Nhìn lại các thông điệp đã nhấc bổng đồng USD đêm qua từ Chủ tịch FED, định giá thị trường đã thay đổi ra sao?

Thị trường đã có phiên biến động cực cao trong phiên vừa qua với việc xuất hiện của Chủ tịch FED trước Quốc hội Mỹ. Vậy đã có những thông điệp nào được đưa ra mà khiến thị trường chạy mạnh? Mời anh em cùng tham khảo bài phân tích sau.

Các điểm mấu chốt từ phiên điều trần đầu tiên:

• Ông Powell thừa nhận rằng tốc độ tăng lãi suất ¼ điểm phần trăm không phải là bất di bất dịch, và việc thắt chặt lãi suất nhanh hơn có thể xảy ra nếu các dữ liệu kinh tế cho thấy điều đó là cần thiết.
• Dữ liệu kinh tế mạnh mẽ đã làm thay đổi kỳ vọng về lãi suất của các nhà đầu tư, với tỷ lệ lãi suất hiện được dự kiến sẽ tăng lên khoảng 5,5% vào giữa năm và duy trì ở mức đó cho đến cuối năm 2023.

Phiên điều trần tiếp theo của Chủ tịch Fed sẽ diễn ra vào tối nay, và đây là những thông điệp cuối của FED trước khi họ “im hơi lặng tiếng” để chuẩn bị cho cuộc họp vào ngày 21 tháng 3.

Một quan điểm hawkish hơn

Trong phiên điều trần bán niên đầu tiên, Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell đã thừa nhận rằng tốc độ tăng lãi suất 25 điểm cơ bản gần đây không phải là cố định. Ông Powell bày tỏ niềm tin rằng hoạt động kinh tế mạnh mẽ và bền vững trong năm nay có thể thúc đẩy các quan chức ngân hàng trung ương đẩy nhanh việc tăng lãi suất. Ông nói thêm rằng điều này có thể dẫn đến việc tăng lãi suất nhiều hơn so với dự kiến ban đầu để chống lại lạm phát cao.

Các bình luận của Powell đã được chuẩn bị để đưa ra trước Ủy ban Ngân hàng Thượng viện. Ông nhấn mạnh rằng dữ liệu kinh tế gần đây mạnh hơn dự kiến, điều đó có nghĩa là mức lãi suất cuối cùng có thể sẽ cao hơn dự đoán. Ông Powell giải thích rằng Fed sẽ sẵn sàng nâng tốc độ tăng lãi suất nếu dữ liệu cho thấy việc thắt chặt nhanh hơn được đảm bảo.


Ông Powell tiết lộ thêm rằng quá trình đưa lạm phát trở lại mức 2% còn một chặng đường dài phía trước và nó có thể khá gập ghềnh. Mặc dù lạm phát đã được kiểm soát trong những tháng gần đây, người đứng đầu của FED tiết lộ rằng FED sẽ tiếp tục đưa ra quyết định chính sách của mình với lộ trình theo từng cuộc họp.

>> Đọc thêm: https://traderviet.org/t/588/

Dữ liệu kinh tế cho thấy sức nóng đáng kể

Kể từ cuộc họp cuối cùng của Fed vào tháng Hai, một số báo cáo kinh tế đã cho thấy rằng việc tuyển dụng, chi tiêu và lạm phát đã nóng hơn dự đoán. Việc sửa đổi dữ liệu cũng cho thấy lạm phát và nhu cầu lao động không chậm lại nhiều như báo cáo ban đầu. Ông Powell giải thích rằng với sự đảo ngược trên diện rộng của dữ liệu kinh tế, cùng với những sửa đổi trong quý trước, áp lực lạm phát có thể cao hơn dự kiến ban đầu.

Chủ tịch Powell tuyên bố rằng Fed đã cố gắng hạn chế đầu tư, chi tiêu, tuyển dụng bằng cách tăng lãi suất. Điều này làm cho việc đi vay trở nên đắt đỏ hơn và có thể đẩy giá các tài sản rủi ro như cổ phiếu và bất động sản xuống thấp. Lời khai của ông Powell trong tuần này là nhận xét công khai cuối cùng theo lịch trình của ông về chính sách lãi suất. Do đó, đây là cơ hội cuối cùng để ông định hình kỳ vọng của thị trường trước cuộc họp tiếp theo của Fed vào ngày 21-22/3.

Tuy nhiên, các định hướng chính sách của ông Powell có thể có những hạn chế sau tuần này bởi có hai báo cáo kinh tế được theo dõi chặt chẽ được công bố sau phiên điều trần – nó bao gồm dữ liệu NFP và CPI – có thể ảnh hưởng mạnh đến các cuộc thảo luận về chính sách lãi suất của các quan chức.

Mức tăng 50bps đang được cân nhắc?

Một số quan chức Fed đã chỉ ra trong những tuần gần đây rằng họ có thể tăng lãi suất trong năm nay nhiều hơn so với dự kiến ban đầu. Ba chủ tịch ngân hàng Fed khu vực gợi ý rằng họ có thể đã ủng hộ cho mức tăng 50bps trong cuộc họp gần nhất (thay vì mức tăng 25bps trong thực tế) và họ hoàn toàn có thể làm điều này trong cuộc họp tới.

Dữ liệu kinh tế mạnh mẽ gần đây đã làm thay đổi kỳ vọng về lãi suất của các nhà đầu tư. Khi Fed họp lần cuối, thị trường lãi suất kỳ hạn của FED đã dự đoán các quan chức sẽ tăng lãi suất quỹ liên bang chỉ một lần nữa trong năm nay, lên mức cao nhất là 4,9% và bắt đầu cắt giảm vào mùa thu này.

Nhưng theo ghi nhận của công cụ FedWatch của CME, các nhà đầu tư hiện đang định giá tỷ lệ 60/40 về việc tăng lãi suất 50 điểm cơ bản trong hai tuần tới và lãi suất trong chu kỳ thắt chặt này có thể đạt đỉnh trên mức 5,5%.


>> Đọc thêm: https://traderviet.org/t/53555/

Cơ hội giao dịch là gì?

Chúng ta sẽ cùng xem xét các tín hiệu trên GBPUSD. Nhưng tại sao lại là GBP? Đó là bởi vì kinh tế Anh đang gặp khó khăn hơn đa phần các nền kinh tế G10 khác và BoE khó có thể mạnh tay thắt chặt chính sách, từ đó khiến phân kỳ chính sách của FED và BoE rộng hơn.

Không ngạc nhiên khi USD đã hưởng lợi lớn sau thông điệp hawkish của FED, GBPUSD đã sập mạnh và xuyên thủng hỗ trợ 1,1900 để kiểm tra mức thấp nhất trong năm.


Việc đóng cửa dưới mức thấp nhất vào ngày 6 tháng 1 vào khoảng 1,1840 sẽ mở ra khả năng suy yếu hơn, và nó có thể hướng đến mức Fibonacci thoái lui tại 38,2% đến mức đỉnh gần đây tại 1,245).

Tại thời điểm này, chỉ khi giá đóng cửa ở trên mức tâm lý 1,190 thì mới có thể loại bỏ bớt khả năng tiếp tục giảm giá trong ngắn hạn.

Tham khảo: Forex.com