 và 2019 với Trung Quốc và sự bùng phát của đại dịch COVID-19.
Điều thú vị là họ cũng so sánh kết quả của mình với việc xem các tìm kiếm về mã chứng khoán trên Google và Bloomberg, cũng như các bài báo hàng ngày từ tờ New York Times và Wall Street Journal, và thấy rằng dữ liệu truyền thông xã hội có tính dự đoán cao hơn.
Tham khảo: MarketWatch
Giới thiệu sách Trading hay
Trading In The Zone - Thực hành Kiểm soát Cảm xúc bằng Tâm lý học Hành vi trong Đầu tư và Giao dịch Tài chính
Là quyển sách Top 1 toàn cầu về chủ đề đầu tư/trading, Trading In The Zone giúp thấu hiểu và quản trị cảm xúc cũng như giữ vững kỷ luật khi tham gia thị trường tài chính, nhằm nâng cao trình độ và hiệu quả đầu tư lên mức cao nhất có thể
Bài viết liên quan
