- 3,061
- 5,789
- Thread cover
- data/assets/threadprofilecover/TungAnh-2026-01-24T115643-1769356401.628-1769356401.png
- Chủ đề liên quan
- 54810,1491,
Danske: Cân bằng rủi ro đối với cặp EUR/USD ở mức tương đối trung lập trong ngắn hạn
Danske Research thảo luận về triển vọng của cặp tỷ giá EUR/USD trong ngắn hạn và trung hạn.
- "Trong ngắn hạn, chúng tôi đánh giá cán cân rủi ro đối với cặp EUR/USD ở mức tương đối trung lập. Trong trung hạn, chúng tôi duy trì triển vọng EUR/USD sẽ tăng cao hơn, được hỗ trợ bởi sự thu hẹp chênh lệch lãi suất thực, sự phục hồi của thị trường tài sản châu Âu, nhu cầu toàn cầu giảm đối với chính sách tiền tệ thắt chặt, những yếu tố thuận lợi liên tục từ việc điều chỉnh tỷ lệ phòng hộ và sự suy giảm niềm tin vào các thể chế của Mỹ", Danske nhận định.
- "Rủi ro đối với các dự báo của chúng tôi chủ yếu liên quan đến triển vọng của Mỹ. Nếu dòng vốn chuyển ra khỏi tài sản của Mỹ tiếp tục và một cuộc suy thoái mạnh ở Mỹ xảy ra, tỷ giá EUR/USD có thể tăng cao hơn đáng kể so với dự báo của chúng tôi. Trong bối cảnh đó, các đồng tiền hàng hóa cũng sẽ chịu ảnh hưởng nặng nề hơn", Danske bổ sung.
Đạo trading - Phần 10: Phiền não trong trading
---
Refinitive: Giá vàng tăng có thể báo hiệu sự suy giảm của đồng đô la Mỹ
Sự tăng giá của vàng, vốn đã tăng gần gấp đôi trong năm qua và gấp ba lần kể từ khi đồng đô la giảm mạnh sau sự can thiệp ngoại hối của Nhật Bản vào tháng 9 năm 2022, có thể báo hiệu sự suy giảm của đồng đô la Mỹ.
Sự tăng giá này rõ ràng không mang tính đầu cơ: số lượng lệnh mua vàng, khoảng 200.000 lệnh, ít hơn so với khoảng 300.000 hợp đồng được nắm giữ vào đầu cuộc chiến thương mại của Donald Trump hồi tháng 1 năm 2025, khi kim loại quý này được giao dịch ở mức khoảng 2.600 USD/ounce so với gần 5.000 USD/ounce hiện nay. Việc tìm kiếm một tài sản đáng tin cậy để nắm giữ ngoài đồng đô la không phải là kết quả của chiến dịch áp thuế ồ ạt của Trump.
Nó bắt đầu khi đồng đô la lao dốc vào tháng 9, khi một sự sụt giảm đột ngột và mạnh mẽ đã làm rung chuyển các nhà đầu tư sau khi vị thế nắm giữ đồng tiền Mỹ trở nên quá đông đúc. Vào thời điểm đó, giá vàng gần 1.600 USD/ounce. Giữa cuộc tấn công thuế quan - được cho là đã kích hoạt chiến dịch "Bán nước Mỹ" - đồng đô la lại bị xa lánh; nhưng mặc dù đồng đô la đã giảm, nó không giảm quá nhiều. Nếu điều đó xảy ra, đặc biệt là nếu tỷ lệ nợ trên vốn tự có giảm xuống dưới mức thấp nhất năm 2023 sau sự hỗn loạn do sự can thiệp của Ngân hàng Nhật Bản vào năm 2022 gây ra, thì có thể sẽ có một phản ứng mạnh mẽ hơn nhiều, thúc đẩy các nhà quản lý dự trữ phải cắt giảm một phần trong số 7 nghìn tỷ đô la mà họ hiện đang nắm giữ.
Nó bắt đầu khi đồng đô la lao dốc vào tháng 9, khi một sự sụt giảm đột ngột và mạnh mẽ đã làm rung chuyển các nhà đầu tư sau khi vị thế nắm giữ đồng tiền Mỹ trở nên quá đông đúc. Vào thời điểm đó, giá vàng gần 1.600 USD/ounce. Giữa cuộc tấn công thuế quan - được cho là đã kích hoạt chiến dịch "Bán nước Mỹ" - đồng đô la lại bị xa lánh; nhưng mặc dù đồng đô la đã giảm, nó không giảm quá nhiều. Nếu điều đó xảy ra, đặc biệt là nếu tỷ lệ nợ trên vốn tự có giảm xuống dưới mức thấp nhất năm 2023 sau sự hỗn loạn do sự can thiệp của Ngân hàng Nhật Bản vào năm 2022 gây ra, thì có thể sẽ có một phản ứng mạnh mẽ hơn nhiều, thúc đẩy các nhà quản lý dự trữ phải cắt giảm một phần trong số 7 nghìn tỷ đô la mà họ hiện đang nắm giữ.
Với tỷ giá USD/JPY hiện đang tiến gần đến mức dẫn đến sự can thiệp vào năm 2024 - và cao hơn nhiều so với mức mà Nhật Bản đã hành động để hỗ trợ đồng yên vào năm 2022 - rõ ràng có nguy cơ cao là Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ) sẽ bán đô la một lần nữa, điều này có thể kích hoạt một đợt tăng giá vàng khác.
Ngay cả khi điều đó không xảy ra, vẫn có khả năng giá vàng sẽ tiếp tục tăng. Không giống như những nhà đầu tư đặt cược vào sự tăng giá và cuối cùng phải bán ra , những người đã mua vàng có thể sẽ muốn giữ lại khoản đầu tư của mình.
Điều này làm giảm khả năng điều chỉnh hoặc đảo chiều và làm tăng khả năng giá vàng cao hơn được duy trì. Giá vàng thậm chí có thể bắt đầu tăng nhanh hơn nếu các nhà đầu cơ chọn mua vào - điều thường xảy ra khi tài sản di chuyển nhanh theo một hướng.
---
Refinitive: USD/JPY - Dự kiến sẽ tiếp tục thử thách quyết tâm của Ngân hàng Nhật Bản
• Tỷ giá USD/JPY giảm mạnh từ 159,23 xuống 157,30 sau khi Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) giữ nguyên chính sách và tổ chức họp báo.
• Thảo luận về việc kiểm tra tỷ giá dẫn đến sự tăng vọt mạnh của đồng JPY, thường là dấu hiệu sớm cho thấy khả năng can thiệp chính sách tiền tệ trong tương lai.
• Tuy nhiên, thị trường nhanh chóng lấy lại mức 158,50 và ổn định ở mức thấp hơn 158 kể từ đó.
• Chiến thắng bất ngờ trong cuộc bầu cử ngày 8 tháng 2 sẽ củng cố kế hoạch chi tiêu tài chính của Thủ tướng, đồng thời gây áp lực lên đồng JPY.
• Các tùy chọn cho thấy mối lo ngại về sự biến động của đồng JPY và việc can thiệp bằng cách tăng chi phí bảo hiểm.
• Giao dịch đảo chiều rủi ro USD/JPY kỳ hạn 1 tháng với delta 25 đạt mức phí quyền chọn mua JPY cao nhất kể từ tháng 9.
Giao dịch đảo chiều rủi ro USD/JPY kỳ hạn 1 tuần và 1 tháng với delta 25.
---
ANZ: Triển vọng USD trước cuộc họp FOMC
ANZ Research thảo luận về triển vọng của đồng USD trước cuộc họp FOMC tháng Giêng:- "Trong ngắn hạn, sự chú ý sẽ chuyển trở lại dữ liệu của Mỹ, với cuộc họp của FOMC vào tuần tới. Chúng tôi dự kiến sẽ không có đợt cắt giảm lãi suất nào, đợt cắt giảm tiếp theo sẽ diễn ra tại cuộc họp tháng 3. Dữ liệu cho đến nay đã bị ảnh hưởng một phần bởi việc chính phủ Mỹ đóng cửa trước đó (chẳng hạn như chỉ số PCE tháng 11), trong khi dữ liệu thị trường lao động cho thấy môi trường 'tuyển dụng thấp, sa thải thấp' vẫn tiếp diễn," ANZ nhận định.
- "Phản ứng gần đây của chỉ số DXY đối với các quyết định của FOMC khá trầm lắng, một phần vì thị trường đã dự đoán khá chính xác kết quả của Fed trong những tháng gần đây. Tuy nhiên, những bình luận của Chủ tịch Powell sau các cuộc họp thường tác động đến biến động của USD trong ngắn hạn. Một cách tiếp cận thận trọng hoặc không dứt khoát đối với việc cắt giảm lãi suất tiếp theo có thể hỗ trợ USD trong ngắn hạn", ANZ nhận định thêm.
---
Refinitive: USD/JPY - Phe mua né tránh thách thức can thiệp
Rủi ro can thiệp và lợi suất trái phiếu Nhật Bản tăng cao dường như đủ để kiềm chế đà giảm giá của đồng yên hiện nay.
Đường cong lãi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản (JGB) đang phẳng dần khi thị trường tiếp nhận thông điệp trái chiều từ Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ): bất chấp các dự báo được nâng cấp, Thống đốc Kazuo Ueda đã đưa ra giọng điệu ít cứng rắn hơn, nhấn mạnh rằng các điều kiện tài chính vẫn thuận lợi và Ngân hàng sẽ tiếp tục đánh giá tác động của các đợt tăng lãi suất trước đó. Ông nhắc lại rằng BOJ không hề chậm chân, ngay cả khi lạm phát chung dự kiến sẽ giảm xuống dưới 2% trong thời gian ngắn sắp tới.
Về ngoại hối, ông Ueda nhấn mạnh rằng biến động tiền tệ phản ánh nhiều hơn là chỉ chênh lệch lãi suất, đồng thời cảnh báo rằng đồng yên yếu hơn có thể làm tăng chi phí nhập khẩu và tác động đến giá cả trong nước. Kết quả chính của cuộc họp – lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản kỳ hạn 2 năm tăng cao và chỉ số Nikkei mạnh hơn – tạo nên bối cảnh hấp dẫn cho các nhà đầu tư nước ngoài.
Tuy nhiên, phe bán khống đồng yên vẫn chưa bị đánh bại, được hỗ trợ bởi đà tăng trưởng của thị trường chứng khoán, giá kim loại tăng cao và sự bất ổn chung trước cuộc bầu cử ngày 8 tháng 2 tại Nhật Bản.
Việc mua vào khi giá giảm đã khiến cặp tỷ giá USD/JPY nỗ lực duy trì mức trên 158 mỗi ngày trong hai tuần qua, mặc dù việc tiến gần đến mức 160 có thể làm gia tăng lo ngại về sự can thiệp của chính phủ.
Giới thiệu sách Trading hay
Khám phá Nghệ thuật Giao dịch Tiền tệ Chuyên nghiệp
Sách được viết bởi FX Trader chuyên nghiệp, có gần 30 năm giao dịch Forex cho các ngân hàng lớn thế giới như Citi, Nomura hay HSBC, đồng thời từng trading cho quỹ đầu cơ có vốn hàng chục triệu đô la
Chỉnh sửa lần cuối:
Bài viết liên quan
