- 3,052
- 5,789
- Thread cover
- data/assets/threadprofilecover/TungAnh-2025-08-29T231025-1756864049.733-1756864049.png
- Chủ đề liên quan
- 14039,14147,
ANZ: AUD/NZD đang củng cố, không phải là một đợt tăng giá lớn
ANZ lập luận rằng mặc dù AUD/NZD vẫn giữ ở mức trên 1,10 kể từ cuộc họp ôn hòa của RBNZ tuần trước, nhưng các yếu tố tác động cho thấy xu hướng củng cố đi ngang nhiều hơn là sự khởi đầu của một đợt tăng giá bền vững.
Những điểm chính
- Bất ngờ về lạm phát tương đối: Chỉ số bất ngờ đã chuyển dịch theo hướng có lợi cho AUD, hỗ trợ AUD/NZD duy trì ở mức cao.
- Những bất ngờ về kinh tế ít có lợi cho AUD: Ngoài lạm phát, những bất ngờ về dữ liệu chung không thực sự có lợi cho AUD, hạn chế đà tăng giá.
- Quan điểm của RBNZ so với RBA: Quan điểm ôn hòa của RBNZ trái ngược với cách tiếp cận thận trọng hơn của RBA về việc cắt giảm lãi suất, giúp duy trì tỷ giá trên mức 1,10.
- Triển vọng: ANZ dự kiến giao dịch đi ngang trong khoảng 1,10–1,11 , thay vì đà tăng kéo dài tương tự như xu hướng năm 2022.
ANZ nhận định sức mạnh hiện tại của AUD/NZD vẫn duy trì được trên ngưỡng 1,10 nhưng bị hạn chế. Với những bất ngờ từ dữ liệu tương đối và lập trường trái chiều của các ngân hàng trung ương, cặp tỷ giá này có thể sẽ đi ngang thay vì đi theo xu hướng trong ngắn hạn.
Mô hình nến Spinning Tops - Con xoay
---
Credit Agricole: Bài toán năng suất của Úc hạn chế đà tăng của AUD/USD
Credit Agricole nhấn mạnh rằng tăng trưởng năng suất yếu kém của Úc là một trở ngại mang tính cấu trúc đối với đồng AUD. Mặc dù RBA đã hạ thấp các giả định về năng suất, nhưng điều này không dẫn đến dự báo lạm phát cao hơn, cho thấy áp lực tăng lãi suất ở mức hạn chế. Do đó, đà tăng của AUD/USD bị hạn chế, ngay cả khi có hỗ trợ ngắn hạn từ việc nới lỏng chính sách thận trọng của RBA.
Những điểm chính
- RBA điều chỉnh giả định về năng suất: Sau nhiều năm trì hoãn, RBA đã hạ dự báo tăng trưởng năng suất, thừa nhận sự yếu kém trong dài hạn. Tuy nhiên, việc điều chỉnh này không cải thiện dự báo lạm phát, vì năng suất thấp hơn được cho là sẽ làm giảm cả cung và cầu thông qua tăng trưởng thu nhập yếu hơn.
- Mối quan ngại của chính phủ: Tại một hội nghị bàn tròn về năng suất, các nhà hoạch định chính sách đã nhấn mạnh đến sự bất bình đẳng giữa các thế hệ trong hệ thống thuế, nơi lực lượng lao động trẻ bị đánh thuế nặng hơn so với những người về hưu giàu có. Tăng trưởng năng suất yếu được coi là mối đe dọa chính đối với mức sống.
- Triển vọng AUD/USD:
- Credit Agricole dự báo AUD/USD ở mức 0,68 vào cuối năm 2025 và 0,70 vào nửa cuối năm 2026.
- Mặt tích cực bị hạn chế bởi năng suất yếu kém và triển vọng tăng trưởng ảm đạm của Úc.
- Tuy nhiên, nếu khuôn khổ mới của RBA tỏ ra quá lạc quan về việc kiểm soát lạm phát, điều này có thể hạn chế tốc độ cắt giảm lãi suất, mang lại sự hỗ trợ khiêm tốn cho AUD.
Credit Agricole nhận định sự suy giảm năng suất của Úc là một rào cản mang tính cấu trúc đối với sức mạnh của AUD, ngay cả khi chênh lệch lãi suất và chính sách nới lỏng thận trọng của RBA có thể hỗ trợ chiến thuật. Dự báo của họ là 0,68 (cuối năm 2025) và 0,70 (nửa cuối năm 2026) cho thấy chỉ số này tăng dần, khiến AUD tương đối chậm chạp trong thị trường ngoại hối G10.
---
Refinitive: USD/JPY chạm ngưỡng hỗ trợ quan trọng
Những người đầu cơ giá xuống USD/JPY lại đang gây áp lực lên các hỗ trợ kỹ thuật quan trọng, nhưng điều kiện thị trường ảm đạm và khối lượng giao dịch hạn chế không khuyến khích họ vào vị thế tích cực.
Cặp tiền này vẫn đang trong mô hình giữ chặt trên đám mây Ichimoku hàng ngày đang tăng dần, dao động từ 145,65 đến 146,73. Mức hỗ trợ hiện đang được củng cố gần đỉnh đám mây bởi cạnh dưới của dải Bollinger 21 ngày rất hẹp tại 146,72. Việc đóng cửa mạnh mẽ dưới các mức này có thể báo hiệu sự thay đổi động lượng, mở ra cơ hội kiểm tra mức 145,86 - mức thấp nhất đạt được sau thỏa thuận thương mại bằng lời nói giữa Nhật Bản và Hoa Kỳ vào cuối tháng 7. Một đợt giảm sâu hơn sẽ đưa đáy đám mây tại 145,65 và đường trung bình động 100 ngày tại 145,55 vào tầm ngắm.
Các yếu tố tiềm năng thúc đẩy đồng yên tăng giá bao gồm quan điểm cứng rắn hơn từ Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) hoặc làn sóng bán tháo đồng đô la trên diện rộng, có thể do sự suy yếu của thị trường chứng khoán Mỹ hồi đầu tháng 9, chứ không phải do dữ liệu kinh tế. Phát biểu sắp tới của Phó Thống đốc Ryozo Himino có thể cung cấp manh mối, với báo cáo việc làm của Mỹ dự kiến công bố vào thứ Sáu.
Mặt khác, bất ổn chính trị ở Nhật Bản - đặc biệt nếu LDP tìm kiếm lãnh đạo mới vào ngày 8 tháng 9 - có thể làm suy yếu đồng yên. Có một kịch bản khác có thể đẩy tỷ giá USD/JPY trở lại trên mức 148 - khi lạm phát và tăng trưởng của Mỹ cùng tăng tốc, dẫn đến việc đánh giá lại kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed.
---
Morgan Stanley: Chúng tôi mong đợi gì từ Báo cáo việc làm tháng 8?
Morgan Stanley dự kiến báo cáo bảng lương tháng Tám sắp tới sẽ cho thấy xu hướng chậm lại gần đây vẫn tiếp diễn, nhưng không có sự sụt giảm mạnh. Bảng lương dự kiến sẽ tăng 70.000 việc làm tổng thể (80.000 việc làm trong khu vực tư nhân), giữ tỷ lệ thất nghiệp ổn định ở mức 4,2%. Dữ liệu này có thể sẽ củng cố bức tranh về một thị trường lao động đang hạ nhiệt nhưng chưa sụp đổ.Những điểm chính
- Tăng trưởng tiền lương:
- Bảng lương phi nông nghiệp: +70 nghìn (tương tự như tháng 7).
- Bảng lương tư nhân: +80 nghìn.
- Tốc độ này cho thấy sự chậm lại rõ rệt so với đầu năm, nhưng tránh được sự giảm tốc mạnh như hồi tháng 5 và tháng 6.
- Tỷ lệ thất nghiệp:
- Tỷ lệ thất nghiệp trong tháng 7 là 4,2%, cao hơn một chút so với ngưỡng 4,3%.
- Morgan Stanley dự kiến mức này sẽ không thay đổi ở mức 4,2%.
- Sự tham gia và thu nhập:
- Tỷ lệ tham gia dự kiến sẽ giảm, tạo áp lực giảm tỷ lệ thất nghiệp.
- Thu nhập trung bình theo giờ dự kiến sẽ tăng "theo xu hướng".
- Tuần làm việc dự kiến sẽ không thay đổi.
Morgan Stanley nhận định báo cáo việc làm hôm thứ Sáu phù hợp với xu hướng thị trường lao động đang dần hạ nhiệt: đà tuyển dụng yếu hơn nhưng không sụp đổ. Điều này sẽ củng cố quan điểm thận trọng của Fed, giữ cho cơ hội nới lỏng chính sách tiền tệ trong tháng 9 vẫn còn bỏ ngỏ , đồng thời khiến thị trường rất nhạy cảm với thông tin về tỷ lệ tham gia thị trường lao động và tiền lương để tìm kiếm tín hiệu tích cực.
---
Nomura: Kịch bản theo chu kỳ cho việc bán khống EUR/USD vào tháng 9
Nomura nhấn mạnh rằng lịch sử ủng hộ mạnh mẽ giao dịch bán khống EUR/USD theo mùa vào tháng 9, với tỷ lệ trúng 70% và lợi nhuận dương ổn định. Họ chỉ ra các mô hình lặp lại về sức mạnh của USD và sự suy yếu của thị trường chứng khoán trong tháng 9 là những yếu tố củng cố.Những điểm chính
- Thành tích lịch sử :
- Tỷ lệ trúng các giao dịch bán khống EUR/USD trong tháng 9: 70% (2015–2024).
- Lợi nhuận trung bình: +1,59% (5 năm) và +0,91% (10 năm).
- Lợi nhuận trung bình: +1,94% (5 năm) và +0,78% (10 năm).
- Lợi nhuận tối đa: +2,51% (2024).
- Lợi nhuận tối thiểu: -0,79% (2023).
- Tương quan vốn chủ sở hữu :
- S&P 500 thường suy yếu vào tháng 9, với tỷ lệ trúng thầu là 60% và hiệu suất trung bình là -1,96% (2015–2024).
- Sự suy yếu của cổ phiếu có xu hướng phù hợp với sức mạnh theo mùa của USD sau COVID.
- Biến động cán cân thanh toán:
- Tháng 9 thường chứng kiến sự gia tăng trong cán cân dịch vụ của khu vực đồng Euro và dòng vốn đầu tư gián tiếp.
- Tuy nhiên, hoạt động mua USD theo mùa và sự suy yếu của cổ phiếu thường chi phối dòng tiền hỗ trợ EUR này.
Nomura coi tháng 9 là tháng thuận lợi về mặt thống kê để bán khống cặp EUR/USD, với sức mạnh theo mùa của đồng USD và sự suy yếu của cổ phiếu thường lấn át dòng vốn chảy vào Khu vực đồng Euro. Mặc dù không được đảm bảo, nhưng tỷ lệ trúng thầu và hồ sơ lợi nhuận lịch sử khiến đây trở thành một chiến thuật giao dịch hấp dẫn.
Giới thiệu sách Trading hay
Phương Pháp Wyckoff Hiện Đại - Kỹ thuật Nhận diện Xu hướng Thị trường Tiềm năng
Phương pháp Wyckoff là một phương pháp price action kinh điển và đem lại thành công cho nhiều trader. Phương pháp này là nền tảng của nhiều phương pháp trading nổi tiếng khác
Bài viết liên quan
