- 6,349
- 31,207
- Thread cover
- data/assets/threadprofilecover/TungAnh-2024-11-23T112957-1789045345.938-1789045345.png
- Chủ đề liên quan
- 53021,37225,
Quỹ chỉ số Vanguard 500, vừa kỷ niệm 50 năm thành lập vào cuối tháng trước, vẫn vững mạnh như năm 1976.
Điều này đáng được nhấn mạnh, vì thông thường các chiến lược đầu tư cuối cùng sẽ mất khả năng vượt trội so với đối thủ cạnh tranh. Tuy nhiên, quỹ chỉ số Vanguard 500 (và các quỹ chỉ số thị trường rộng tương tự) lại không như vậy, chúng liên tục vượt trội hơn phần lớn các nhà tư vấn Phố Wall trong dài hạn.
Điều này có nghĩa là gì trong tương lai: Nếu bạn chuyển toàn bộ danh mục đầu tư cổ phiếu của mình vào Quỹ chỉ số Vanguard 500, và sau đó không làm gì khác trong vài thập kỷ tiếp theo, thứ hạng hiệu suất của bạn gần như chắc chắn sẽ vượt trên mức 80%. Còn nơi nào khác trong cuộc sống mà bạn có thể đạt được hiệu suất tốt như vậy chỉ bằng cách ngồi yên không làm gì?
View attachment 450664
Tuy nhiên, ý nghĩa đầu tư này không thể hiện rõ ngay từ bảng xếp hạng hiệu suất của quỹ tương hỗ. Theo Morningstar Direct, quỹ Vanguard 500 Index đứng thứ 43 trong số 93 quỹ tương hỗ có dữ liệu từ tháng 8 năm 1976. Điều đó cho thấy quỹ này nằm ở vị trí giữa bảng xếp hạng chứ không phải gần đầu bảng.
Tuy nhiên, bảng xếp hạng Morningstar không bao gồm tất cả các quỹ tương hỗ đã tồn tại vào năm 1976 nhưng đã ngừng hoạt động vào một thời điểm nào đó. Tôi không thể xác định chính xác số lượng các quỹ như vậy, nhưng con số này lên đến hàng trăm. Dựa trên dữ liệu từ Morningstar và Viện Công ty Đầu tư về số lượng quỹ đã ngừng giao dịch trong 50 năm qua, tôi tính toán rằng thứ hạng hiệu suất của quỹ Vanguard 500 trong số tất cả các quỹ (cả quỹ còn tồn tại và không còn tồn tại) nằm ở đâu đó giữa phân vị thứ 81 và 90.
Phép tính của tôi giả định rằng các quỹ không còn tồn tại đã đứng sau chỉ số S&P 500 vào thời điểm chúng ngừng hoạt động. Đó là một giả định hợp lý, theo Lawrence Tint, một trong những người tiên phong trong việc tạo ra các quỹ chỉ số. Tint từng là giám đốc điều hành khu vực Mỹ của Barclays Global Investors - tổ chức đã tạo ra iShares (nay là một phần của BlackRock).
Tint lưu ý rằng các quỹ bị giải thể hầu như luôn là do có quá ít tài sản được quản lý để có lợi nhuận - và điều đó, đến lượt nó, hầu như luôn là do hiệu quả hoạt động kém.
Một sự kiểm chứng thực tế về ước tính của tôi về xếp hạng hiệu suất 50 năm của quỹ chỉ số Vanguard 500 đến từ hồ sơ hiệu suất các bản tin đầu tư được tính toán bởi công ty kiểm toán hiệu suất của tôi. Bản tin Hulbert Financial Digest có dữ liệu hiệu suất từ năm 1980 — chưa đầy 50 năm trước, nhưng cũng gần. Trong số 49 danh mục đầu tư mẫu tồn tại vào thời điểm đó, chỉ có bốn danh mục vẫn còn tồn tại đến ngày nay và vượt trội hơn thị trường trong toàn bộ giai đoạn. Giả sử rằng các danh mục đầu tư không còn tồn tại đã tụt hậu so với thị trường khi chúng ngừng hoạt động, thì thứ hạng hiệu suất của quỹ chỉ số Vanguard 500 trong số các bản tin là ở mức phân vị thứ 92.
Tóm lại? Khi chúng ta kỷ niệm 50 năm ngày thành lập quỹ Vanguard 500 Index, chúng ta nhận ra rằng đây cũng là món quà vô giá dành cho mỗi chúng ta. Lịch sử hoạt động xuất sắc của quỹ khiến bạn khó lòng tìm được kết quả tốt hơn.
traderviet.com
traderviet.com
Điều này đáng được nhấn mạnh, vì thông thường các chiến lược đầu tư cuối cùng sẽ mất khả năng vượt trội so với đối thủ cạnh tranh. Tuy nhiên, quỹ chỉ số Vanguard 500 (và các quỹ chỉ số thị trường rộng tương tự) lại không như vậy, chúng liên tục vượt trội hơn phần lớn các nhà tư vấn Phố Wall trong dài hạn.
Điều này có nghĩa là gì trong tương lai: Nếu bạn chuyển toàn bộ danh mục đầu tư cổ phiếu của mình vào Quỹ chỉ số Vanguard 500, và sau đó không làm gì khác trong vài thập kỷ tiếp theo, thứ hạng hiệu suất của bạn gần như chắc chắn sẽ vượt trên mức 80%. Còn nơi nào khác trong cuộc sống mà bạn có thể đạt được hiệu suất tốt như vậy chỉ bằng cách ngồi yên không làm gì?
View attachment 450664
Tuy nhiên, ý nghĩa đầu tư này không thể hiện rõ ngay từ bảng xếp hạng hiệu suất của quỹ tương hỗ. Theo Morningstar Direct, quỹ Vanguard 500 Index đứng thứ 43 trong số 93 quỹ tương hỗ có dữ liệu từ tháng 8 năm 1976. Điều đó cho thấy quỹ này nằm ở vị trí giữa bảng xếp hạng chứ không phải gần đầu bảng.
Tuy nhiên, bảng xếp hạng Morningstar không bao gồm tất cả các quỹ tương hỗ đã tồn tại vào năm 1976 nhưng đã ngừng hoạt động vào một thời điểm nào đó. Tôi không thể xác định chính xác số lượng các quỹ như vậy, nhưng con số này lên đến hàng trăm. Dựa trên dữ liệu từ Morningstar và Viện Công ty Đầu tư về số lượng quỹ đã ngừng giao dịch trong 50 năm qua, tôi tính toán rằng thứ hạng hiệu suất của quỹ Vanguard 500 trong số tất cả các quỹ (cả quỹ còn tồn tại và không còn tồn tại) nằm ở đâu đó giữa phân vị thứ 81 và 90.
Phép tính của tôi giả định rằng các quỹ không còn tồn tại đã đứng sau chỉ số S&P 500 vào thời điểm chúng ngừng hoạt động. Đó là một giả định hợp lý, theo Lawrence Tint, một trong những người tiên phong trong việc tạo ra các quỹ chỉ số. Tint từng là giám đốc điều hành khu vực Mỹ của Barclays Global Investors - tổ chức đã tạo ra iShares (nay là một phần của BlackRock).
Tint lưu ý rằng các quỹ bị giải thể hầu như luôn là do có quá ít tài sản được quản lý để có lợi nhuận - và điều đó, đến lượt nó, hầu như luôn là do hiệu quả hoạt động kém.
Một sự kiểm chứng thực tế về ước tính của tôi về xếp hạng hiệu suất 50 năm của quỹ chỉ số Vanguard 500 đến từ hồ sơ hiệu suất các bản tin đầu tư được tính toán bởi công ty kiểm toán hiệu suất của tôi. Bản tin Hulbert Financial Digest có dữ liệu hiệu suất từ năm 1980 — chưa đầy 50 năm trước, nhưng cũng gần. Trong số 49 danh mục đầu tư mẫu tồn tại vào thời điểm đó, chỉ có bốn danh mục vẫn còn tồn tại đến ngày nay và vượt trội hơn thị trường trong toàn bộ giai đoạn. Giả sử rằng các danh mục đầu tư không còn tồn tại đã tụt hậu so với thị trường khi chúng ngừng hoạt động, thì thứ hạng hiệu suất của quỹ chỉ số Vanguard 500 trong số các bản tin là ở mức phân vị thứ 92.
Tóm lại? Khi chúng ta kỷ niệm 50 năm ngày thành lập quỹ Vanguard 500 Index, chúng ta nhận ra rằng đây cũng là món quà vô giá dành cho mỗi chúng ta. Lịch sử hoạt động xuất sắc của quỹ khiến bạn khó lòng tìm được kết quả tốt hơn.
Nguồn: Hulllbert
Đạo trading - Phần 11: Tiến trình tâm
Cách để biết Bollinger Bands bung nút cổ chai theo hướng nào
Giới thiệu sách Trading hay
Phương Pháp Wyckoff Hiện Đại - Kỹ thuật Nhận diện Xu hướng Thị trường Tiềm năng
Phương pháp Wyckoff là một phương pháp price action kinh điển và đem lại thành công cho nhiều trader. Phương pháp này là nền tảng của nhiều phương pháp trading nổi tiếng khác
Bài viết liên quan
