- 3,187
- 5,791
- Thread cover
- data/assets/threadprofilecover/TungAnh21-1784772915.png
- Chủ đề liên quan
- 54810,1491,
Danske: Chúng tôi vẫn giữ nguyên dự báo xu hướng giảm của cặp EUR/USD
Danske Research duy trì dự báo giảm giá đối với cặp EUR/USD và vị thế bán khống giao ngay, nhắm mục tiêu giảm xuống mức 1.11:- "Chúng tôi vẫn duy trì dự báo xu hướng giảm của cặp EUR/USD như cũ vì tiếp tục nhận thấy cả tiềm năng giảm giá về mặt chiến thuật lẫn cấu trúc đối với cặp tỷ giá này ," Danske nhận định.
- "Chúng tôi dự đoán tăng trưởng kinh tế thực của Mỹ sẽ vượt xa khu vực đồng euro trong năm nay và kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ thắt chặt chính sách tiền tệ hơn so với Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB). Là một nước xuất khẩu ròng năng lượng, Mỹ có khả năng chống chịu tốt hơn trước những cú sốc về nguồn cung năng lượng so với khu vực đồng euro", Danske bổ sung.
---
Refinitive: EUR/USD - Bức tường nào sẽ sụp đổ trước?
Sự trượt giá của đồng euro so với đồng đô la kể từ khi chiến tranh Iran nổ ra đã diễn ra trong một phạm vi biến động kéo dài hơn một năm — và phạm vi đó hiện có thể đang tiến gần đến điểm kết thúc.
Diễn biến giá hàng tháng của cặp EUR/USD bị kẹp giữa hai đường trung bình động dài hạn: đường trung bình 100 tháng và 200 tháng hiện đang ở mức 1.1207 và 1.1863, đóng vai trò là mức sàn và mức trần tương ứng. Phạm vi này đã được kiểm tra hai lần. Đồng euro đã chạm vào ranh giới này vào tháng 5 năm 2025 và một lần nữa vào tháng 1 năm 2026, và trong cả hai lần, cặp tỷ giá đều đóng cửa trở lại bên trong phạm vi này vào cuối tháng — một mô hình chỉ càng củng cố thêm sức mạnh của các bức tường kháng cự.
Không phải tất cả các ranh giới đều có trọng lượng như nhau. Đường trung bình 200 tháng, nằm ở đầu phạm vi, bao quát nhiều lịch sử giá hơn so với đường trung bình 100 tháng, khiến nó trở thành rào cản khó vượt qua hơn. Ngược lại, đường 100 tháng lại dễ bị tổn thương hơn.
Sự bất đối xứng đó phù hợp với xu hướng hiện tại: với đà giảm hàng tháng của đồng euro vẫn nghiêng về phía giảm, kịch bản khả dĩ hơn là phá vỡ mức hỗ trợ 100 tháng thay vì vượt qua mức hỗ trợ 200 tháng. Nếu mức hỗ trợ bị phá vỡ, chỉ báo Ichimoku hàng tháng — một hệ thống thể hiện xu hướng, động lượng và mức hỗ trợ/kháng cự — dự báo mục tiêu giảm giá xuống mức 1.0940-EBS.
Tuy nhiên, kịch bản cơ bản đó không phải là vô điều kiện. Nó dựa trên việc thị trường hiện đang định giá khả năng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tăng lãi suất. Nếu những kỳ vọng đó tan biến — do dữ liệu kinh tế Mỹ yếu hơn hoặc căng thẳng vùng Vịnh giảm bền vững — thì đồng đô la sẽ suy yếu, làm đảo ngược hoàn toàn cục diện kỹ thuật. Trong kịch bản đó, việc vượt qua ngưỡng kháng cự 200 tháng khó khăn hơn sẽ cho thấy sự chuyển dịch sang phạm vi giao dịch cao hơn về mặt cấu trúc, với mức cao nhất tháng Giêng là 1,2084 làm mốc tiếp theo.
Thông điệp này không hẳn là một lời kêu gọi định hướng mà giống một bản đồ có điều kiện hơn: mức sàn là điểm phá vỡ có khả năng xảy ra hơn dựa trên đà hiện tại, nhưng kịch bản mức trần vẫn hoàn toàn có thể xảy ra nếu câu chuyện từ phía Fed thay đổi. Dù sao đi nữa, việc phạm vi giá duy trì ổn định trong thời gian dài có nghĩa là bất kỳ bức tường nào cuối cùng bị phá vỡ đều có khả năng tạo tiền đề cho đợt tăng giá lớn tiếp theo của cặp tiền này.
Biểu đồ EUR/USD hàng tháng:
---
Refinitve: EUR/USD - Sự kìm kẹp khổng lồ của quyền chọn thực hiện
Hàng tỷ euro giao dịch quyền chọn ngoại hối quanh mức giá thấp 1.14 đã giúp kiềm chế và hỗ trợ tỷ giá EUR/USD trong những tuần gần đây — một lời nhắc nhở rằng, mặc dù không phải là một quy luật chính xác, nhưng các quyền chọn sắp đáo hạn với khối lượng lớn có thể ảnh hưởng đến thị trường giao ngay khi chúng đến gần. Tỷ giá EUR/USD đã tăng nhẹ kể từ dữ liệu CPI của Mỹ thấp hơn dự kiến, nhưng vẫn ổn định trong phạm vi 1.1400-1.1500 đã tồn tại lâu năm, với nhiều quyền chọn khác sắp đáo hạn trong phạm vi đó có khả năng tiếp tục định hình diễn biến giá trong tuần tới.
Các nhà giao dịch sử dụng quyền chọn ngoại hối để giao dịch biến động cũng tham gia rất nhiều vào thị trường tiền mặt, và khi ngày đáo hạn quyền chọn đến gần — 10 giờ sáng giờ New York (1400 GMT) đối với các cặp tiền tệ G10 — dòng vốn phòng ngừa rủi ro thường sẽ tăng lên khi mối quan hệ giữa tiền mặt và quyền chọn trở nên quan trọng hơn đối với lợi nhuận và thua lỗ.
Nếu một quyền chọn có khả năng được thực hiện, bên đối lập có thể cần mua hoặc bán thêm tiền tệ cơ sở để đáp ứng nghĩa vụ của họ. Những dòng vốn này thường đẩy giá giao ngay về phía các mức giá thực hiện gần nhất và lớn nhất, bổ sung vào bất kỳ mức hỗ trợ hoặc kháng cự nào gần đó và giúp kiềm chế biến động giá cho đến khi các mức giá thực hiện đó hết hạn.
Có nhiều mức giá thực hiện quyền chọn lớn trong khoảng từ 1.1400 đến 1.1500 sẽ hết hạn Thứ Năm, ngày 23 tháng 7, có các quyền chọn ở mức 1.1400-10 (1,1 tỷ), 1.1450-65 (3,2 tỷ) và 1.1500-10 (2 tỷ). Việc thiếu biến động giao ngay trong phạm vi quen thuộc cũng đang gây áp lực lên phí bảo hiểm quyền chọn ngoại hối - với biến động ngụ ý của EUR/USD đang ở mức thấp gần mức thấp nhất trong nhiều năm.
EUR/USD OTC quyền chọn ngoại hối:
---
Credit Agricole: Chúng tôi thực hiện mô phỏng USD/JPY theo giá trị hợp lý ngắn hạn - Dưới đây là kết quả
Bộ phận nghiên cứu của Credit Agricole CIB thực hiện các mô phỏng về giá trị hợp lý ngắn hạn của cặp tỷ giá USD/JPY:- CACIB lưu ý: "Chúng tôi chạy các mô phỏng bằng mô hình FAST FX của mình cho cặp USD/JPY, cho phép xem xét ba chủ đề chính mà chúng tôi dự đoán sẽ tác động đến tỷ giá hối đoái trong 18 tháng tới:
- (1) Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) và Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) cùng chênh lệch lãi suất ngắn hạn giữa Mỹ và Nhật Bản;
- (2) mối lo ngại của nhà đầu tư về tính bền vững tài chính của Nhật Bản và việc BoJ chậm hơn so với đường cong lạm phát, dẫn đến chênh lệch lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ và Nhật Bản; và
- (3) cuộc chiến tranh Mỹ-Iran, giá dầu và thị trường chứng khoán. Chúng tôi cũng xem xét sự tương tác giữa các chủ đề này."
- ...Ước tính thấp nhất trong mô phỏng của chúng tôi về giá trị hợp lý ngắn hạn của USD/JPY vào khoảng 163,50. Tuy nhiên, nếu một thỏa thuận hòa bình không đạt được và eo biển Hormuz đóng cửa trở lại, giá trị hợp lý của USD/JPY sẽ tăng lên gần 171 ...
- CACIB cho biết thêm: " Kết quả trung bình của tất cả các mô phỏng của chúng tôi là 170,45 , cho thấy tỷ giá USD/JPY có thể sẽ tăng cao hơn trừ khi các điểm yếu về cấu trúc của đồng JPY được khắc phục."
---
Bank of America: Những lập luận phản đối việc FED tăng lãi suất… và lý do chúng tôi không đồng ý
Bộ phận Nghiên cứu Toàn cầu của Bank of America giải thích lý do họ dự đoán Fed sẽ tăng lãi suất 75 điểm cơ bản trong năm nay bất chấp sự phản đối từ khách hàng:- "Chúng tôi đã nhận được khá nhiều phản hồi trái chiều từ khách hàng về dự báo của chúng tôi về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tăng lãi suất 75 điểm cơ bản trong năm nay, bắt đầu từ tháng 9. Trong bài viết này, chúng tôi trình bày một số lập luận mà chúng tôi đã nghe được và giải thích lý do tại sao chúng tôi không đồng ý. Những lập luận này có thể được chia thành ba loại:
- i) "Fed không nên tăng lãi suất",
- ii) "Fed nên tăng lãi suất nhưng họ sẽ không làm vậy" , và
- iii) "Fed có thể tăng lãi suất nhưng 75 điểm cơ bản là quá nhiều", BofA lưu ý.
- "Một số khách hàng cho rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) không nên tăng lãi suất vì lạm phát đang bị chi phối bởi các yếu tố bất thường. Tuy nhiên, theo tính toán của chúng tôi, lạm phát cơ bản đang cao hơn nhiều so với mục tiêu. Một số người cho rằng ông Warsh sẽ sử dụng các nhóm đặc nhiệm như một cái cớ để không tăng lãi suất. Chúng tôi nghĩ rằng ông ấy có những lý do chiến lược để sớm tăng lãi suất: ông ấy sẽ giành được uy tín mà không cần phải thừa nhận vấn đề lạm phát. Liệu 75 điểm cơ bản có quá nhiều? Thị trường hiện đã định giá mức tăng gần 50 điểm cơ bản, vì vậy cần ít nhất 75 điểm cơ bản để mang lại sự thắt chặt tài chính có ý nghĩa ," BofA bổ sung.
Giới thiệu sách Trading hay
Giao Dịch Theo Xu Hướng Để Kiếm Sống
Sách chia sẻ chiến lược giao dịch, tâm lý, phương pháp quản lý vốn thực chiến của Trader 18 năm kinh nghiệm giao dịch theo xu hướng
Bài viết liên quan
