Phân tích cơ bản thị trường forex từ Big bank - Ngày 9/9/2026

Smart_Money · Thứ năm lúc 09:10

Refinitive: Mức giá đóng cửa của USD/JPY trong tuần này sẽ quyết định hướng đi tiếp theo

Phe gấu USD/JPY có thể siết chặt hơn nữa các vị thế nếu mức giá đóng cửa hàng ngày dưới mức Fibonacci bị phá vỡ.

Sau khi chạm mức thấp nhất trong bốn thập kỷ so với đồng đô la, tình thế dường như đang xoay chuyển đối với đồng yên đang suy yếu khi một loạt các yếu tố loại bỏ những nhà đầu tư liều lĩnh đã dành nhiều năm đặt cược chống lại đồng tiền Nhật Bản.

Mặc dù tỷ giá USD/JPY đã giảm xuống dưới mức Fibonacci 154.78, mức thoái lui 38.2% của đợt tăng giá EBS từ 139.89 đến 163.99 (tháng 4 đến tháng 7), phe gấu cần tỷ giá giao ngay kết thúc giao dịch tuần này dưới mức kháng cự đã bị phá vỡ này. Điều đó sẽ làm tăng khả năng giảm mạnh hơn để kiểm tra mức 151.94, mức thoái lui 50% của cùng đợt tăng giá từ 139.89 đến 163.99. Đặc biệt là khi chỉ số động lượng 14 tuần đã chuyển sang âm vào tuần trước.

Tuy nhiên, nếu tỷ giá USD/JPY không đóng cửa tuần dưới mức Fibonacci 154.78, điều đó sẽ báo hiệu một bẫy gấu, được thiết lập khi thị trường phá vỡ dưới một mức kỹ thuật nhưng sau đó đảo chiều và thường là một dấu hiệu tăng giá.

Biểu đồ tuần:

---

Goldman Sachs: ECB sẽ tăng lãi suất lần cuối trong tuần này nhưng sẽ không đưa ra hướng dẫn cụ thể

Goldman Sachs Research đưa ra nhận định trước về cuộc họp chính sách của Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) vào tháng 9 tuần này:

"Chúng tôi dự đoán Hội đồng điều hành sẽ tăng lãi suất chính sách thêm 25 điểm cơ bản trong tuần này, như dự kiến rộng rãi và đã được phản ánh đầy đủ vào giá cả. Sự chú ý của nhà đầu tư sẽ tập trung vào các dự báo cập nhật của đội ngũ nhân viên và bình luận của Chủ tịch Lagarde về triển vọng chính sách trong cuộc họp báo", GS nhận định.
"Chúng tôi vẫn giữ quan điểm rằng tháng 9 nhiều khả năng sẽ là đợt tăng lãi suất cuối cùng trong chu kỳ thắt chặt này, dựa trên dự báo tăng trưởng nửa cuối năm dưới mức xu hướng, áp lực lãi suất lõi tiếp tục gia tăng nhẹ, dự báo giá năng lượng thấp hơn so với dự báo hiện tại từ các hợp đồng kỳ hạn, và việc Fed không tăng lãi suất. Tuy nhiên, hiện tại chúng tôi nhận thấy khả năng tăng lãi suất lần thứ ba vào tháng 12 là khá thấp nếu giá năng lượng không giảm hoặc lạm phát không tăng mạnh hơn, đặc biệt nếu Fed tăng lãi suất trong những tháng tới", GS bổ sung.

traderviet.tv

Tăng độ chính xác khi giao dịch với biểu đồ nến Heiken Ashi có cửa sổ riêng

---

ANZ: EUR/USD - Bất kỳ sự suy yếu nào do chính sách của ECB gây ra trong tuần này đều là cơ hội để tăng thêm vị thế mua

ANZ Research đưa ra nhận định trước về quyết định chính sách tháng 9 của ECB trong tuần này:

"Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) sẽ họp trong tuần này để đưa ra quyết định chính sách, cùng với các dự báo cập nhật từ đội ngũ chuyên gia. Việc tăng lãi suất 25 điểm cơ bản đã được phản ánh đầy đủ vào giá cả, với những bình luận gần đây của ECB cho thấy quyết định trong tuần này gần như đã được định đoạt . Thành viên ECB, Gabriel Makhlouf, đã lưu ý trong một cuộc phỏng vấn ngày 2 tháng 9 rằng quyết định này "sẽ không gây bất ngờ", vì vậy chúng tôi không kỳ vọng quyết định về lãi suất sẽ là chất xúc tác lớn cho đồng EUR. Thay vào đó, trọng tâm sẽ là đánh giá của ECB về triển vọng lạm phát và hướng dẫn về lộ trình chính sách sau tháng 9", ANZ nhận định.
"Trong bối cảnh này, nếu ECB duy trì lập trường trung lập, dựa trên dữ liệu và không nâng cấp đáng kể triển vọng lạm phát, thị trường có thể giảm bớt một số biện pháp thắt chặt bổ sung hiện đang được dự báo cho giai đoạn sau tháng 9. Điều này có thể tạo ra áp lực giảm giá mang tính chiến thuật đối với đồng EUR trong ngắn hạn. Nhìn chung, chúng tôi vẫn lạc quan về cặp EUR/USD và xem bất kỳ sự suy yếu nào do ECB gây ra là cơ hội để tăng thêm vị thế mua ", ANZ bổ sung.

---

Refinitive: EUR/USD - Rào cản quen thuộc kìm hãm đà tăng

• Tỷ giá EUR/USD tăng nhẹ, được hỗ trợ bởi sự tăng mạnh của đồng JPY so với USD.

• Giá giao ngay đang kiểm tra lại mức đỉnh của phạm vi MA 100-200 ngày gần đây ở mức 1.1563-1.1634

• Bất chấp nỗ lực đấu thầu, đồng EUR vẫn đối mặt với rủi ro giảm giá do chi phí năng lượng tăng cao.

• Rủi ro sự kiện phía trước - Quyết định chính sách của ECB (Thứ Năm), Chỉ số giá sản xuất/chỉ số giá tiêu dùng của Mỹ (Thứ Năm/Thứ Sáu)

• Việc ECB tăng lãi suất được dự đoán rộng rãi, trọng tâm chuyển sang các dự báo và tuyên bố.

• Số liệu lạm phát của Mỹ có khả năng định hình xu hướng chung của EURUSD.

traderviet.tv

Heiken Ashi - Là nến nhưng ngon hơn nến

---

Refinitive: Áp lực gia tăng đối với USD/JPY khi niềm tin vào thị trường ngoại hối G10 suy yếu

Đà giảm của USD/JPY từ mức cao kỷ lục gần 160.00 tuần trước không có dấu hiệu chững lại đáng kể.

Tuy nhiên, thị trường quyền chọn mới thực sự cho thấy câu chuyện: Kể từ khi thị trường sụp đổ vào ngày 2-3 tháng 9, nhu cầu về biến động và bảo vệ khỏi rủi ro giảm giá đã tăng không ngừng, với các mức giá thực hiện 150,00 được săn đón tích cực. Biến động ngụ ý kỳ hạn một tháng đã tăng vọt qua mức cao nhất của thời điểm can thiệp cuối tháng 7 là 10,5, giao dịch ở mức cao nhất là 11,4 — mức cao nhất trong hơn một năm — trong khi ngay cả biến động đáo hạn kỳ hạn 1 năm cũng đang tham gia vào quá trình định giá lại.

Độ lệch cũng cho thấy điều tương tự: Rủi ro đảo chiều 25-delta kỳ hạn 1 tháng đã tăng từ 1,75 lên 2,75, chỉ thấp hơn một chút so với mức đỉnh 3,0 của tháng 7, trong khi kỳ hạn 3 tháng thực tế đã vượt qua mức cao đó ở mức 2,0, mức cao nhất kể từ tháng 5 năm 2025. Khối lượng giao dịch USD/JPY đang ở mức gấp đôi so với mức trung bình từ đầu năm đến nay, với nhu cầu bảo vệ khỏi rủi ro giảm giá cao hơn gấp đôi so với bất kỳ thời điểm nào kể từ tháng 1 năm 2024 — một thị trường bị bất ngờ trước quy mô của sự biến động này.

Cặp EUR/USD vẫn hoàn toàn trái ngược, như đang lơ là trước rủi ro sự kiện với biến động ngụ ý duy trì ở mức thấp dài hạn. Nhiều quyền chọn đáo hạn tập trung quanh mức 1.1600 đang giúp giữ cặp tiền này trong phạm vi gần đây, củng cố thêm sự thiếu chuyển động ngay cả khi cả ECB và CPI của Mỹ đều công bố báo cáo trong tuần này.

Sự thiếu quyết đoán đó lan rộng khắp thị trường ngoại hối G10. Biến động ngầm định vẫn mắc kẹt ở mức thấp nhất trong nhiều năm ở hầu hết các cặp tiền tệ chính ngoại trừ JPY, và biến động thực tế thường còn thấp hơn nữa — đó là sự bình tĩnh thực sự, chứ không phải là định giá sai. Vị thế cũng phản ánh điều tương tự: Dòng vốn giao dịch trực tiếp rất mỏng, và nhu cầu đối với các mức giá thực hiện rủi ro thấp, có độ chênh lệch lớn đã cạn kiệt. Sự đảo chiều rủi ro càng củng cố điều đó — độ chênh lệch 25 kỳ hạn 1 tháng của EUR/USD đã đạt mức 0,45 nghiêng về phía giảm giá vào cuối tháng 8/đầu tháng 9 nhưng đã giảm trở lại 0,2, trong khi mức tương đương của GBP/USD giảm từ đỉnh 0,6 xuống 0,45. Cả hai đều đã có xu hướng tăng giá đối với USD và hiện đang đảo chiều xu hướng này.

Biểu hiện rõ ràng nhất của tình trạng ảm đạm này là cặp EUR/GBP, nơi độ biến động ngụ ý đang giao dịch ở mức thấp kỷ lục — 3,0 cho kỳ hạn 1 tháng, 3,6 cho kỳ hạn 3 tháng, 4,75 cho kỳ hạn 1 năm. Nếu quyền chọn là dự đoán tốt nhất của thị trường về biến động trong tương lai, thì hiện tại EUR/GBP đang phản ánh rất ít biến động.

Nhìn chung, thị trường đang chia làm hai: JPY đang trải qua một đợt điều chỉnh giá thực sự, ngày càng mở rộng, trong khi phần còn lại của nhóm G10 đang mắc kẹt trong tình trạng chờ đợi, nhận thức được các rủi ro địa chính trị và kinh tế vĩ mô nhưng chưa sẵn sàng cam kết một hướng đi cụ thể nào.

traderviet.tv

Thống kê diễn đàn

Thành viên trực tuyến

Phương Pháp Thực Chiến Hiệu Suất Cao Đến Từ Nhà Quán Quân Giao Dịch Tài Chính

Phân tích cơ bản thị trường forex từ Big bank - Ngày 9/9/2026