- 6,172
- 31,189
- Thread cover
- data/assets/threadprofilecover/TungAnh-2024-12-16T151927-1771214476.972-1771214476.png
- Chủ đề liên quan
- 7022,7023,
Mặc dù việc đề cử Kevin Warsh làm Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang đã loại bỏ một số bất ổn trên thị trường, nhưng nó cũng làm phức tạp thêm lộ trình lãi suất, trong khi khả năng làm rõ vấn đề thuế quan thương mại có thể loại bỏ một động lực quan trọng khác đối với kim loại quý, theo Bart Melek, giám đốc điều hành và người đứng đầu chiến lược hàng hóa toàn cầu tại TD Securities.
Trong cuộc phỏng vấn với BNN Bloomberg chiều thứ Năm, Melek đã thảo luận về sự biến động gần đây của kim loại quý - bao gồm cả đợt bán tháo đột ngột và mạnh vào cuối tuần qua khiến giá vàng giảm 200 đô la chỉ trong vài phút.
“Tôi nghĩ, thật không may, sự biến động sẽ là điều không thể tránh khỏi trong tương lai gần,” ông nói. “Một vấn đề lớn là chúng ta không chắc chắn dữ liệu của Mỹ sẽ như thế nào. Hôm trước, chúng ta có số liệu việc làm tốt hơn dự kiến, về lạm phát cũng vậy. Đồng thời, chúng ta thấy người dân Trung Quốc về cơ bản đang nghỉ lễ năm mới, và điều đó có nghĩa là có thể sẽ có ít thanh khoản hơn trên thị trường này, và chúng ta không chắc liệu hiện tại có nhiều nhu cầu đối với cái gọi là giao dịch phá giá tiền tệ hay không.”
Melek lưu ý rằng khi giá vàng và bạc đạt mức cao kỷ lục, những đợt điều chỉnh đáng kể sẽ xảy ra. Ông tiếp tục: “Và hiện tại, chúng ta không chắc liệu lãi suất có giảm xuống hay không. Chúng ta cũng không chắc liệu nhu cầu từ châu Á đối với các kim loại quý này như một công cụ phòng ngừa rủi ro có còn tiếp tục hay không.”
Khi được hỏi về dự báo của TD Securities rằng giá vàng sẽ đạt mức trung bình 5.000 USD trong quý 1 nhưng không tăng cao hơn, Melek cho biết đó thực sự là một kịch bản khá tốt cho các nhà đầu tư.
“Tôi nghĩ rằng mức trung bình hàng quý 5.000 đô la cho quý tới thực tế vẫn là một mức giá khá cao theo tiêu chuẩn lịch sử,” ông nói. “Tôi nghĩ điều sẽ giúp chúng ta đạt được mức đó là sau khi ông Powell rời nhiệm sở, chúng ta sẽ có một chủ tịch Fed có xu hướng hạ lãi suất hơn, đặc biệt là ở kỳ hạn ngắn. Nhưng lý do lãi suất không tăng vọt như một số người trên thị trường dự đoán là vì chúng ta không chắc chắn rằng ông ấy sẵn sàng hy sinh lạm phát hoặc cho phép lạm phát cao hơn để đổi lấy sự tăng trưởng nhỏ về việc làm và kinh tế. Tôi nghĩ có rất nhiều sự không chắc chắn. Khi chủ tịch mới nhậm chức vào tháng 5, chúng ta sẽ xem ông ấy nghĩ gì là phù hợp với thị trường. Nhưng ở thời điểm này, tôi không chắc chắn rằng chúng ta sẽ thấy bất cứ điều gì xảy ra trên mặt trận tiền tệ.”
Về phía nhu cầu bán lẻ, Melek cho biết ông dự đoán sẽ có nhiều nhà đầu tư chốt lời hơn. “Hiện tại không có nhiều sự hào hứng từ các nhà đầu cơ, vì vậy tôi nghĩ thị trường đang cố gắng củng cố những thành quả đạt được gần đây.”
Sau đó, Melek được hỏi về quan điểm của ông rằng sự biến động gần đây của bạc là do hiện tượng 'gamma squeeze' gây ra.
“Tôi nghĩ điều đó đã kết thúc rồi,” ông nói. “Nhưng những gì chúng ta thấy là sự hưng phấn rất lớn, đặc biệt là ở phía nhà đầu tư cá nhân, đối với bạc. Về cơ bản, chúng tôi rất thích bạc; đây là một thị trường sẽ tiếp tục thiếu hụt trong một thời gian khá dài. Nhưng điều chúng ta thấy cách đây không lâu là các nhà đầu tư cá nhân đã rất tích cực tham gia vào thị trường quyền chọn và mua quyền chọn mua (call options) đối với các quỹ giao dịch công khai. Và kết quả là các nhà tạo lập thị trường, những người phát hành nhiều quỹ đó, phải duy trì trạng thái 'trung lập delta', họ không nhất thiết muốn chấp nhận rủi ro theo hướng nhất định. Họ tham gia vào một thị trường vốn đã đầy rẫy vấn đề thanh khoản và tồn kho, và phải mua hàng vật chất để phòng ngừa rủi ro đó. Họ thiếu hụt ở phía quyền chọn, vì vậy họ đã mua hàng vật chất để cân bằng mọi thứ, và tôi nghĩ điều đó đã gây ra hiện tượng ép giá.”
“Thị trường trở nên rất sôi động, với các quỹ sử dụng đòn bẩy gấp 2, 3 lần,” Melek nói thêm. “Rồi chúng ta nhận được một số tin xấu liên quan đến thị trường kim loại quý, khi Tổng thống Trump nói với chúng ta rằng ông ấy đang xem xét Kevin Warsh làm chủ tịch Fed mới, người mà như tôi đã nói, có quan điểm cứng rắn hơn về lạm phát, và không rõ liệu ông ấy có thúc đẩy lãi suất đối với kim loại hay không.”
Sau đó, Melek được hỏi về tác động của việc làm rõ thuế quan đối với kim loại.
“Đó là điều mà tất cả chúng ta trong cộng đồng giao dịch kim loại đang bàn luận,” ông trả lời. “Nếu chúng ta đạt được một giải pháp nào đó vào tháng Sáu, trong đó các mức thuế này có thể được hoãn lại đến một thời điểm khác, khi người ta quyết định rằng chúng không gây thiệt hại cho Hoa Kỳ, tôi nghĩ rằng phần lớn lượng hàng tồn kho mà chúng ta đã thấy ở Mỹ đối với nhiều kim loại quan trọng này – đồng là một trong số đó, bạc là một ví dụ khác – có thể đảo ngược xu hướng và thị trường có thể được nới lỏng đáng kể, đảo ngược nhiều ràng buộc đã đẩy giá lên mức kỷ lục.”
traderviet.com
Trong cuộc phỏng vấn với BNN Bloomberg chiều thứ Năm, Melek đã thảo luận về sự biến động gần đây của kim loại quý - bao gồm cả đợt bán tháo đột ngột và mạnh vào cuối tuần qua khiến giá vàng giảm 200 đô la chỉ trong vài phút.
“Tôi nghĩ, thật không may, sự biến động sẽ là điều không thể tránh khỏi trong tương lai gần,” ông nói. “Một vấn đề lớn là chúng ta không chắc chắn dữ liệu của Mỹ sẽ như thế nào. Hôm trước, chúng ta có số liệu việc làm tốt hơn dự kiến, về lạm phát cũng vậy. Đồng thời, chúng ta thấy người dân Trung Quốc về cơ bản đang nghỉ lễ năm mới, và điều đó có nghĩa là có thể sẽ có ít thanh khoản hơn trên thị trường này, và chúng ta không chắc liệu hiện tại có nhiều nhu cầu đối với cái gọi là giao dịch phá giá tiền tệ hay không.”
Melek lưu ý rằng khi giá vàng và bạc đạt mức cao kỷ lục, những đợt điều chỉnh đáng kể sẽ xảy ra. Ông tiếp tục: “Và hiện tại, chúng ta không chắc liệu lãi suất có giảm xuống hay không. Chúng ta cũng không chắc liệu nhu cầu từ châu Á đối với các kim loại quý này như một công cụ phòng ngừa rủi ro có còn tiếp tục hay không.”
Khi được hỏi về dự báo của TD Securities rằng giá vàng sẽ đạt mức trung bình 5.000 USD trong quý 1 nhưng không tăng cao hơn, Melek cho biết đó thực sự là một kịch bản khá tốt cho các nhà đầu tư.
“Tôi nghĩ rằng mức trung bình hàng quý 5.000 đô la cho quý tới thực tế vẫn là một mức giá khá cao theo tiêu chuẩn lịch sử,” ông nói. “Tôi nghĩ điều sẽ giúp chúng ta đạt được mức đó là sau khi ông Powell rời nhiệm sở, chúng ta sẽ có một chủ tịch Fed có xu hướng hạ lãi suất hơn, đặc biệt là ở kỳ hạn ngắn. Nhưng lý do lãi suất không tăng vọt như một số người trên thị trường dự đoán là vì chúng ta không chắc chắn rằng ông ấy sẵn sàng hy sinh lạm phát hoặc cho phép lạm phát cao hơn để đổi lấy sự tăng trưởng nhỏ về việc làm và kinh tế. Tôi nghĩ có rất nhiều sự không chắc chắn. Khi chủ tịch mới nhậm chức vào tháng 5, chúng ta sẽ xem ông ấy nghĩ gì là phù hợp với thị trường. Nhưng ở thời điểm này, tôi không chắc chắn rằng chúng ta sẽ thấy bất cứ điều gì xảy ra trên mặt trận tiền tệ.”
Về phía nhu cầu bán lẻ, Melek cho biết ông dự đoán sẽ có nhiều nhà đầu tư chốt lời hơn. “Hiện tại không có nhiều sự hào hứng từ các nhà đầu cơ, vì vậy tôi nghĩ thị trường đang cố gắng củng cố những thành quả đạt được gần đây.”
Sau đó, Melek được hỏi về quan điểm của ông rằng sự biến động gần đây của bạc là do hiện tượng 'gamma squeeze' gây ra.
“Tôi nghĩ điều đó đã kết thúc rồi,” ông nói. “Nhưng những gì chúng ta thấy là sự hưng phấn rất lớn, đặc biệt là ở phía nhà đầu tư cá nhân, đối với bạc. Về cơ bản, chúng tôi rất thích bạc; đây là một thị trường sẽ tiếp tục thiếu hụt trong một thời gian khá dài. Nhưng điều chúng ta thấy cách đây không lâu là các nhà đầu tư cá nhân đã rất tích cực tham gia vào thị trường quyền chọn và mua quyền chọn mua (call options) đối với các quỹ giao dịch công khai. Và kết quả là các nhà tạo lập thị trường, những người phát hành nhiều quỹ đó, phải duy trì trạng thái 'trung lập delta', họ không nhất thiết muốn chấp nhận rủi ro theo hướng nhất định. Họ tham gia vào một thị trường vốn đã đầy rẫy vấn đề thanh khoản và tồn kho, và phải mua hàng vật chất để phòng ngừa rủi ro đó. Họ thiếu hụt ở phía quyền chọn, vì vậy họ đã mua hàng vật chất để cân bằng mọi thứ, và tôi nghĩ điều đó đã gây ra hiện tượng ép giá.”
“Thị trường trở nên rất sôi động, với các quỹ sử dụng đòn bẩy gấp 2, 3 lần,” Melek nói thêm. “Rồi chúng ta nhận được một số tin xấu liên quan đến thị trường kim loại quý, khi Tổng thống Trump nói với chúng ta rằng ông ấy đang xem xét Kevin Warsh làm chủ tịch Fed mới, người mà như tôi đã nói, có quan điểm cứng rắn hơn về lạm phát, và không rõ liệu ông ấy có thúc đẩy lãi suất đối với kim loại hay không.”
Sau đó, Melek được hỏi về tác động của việc làm rõ thuế quan đối với kim loại.
“Đó là điều mà tất cả chúng ta trong cộng đồng giao dịch kim loại đang bàn luận,” ông trả lời. “Nếu chúng ta đạt được một giải pháp nào đó vào tháng Sáu, trong đó các mức thuế này có thể được hoãn lại đến một thời điểm khác, khi người ta quyết định rằng chúng không gây thiệt hại cho Hoa Kỳ, tôi nghĩ rằng phần lớn lượng hàng tồn kho mà chúng ta đã thấy ở Mỹ đối với nhiều kim loại quan trọng này – đồng là một trong số đó, bạc là một ví dụ khác – có thể đảo ngược xu hướng và thị trường có thể được nới lỏng đáng kể, đảo ngược nhiều ràng buộc đã đẩy giá lên mức kỷ lục.”
THam khảo: Kitco
Đạo trading - Phần 7: Học hỏi và rèn luyện!
Giới thiệu sách Trading hay
Phương Pháp Thực Chiến Hiệu Suất Cao Của Nhà Quán Quân Giao Dịch Tài Chính
Sách hướng dẫn phương pháp giao dịch hiệu suất cao của tác giả Robert Miner, người đã từng nhiều lần vô địch và đạt thứ hạng cao tại các cuộc thi trading toàn thế giới
Bài viết liên quan
