Phân tích cơ bản Forex ngày 29/04 - Vì sao điểm cực nóng hôm nay là USD?

Lược dịch từ bài viết FOMC Preview: No Rate Cut But 3 Things to Watch của Kathy Lien
#USD giảm mạnh trước báo cáo GDP quý I và thông báo chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ #FED vào hôm nay (cuộc họp #FOMC). Niềm tin của người tiêu dùng cũng giảm xuống mức yếu nhất trong 4 năm qua. Trong số 2 sự kiện lớn hôm nay, #GDP sẽ tạo biến động thị trường nhiều hơn #FOMC vì #FED dự kiến sẽ không thay đổi lãi suất. #GDP sẽ cho chúng ta cái nhìn đầu tiên về việc nền kinh tế Mỹ bị ảnh hưởng nặng nề bởi #COVID-19 như thế nào và liệu sự thu hẹp có nhiều hơn dự kiến hay không. Chỉ có 2 tuần dãn cách xã hội hoàn toàn trong quý 1 tại Mỹ, vì vậy các nhà đầu tư sẽ ngay lập tức bán tháo #USD nếu dữ liệu #GDP xấu hơn dự kiến vì họ sợ rằng con số quý 2 sẽ còn tồi tệ hơn. Một con số #GDP âm dù ở mức nào thì cũng sẽ là lần đầu tiên #GDP quỹ tại Mỹ âm kể từ năm 2011, và nếu #GDP giảm hơn 1%, đó sẽ là mức giảm lớn nhất trong 11 năm qua. Nếu tăng trưởng #GDP giảm ít hơn dự báo của chuyên gia vì dữ liệu chỉ bao gồm 2 tuần ngừng hoạt động kinh tế, #USD có thể bật lên, nhưng đà tăng này sẽ không bền vững khi các nhà đầu tư sẽ xem nhẹ dữ liệu này và tập trung vào cuộc họp #FOMC từ #FED.

Sau khi nới lỏng chính sách mạnh mẽ vào tháng 3, #FED dự kiến sẽ không thay đổi lãi suất vào rạng sáng mai theo giờ Việt Nam. Mục tiêu chính của FED trong tháng qua là ổn định thị trường chứng khoán vốn đang dao động hàng ngàn điểm mỗi ngày, và bơm thanh khoản vào hệ thống tài chính. Bằng những biện pháp đó, FED đã rất thành công, nhưng các nhà đầu tư hiện đang tập trung vào tăng trưởng kinh tế. Vì vậy, đối với việc công bố chính sách tiền tệ FED rạng sáng mai, có ba câu hỏi chính được đặt ra.

1. Lãi suất thấp được duy trì bao lâu?
2. Sự thu hẹp của nền kinh tế cỡ nào?
3. Fed có thể thực hiện những bước nào khác?

Sau công bố dữ liệu #GDP quý 1, các nhà đầu tư sẽ rất muốn xem #FED mong đợi gì cho nền kinh tế trong năm nay: Sự thu hẹp của nền kinh tế cỡ nào?? FED sẽ giữ lãi suất gần mức 0 trong bao lâu? Và, những bước khác FED có thể thực hiện? FED gần như chắc chắn sẽ nhắc lại cam kết không sớm tăng lãi suất. FED cũng sẽ thừa nhận rằng nền kinh tế đã bị ảnh hưởng nặng nề bởi COVID-19 với mức tăng trưởng quý hai có thể rất yếu. Câu hỏi đặt ra ở đây là liệu Chủ tịch FED Jerome Powell có nhấn mạnh đến "sự hồi phục mạnh mẽ" sẽ xảy ra khi nền kinh tế mở cửa trở lại hay sự bất ổn nghiêm trọng phía trước. Nếu ông đưa ra bình luận với sự lạc quan, #USD có thể tăng. Nhưng nếu ông cho rằng các biện pháp dãn cách xã hội sẽ dẫn đến sự phục hồi kinh tế chậm hơn, #USDJPY có thể về dưới 106. Các trader cũng nên xem dự báo #GDP của FED, tốc độ của mua tài sản và bất kỳ điều chỉnh kỹ thuật nào đối với tỷ lệ dự trữ vượt mức . FED đã giảm tốc việc mua trái phiếu khi chức năng thị trường đang được bình thường hóa, vì vậy FED có thể thực hiện nó một cách chính thức.

Các đồng tiền hàng hóa đã tiếp tục tăng so với USD, và điều này không có gì đáng ngạc nhiên vì Úc và New Zealand đang mở cửa lại nền kinh tế sau khi kiểm soát thành công #coronavirus. Cả hai đồng tiền này đều được chú ý vào sáng nay với tình hình thương mại New Zealand và dữ liệu lạm phát của Úc dự kiến được công bố. Lạm phát kỳ vọng tăng ở Úc trong quý đầu tiên, điều này sẽ dẫn đến CPI tương đối ổn định. Nếu chúng ta kỳ vọng đúng, #AUD sẽ giữ vững đà phục hồi. Thặng dư thương mại của New Zealand cũng dự kiến sẽ được cải thiện, điều này sẽ thúc đẩy đà tăng của #NZD. #USDCAD lần đầu tiên giảm xuống dưới mốc 1.40 trong gần 2 tuần qua. Vì giá dầu vẫn đang giảm, động thái này được thúc đẩy hoàn toàn bởi sự yếu kém của #USD.

Đồng #EUR vốn đã lên đến gần 1.09 khi bắt đầu phiên New York đã giảm xuống trở lại. Chúng tôi hy vọng đồng #EUR sẽ giảm trước khi công bố dữ liệu #GBP của Eurozone và cả cuộc họp của ECB. Con số lạm phát của Đức và #Eurozone được lên kế hoạch công bố hôm nay, với kỳ vọng là dữ liệu sẽ xấu hơn dự kiến. #GBP kết thúc ngày giao dịch tăng mạnh hơn một chút so với #USD mặc dù dữ liệu về giao dịch phân phối CBI công bố là yếu hơn.