- 6,302
- 31,201
- Thread cover
- data/assets/threadprofilecover/TungAnh-2024-04-03T153039-1781617541.268-1781617541.png
- Chủ đề liên quan
- 17308,5899,
Hầu hết mọi người khi thấy tiêu đề kiểu như “Giá vàng đạt 4.000 đô la” đều nghĩ: giá vàng đã tăng lên. Nhưng đó là cách hiểu sai.
Vai trò của vàng như một phương tiện lưu trữ giá trị không thay đổi — chỉ có đồng đô la yếu đi. Tiêu đề đó cho bạn biết rằng hiện nay cần nhiều đô la hơn để mua cùng một lượng vàng. Bản thân vàng không thay đổi. Chỉ có thước đo thay đổi.
Bản thân vàng thì không thay đổi. Một ounce vàng ngày nay cũng giống như một ounce vàng hai năm trước. Điều thay đổi là giá tiền cần thiết để mua được nó.
Đây không phải là câu chuyện về vàng. Đây là câu chuyện về đô la.
Cách nhìn nhận này thay đổi cách bạn suy nghĩ về tiền bạc. Khi bạn thấy giá vàng tăng, bạn không chỉ đang chứng kiến giá trị của vàng tăng lên. Thay vào đó, bạn đang chứng kiến sức mua của đồng đô la giảm xuống — được đo lường bằng một thứ gì đó thực tế.
Vàng hoạt động theo cách khác. Nó đã giữ vững vai trò là kho lưu trữ giá trị vàng trong hàng nghìn năm và nhiều xã hội. Điều này không phải do truyền thống. Đó là do những đặc tính vật lý mà không chính phủ nào có thể thay đổi: sự khan hiếm, độ bền và nguồn cung không thể tăng thêm theo nhu cầu. Bạn không thể in vàng.
Đô la được các ngân hàng trung ương và chính phủ tạo ra mỗi khi cần tiền mới để tài trợ cho thâm hụt ngân sách, kích thích kinh tế hoặc nợ nần. Càng nhiều đô la đuổi theo cùng một lượng hàng hóa và tài sản thì mỗi đô la càng mua được ít hơn. Đây là sự mất giá tiền tệ - và nó không phải là lý thuyết. Trong bốn năm sau năm 2020, lượng cung tiền M2 của Mỹ đã tăng khoảng 36%. Nó tăng từ khoảng 15,4 nghìn tỷ đô la lên hơn 21 nghìn tỷ đô la. Tốc độ này vượt xa tốc độ tăng trưởng của hàng hóa thực và tài sản hữu hình.
Việc "giá" vàng tăng lên tính bằng đô la chỉ đơn giản là sự tính toán liên tục của thị trường về quá trình đó.
traderviet.com
Giả sử bạn có 10.000 đô la trong tài khoản tiết kiệm lãi suất cao, với mức lãi suất hàng năm từ 4-5%. Trong khoảng thời gian đó, bạn có thể đã kiếm được khoảng 800-1.000 đô la tiền lãi danh nghĩa. Trong khi đó, khả năng mua vàng của đồng đô la giảm gần một nửa. Số dư tài khoản của bạn tăng nhẹ, nhưng sức mua thực tế của bạn — được đo bằng tài sản hữu hình — lại giảm mạnh.
Số dư trên sao kê ngân hàng của bạn đã tăng lên. Lượng vàng mà số tiền đó có thể mua được đã giảm xuống.
Đây không phải là lập luận để hoảng loạn. Đây là lập luận để hiểu cách thức hoạt động của tiền tệ. Một khi bạn hiểu điều đó, câu hỏi sẽ thay đổi. Nó không còn là “Tôi có nên mua vàng không?” mà trở thành: Bạn nên giữ bao nhiêu phần trăm tiền tiết kiệm của mình trong một loại tiền tệ đang bị pha loãng, và bao nhiêu phần trăm trong một loại tiền tệ không bị pha loãng?
Vàng đã đóng vai trò đó trong hàng nghìn năm. Không phải vì người xưa ngây thơ, mà vì họ hiểu một điều mà những người tiết kiệm thường quên: bất kỳ hệ thống nào cho phép tạo ra tiền không giới hạn cuối cùng cũng sẽ bị lạm dụng. Khi điều đó xảy ra, người tiết kiệm phải gánh chịu hậu quả.
Số liệu thống kê đã chứng minh điều này rõ ràng. Một đô la có thể mua được một ổ bánh mì tiêu chuẩn vào năm 1920 với giá khoảng 10 xu thì nay chỉ mua được một phần nhỏ của ổ bánh mì đó. Bánh mì có giá 10 xu cách đây một thế kỷ thì nay có giá vài đô la một ổ. Tuy nhiên, cùng một lượng vàng có trọng lượng như năm 1920 lại mua được nhiều bánh mì hơn rất nhiều so với thời điểm đó. Đó là sức mua được duy trì suốt một thế kỷ — trải qua chiến tranh, suy thoái kinh tế, cải cách tiền tệ và nhiều chế độ tiền tệ khác nhau.
Bạn không cần phải tin rằng hệ thống sắp sụp đổ để thấy điều đó hữu ích. Bạn chỉ cần chấp nhận rằng khi nguồn cung đô la tăng nhanh hơn hàng hóa thực và tài sản hữu hình, mỗi đô la sẽ mua được một phần nhỏ hơn của thế giới thực theo thời gian.
Việc giá vàng tăng tính bằng đô la là minh chứng rõ ràng và trung thực nhất cho xu hướng đó.
Giá vàng không phải lúc nào cũng tăng tính theo đô la. Có những năm — đôi khi là nhiều năm liên tiếp — giá vàng giảm hoặc đi ngang. Thập niên 2010 chứng kiến một giai đoạn dài vàng tụt hậu so với các tài sản tài chính. Từ đỉnh điểm gần 1.900 đô la vào tháng 8 năm 2011, giá vàng đã giảm xuống dưới 1.100 đô la vào cuối năm 2015 — mức giảm khoảng 40% trong bốn năm.
Tuy nhiên, đó là những năm mà lãi suất thực dương và cổ phiếu mang lại lợi nhuận tốt cho các nhà đầu tư. Những điều kiện đó đã khiến các tài sản sinh lãi trở nên hấp dẫn hơn nhiều so với các tài sản không sinh lời. Khi điều kiện thay đổi — khi thâm hụt ngân sách gia tăng, bảng cân đối kế toán mở rộng và lãi suất thực chuyển sang âm — vàng đã phản ứng mạnh mẽ trong quá khứ. Trên thực tế, dữ liệu dài hạn của Hội đồng Vàng Thế giới cho thấy vàng đã mang lại lợi nhuận trung bình hàng năm khoảng 8% kể từ năm 1971, khi đồng đô la Mỹ chính thức tách khỏi vàng.
Vậy nên khi bạn nắm giữ vàng vật chất, điều bạn đang mua không phải là hy vọng giá vàng ngày mai sẽ cao hơn. Bạn đang mua sự bảo vệ chống lại sự suy giảm dần dần sức mua của đồng đô la. Vàng vật chất như một phương tiện lưu trữ giá trị có nghĩa là bạn đang chuyển một phần tiền tiết kiệm của mình ra khỏi một hệ thống mà các quy tắc có thể thay đổi, và chuyển sang một hệ thống mà các quy tắc đó không thể thay đổi.
Đó không phải là suy đoán. Đó là chủ quyền tài chính.
Vai trò của vàng như một phương tiện lưu trữ giá trị không thay đổi — chỉ có đồng đô la yếu đi. Tiêu đề đó cho bạn biết rằng hiện nay cần nhiều đô la hơn để mua cùng một lượng vàng. Bản thân vàng không thay đổi. Chỉ có thước đo thay đổi.
Vàng là tấm gương phản chiếu. Đồng đô la mới là thứ đang chuyển động.
Đây là một cách đơn giản để hình dung điều này. Hãy tưởng tượng bạn có 2.500 đô la tiền tiết kiệm. Vào giữa năm 2024, số tiền đó đủ để mua khoảng một ounce vàng. Đến giữa năm 2026, giá vàng giao ngay đã tăng gấp đôi so với mức đó. Như vậy, với cùng số tiền 2.500 đô la đó, bạn chỉ mua được hơn nửa ounce vàng.Bản thân vàng thì không thay đổi. Một ounce vàng ngày nay cũng giống như một ounce vàng hai năm trước. Điều thay đổi là giá tiền cần thiết để mua được nó.
Đây không phải là câu chuyện về vàng. Đây là câu chuyện về đô la.
Cách nhìn nhận này thay đổi cách bạn suy nghĩ về tiền bạc. Khi bạn thấy giá vàng tăng, bạn không chỉ đang chứng kiến giá trị của vàng tăng lên. Thay vào đó, bạn đang chứng kiến sức mua của đồng đô la giảm xuống — được đo lường bằng một thứ gì đó thực tế.
Tại sao chúng ta lại đo lường giá vàng bằng đô la? Vấn đề dây chun.
Lý do hầu hết mọi người không nhận ra điều này rất đơn giản. Chúng ta đo lường mọi thứ bằng đô la. Thu nhập tính bằng đô la. Tài khoản tiết kiệm tính bằng đô la. Giá trị tài sản ròng tính bằng đô la. Vì vậy, khi đồng đô la giảm giá trị, sự suy giảm gần như không thể nhận thấy – giống như dùng chính sợi dây chun đó để đo một sợi dây chun khác.Vàng hoạt động theo cách khác. Nó đã giữ vững vai trò là kho lưu trữ giá trị vàng trong hàng nghìn năm và nhiều xã hội. Điều này không phải do truyền thống. Đó là do những đặc tính vật lý mà không chính phủ nào có thể thay đổi: sự khan hiếm, độ bền và nguồn cung không thể tăng thêm theo nhu cầu. Bạn không thể in vàng.
Đô la được các ngân hàng trung ương và chính phủ tạo ra mỗi khi cần tiền mới để tài trợ cho thâm hụt ngân sách, kích thích kinh tế hoặc nợ nần. Càng nhiều đô la đuổi theo cùng một lượng hàng hóa và tài sản thì mỗi đô la càng mua được ít hơn. Đây là sự mất giá tiền tệ - và nó không phải là lý thuyết. Trong bốn năm sau năm 2020, lượng cung tiền M2 của Mỹ đã tăng khoảng 36%. Nó tăng từ khoảng 15,4 nghìn tỷ đô la lên hơn 21 nghìn tỷ đô la. Tốc độ này vượt xa tốc độ tăng trưởng của hàng hóa thực và tài sản hữu hình.
Việc "giá" vàng tăng lên tính bằng đô la chỉ đơn giản là sự tính toán liên tục của thị trường về quá trình đó.
Mô hình Spring trong phương pháp Wyckoff - chuyện chưa kể
Hai năm qua thực sự đã cho thấy điều gì?
Từ giữa năm 2024 đến giữa năm 2026, giá vàng đã tăng từ khoảng 2.325 đô la mỗi ounce lên khoảng 4.350. Đó là mức tăng khoảng 87% trong hai năm. Sự tăng giá này tự nó đã rất ấn tượng. Ý nghĩa của nó đối với những người đang nắm giữ tiền mặt còn ấn tượng hơn nữa.Giả sử bạn có 10.000 đô la trong tài khoản tiết kiệm lãi suất cao, với mức lãi suất hàng năm từ 4-5%. Trong khoảng thời gian đó, bạn có thể đã kiếm được khoảng 800-1.000 đô la tiền lãi danh nghĩa. Trong khi đó, khả năng mua vàng của đồng đô la giảm gần một nửa. Số dư tài khoản của bạn tăng nhẹ, nhưng sức mua thực tế của bạn — được đo bằng tài sản hữu hình — lại giảm mạnh.
Số dư trên sao kê ngân hàng của bạn đã tăng lên. Lượng vàng mà số tiền đó có thể mua được đã giảm xuống.
Đây không phải là lập luận để hoảng loạn. Đây là lập luận để hiểu cách thức hoạt động của tiền tệ. Một khi bạn hiểu điều đó, câu hỏi sẽ thay đổi. Nó không còn là “Tôi có nên mua vàng không?” mà trở thành: Bạn nên giữ bao nhiêu phần trăm tiền tiết kiệm của mình trong một loại tiền tệ đang bị pha loãng, và bao nhiêu phần trăm trong một loại tiền tệ không bị pha loãng?
“Tiền ổn định” là gì — Và tại sao vàng lại là một phương tiện lưu trữ giá trị?
Khái niệm về tiền tệ ổn định rất đơn giản: đó là loại tiền giữ được sức mua theo thời gian và nguồn cung không thể bị mở rộng tùy ý bởi bất kỳ chính phủ, ngân hàng hay tổ chức nào.Vàng đã đóng vai trò đó trong hàng nghìn năm. Không phải vì người xưa ngây thơ, mà vì họ hiểu một điều mà những người tiết kiệm thường quên: bất kỳ hệ thống nào cho phép tạo ra tiền không giới hạn cuối cùng cũng sẽ bị lạm dụng. Khi điều đó xảy ra, người tiết kiệm phải gánh chịu hậu quả.
Số liệu thống kê đã chứng minh điều này rõ ràng. Một đô la có thể mua được một ổ bánh mì tiêu chuẩn vào năm 1920 với giá khoảng 10 xu thì nay chỉ mua được một phần nhỏ của ổ bánh mì đó. Bánh mì có giá 10 xu cách đây một thế kỷ thì nay có giá vài đô la một ổ. Tuy nhiên, cùng một lượng vàng có trọng lượng như năm 1920 lại mua được nhiều bánh mì hơn rất nhiều so với thời điểm đó. Đó là sức mua được duy trì suốt một thế kỷ — trải qua chiến tranh, suy thoái kinh tế, cải cách tiền tệ và nhiều chế độ tiền tệ khác nhau.
Bạn không cần phải tin rằng hệ thống sắp sụp đổ để thấy điều đó hữu ích. Bạn chỉ cần chấp nhận rằng khi nguồn cung đô la tăng nhanh hơn hàng hóa thực và tài sản hữu hình, mỗi đô la sẽ mua được một phần nhỏ hơn của thế giới thực theo thời gian.
Việc giá vàng tăng tính bằng đô la là minh chứng rõ ràng và trung thực nhất cho xu hướng đó.
Giá vàng có luôn tăng không? Không — Đây là sự khác biệt rõ ràng.
Điều quan trọng là phải chính xác ở đây, bởi vì lập luận thuyết phục nhất ủng hộ vàng chính là lập luận chính xác.Giá vàng không phải lúc nào cũng tăng tính theo đô la. Có những năm — đôi khi là nhiều năm liên tiếp — giá vàng giảm hoặc đi ngang. Thập niên 2010 chứng kiến một giai đoạn dài vàng tụt hậu so với các tài sản tài chính. Từ đỉnh điểm gần 1.900 đô la vào tháng 8 năm 2011, giá vàng đã giảm xuống dưới 1.100 đô la vào cuối năm 2015 — mức giảm khoảng 40% trong bốn năm.
Tuy nhiên, đó là những năm mà lãi suất thực dương và cổ phiếu mang lại lợi nhuận tốt cho các nhà đầu tư. Những điều kiện đó đã khiến các tài sản sinh lãi trở nên hấp dẫn hơn nhiều so với các tài sản không sinh lời. Khi điều kiện thay đổi — khi thâm hụt ngân sách gia tăng, bảng cân đối kế toán mở rộng và lãi suất thực chuyển sang âm — vàng đã phản ứng mạnh mẽ trong quá khứ. Trên thực tế, dữ liệu dài hạn của Hội đồng Vàng Thế giới cho thấy vàng đã mang lại lợi nhuận trung bình hàng năm khoảng 8% kể từ năm 1971, khi đồng đô la Mỹ chính thức tách khỏi vàng.
Vậy nên khi bạn nắm giữ vàng vật chất, điều bạn đang mua không phải là hy vọng giá vàng ngày mai sẽ cao hơn. Bạn đang mua sự bảo vệ chống lại sự suy giảm dần dần sức mua của đồng đô la. Vàng vật chất như một phương tiện lưu trữ giá trị có nghĩa là bạn đang chuyển một phần tiền tiết kiệm của mình ra khỏi một hệ thống mà các quy tắc có thể thay đổi, và chuyển sang một hệ thống mà các quy tắc đó không thể thay đổi.
Đó không phải là suy đoán. Đó là chủ quyền tài chính.
Nguồn: GoldSilver
Giới thiệu sách Trading hay
Giao Dịch Theo Xu Hướng Để Kiếm Sống
Sách chia sẻ chiến lược giao dịch, tâm lý, phương pháp quản lý vốn thực chiến của Trader 18 năm kinh nghiệm giao dịch theo xu hướng
Bài viết liên quan
