[Quan điểm] Sự thật về nhiệm vụ 'ổn định giá cả' của FED

Bianas · Hôm qua, lúc 23:09

Cháu trai tôi 21 tuổi, đang theo học đại học và rất năng động trong thể thao và các hoạt động xã hội. Tương lai của cháu có vẻ tươi sáng. Nhưng cháu và những người cùng thế hệ sẽ bước vào tương lai đó với một trở ngại do những người mà cháu chưa từng gặp đặt ra: Các nhà hoạch định chính sách tại Cục Dự trữ Liên bang. Họ tuyên bố "cam kết vững chắc thực hiện nhiệm vụ theo luật định từ Quốc hội là thúc đẩy việc làm tối đa, giá cả ổn định và lãi suất dài hạn ở mức vừa phải."

Có gì sai với điều đó? Theo cách nói của Cục Dự trữ Liên bang (Fed), "giá cả ổn định" có nghĩa là giá cả duy trì ở mức tương đương. Là một ngân hàng trung ương do chính phủ thành lập để quản lý hệ thống tiền tệ quốc gia, Fed gọi mức lạm phát 2% trong dài hạn là "ổn định giá cả". Nhưng lạm phát 2% không có nghĩa là giá cả ổn định, mà có nghĩa là giá cả tăng gấp đôi trong vòng khoảng 35 năm.

Và vì Cục Dự trữ Liên bang (Fed) hiếm khi đạt được mục tiêu 2%, nên các tính toán CPI dựa trên dữ liệu lịch sử của chính phủ cho thấy giá cả tăng với tốc độ cao hơn nhiều. Quan trọng hơn, đối với một chính phủ luôn ưa thích chiến tranh, Fed sẽ luôn gác lại mục tiêu 2% để thỏa mãn tham vọng diều hâu của chính phủ.

Đúng vậy, người ta có thể lập luận rằng các nhà quản lý tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang cũng có thể mắc sai lầm. Họ được đào tạo bài bản và giàu kinh nghiệm, nhưng họ vẫn có thể phạm sai lầm. Chẳng phải họ đang làm hết sức mình, trong bối cảnh mối quan hệ hợp tác không chính thức với chính phủ hay sao?

Nhưng câu hỏi quan trọng là: Chúng có cần thiết không? Bài báo “ Chính sách tiền tệ: Lý thuyết và thực tiễn ” của Milton Friedman, được đăng trên Tạp chí Tiền tệ, Tín dụng và Ngân hàng vào ngày 14 tháng 2 năm 1982, đã khẳng định rõ ràng rằng chúng không cần thiết.

Nếu tiền tệ nội địa được cấu thành từ hàng hóa, chẳng hạn như tiêu chuẩn vàng nguyên chất hoặc tiêu chuẩn hạt vỏ sò, thì các nguyên tắc của chính sách tiền tệ rất đơn giản. Chúng không có nguyên tắc nào cả. Tiền tệ hàng hóa tự vận hành.

Điều kỳ lạ là Friedman không kết luận từ điều này rằng chúng ta chỉ đơn giản nên quay trở lại chế độ bản vị vàng cổ điển. Ông nổi tiếng vì đã chỉ trích các chế độ bản vị hàng hóa một phần vì việc duy trì chúng tiêu tốn các nguồn lực thực tế—lao động và vốn dành cho việc khai thác và lưu trữ vàng tiền tệ. Ông thường ủng hộ tiền pháp định được điều chỉnh bởi các quy tắc, dường như quên rằng các quy tắc trong tay chính phủ không bao giờ cứng nhắc và bất biến mà luôn phụ thuộc vào tính thực tiễn.

traderviet.tv

Hướng dẫn đầy đủ phương pháp giao dịch với mô hình Tam giác tăng! - Phần 1

Kinh tế học với tư cách là một khoa học trung lập

Trong bài luận năm 2016 của mình, “ Vấn đề đạo đức của ‘tiền trung thực ’” , Gary North đã phân tích những phản đối của Friedman đối với vàng. Ông bắt đầu bằng việc chỉ trích kinh tế học là “trung lập”, không quan tâm đến các vấn đề đạo đức. Vậy một quan điểm trung lập về mặt đạo đức trông như thế nào?

“Nếu Đức Quốc xã muốn tiêu diệt 50.000 người, thì phương pháp nào hiệu quả nhất về mặt chi phí?” Không có đạo đức nào ở đây cả, bạn hiểu chứ, chỉ đơn giản là phân tích kinh tế. Vấn đề với lý thuyết kinh tế trung lập là con người không trung lập, tác động của các chính sách chính phủ không trung lập, hệ thống xã hội không trung lập, hệ thống pháp luật không trung lập, và khi bị dồn ép, ngay cả các nhà kinh tế cũng không trung lập.

Hầu hết mọi người, và điều này “bao gồm hầu hết các nhà kinh tế học có bằng tiến sĩ và chứng chỉ hành nghề”, đều tin rằng niềm tin của công chúng chứ không phải vàng mới là điều quan trọng nhất trong các vấn đề tiền tệ. Nhưng quyền theo hợp đồng để đổi vàng (hoặc bạc) lấy kim loại đã được cam kết ghi rõ trên chứng từ thay thế hàng hóa (biên lai kho hàng) là cách công chúng bảo vệ người bảo hộ của họ và đảm bảo niềm tin của công chúng. Chúng ta đừng quên:

Chính phủ và các cơ quan được cấp phép có độc quyền trong việc tạo ra tiền. Các đối thủ cạnh tranh tư nhân được gọi là những kẻ làm tiền giả.

Bitcoin đạt được vị thế cạnh tranh như một phương tiện lưu trữ giá trị một phần là nhờ vào giới hạn định giá ở mức khoảng 21 bitcoin. Không có Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) nào quyết định tăng mức trần này chỉ vì tỷ lệ thất nghiệp tăng, ngân hàng phá sản hoặc chính phủ cần tài trợ cho một cuộc chiến tranh khác.

traderviet.tv

Mô hình nến Spinning Tops - Con xoay

Nếu chính phủ phát hành tiền tệ như hiện nay—mà không có lời hứa về việc quy đổi—thì công chúng chỉ có thể dựa vào các phương tiện do chính phủ thiết lập, chẳng hạn như bầu cử, để quản lý “công chức” của họ. Nhưng bầu cử không phải là hợp đồng. Một chính trị gia hứa hẹn hòa bình nếu đắc cử không có nghĩa vụ phải theo đuổi hòa bình, như người Mỹ đã thấy, đặc biệt là kể từ năm 1917.

Tất nhiên, ngoài bầu cử, còn có các cơ chế hiến pháp khác để kiểm soát các quan chức liên bang: phân chia quyền lực, xem xét tư pháp, luận tội, điều tra của Quốc hội, phân bổ ngân sách và cuối cùng là sửa đổi hiến pháp. Một tổng thống hoặc viên chức dân sự khác có thể bị Hạ viện luận tội và bãi nhiệm sau khi Thượng viện kết tội với tỷ lệ hai phần ba. Một thành viên Quốc hội có thể bị trục xuất , nhưng điều đó đòi hỏi phải có sự đồng thuận của hai phần ba số phiếu của chính thành viên đó trong viện của mình.

Nhưng hãy lưu ý sự khác biệt so với việc chuộc lại. Theo thỏa thuận chuyển đổi cũ, người nào đó không hài lòng với loại tiền tệ này không cần phải thuyết phục 51% cử tri hoặc chịu chi phí kiện tụng. Về cơ bản, họ có thể nói: “Tôi không tin tưởng vào loại tiền giấy của các ông. Hãy đưa cho tôi vàng mà các ông đã hứa.”

Lời chỉ trích của North đối với Friedman dựa trên sự xác nhận những phản đối của Friedman, xét đến những hạn chế mà chế độ bản vị vàng áp đặt lên chính phủ. North bắt đầu:

Hoàn toàn đúng như Milton Friedman đã mô tả rất sinh động rằng chế độ bản vị vàng rất tốn kém. Chúng ta đào vàng từ lòng đất ở một nơi, rồi lại chôn nó xuống đất ở một nơi khác. Chúng ta không thể làm điều này miễn phí. Tiến sĩ Friedman đặt câu hỏi: Liệu có hiệu quả hơn, nghĩa là ít lãng phí hơn các nguồn lực kinh tế khan hiếm, nếu chúng ta không đào vàng nữa? Tại sao không ngăn chính phủ hoặc ngân hàng trung ương mở rộng nguồn cung tiền? Khi đó, những mục tiêu tương tự có thể đạt được mà không gây lãng phí nhiều. Hãy tiết kiệm nguồn lực: hãy tin tưởng các chính trị gia.

traderviet.tv

Rất nhiều nhà đầu tư đang mắc phải hội chứng "chú c.him xanh" khiến họ ngày càng thua lỗ

Nhưng đó chưa phải là toàn bộ câu chuyện.

Bằng cách neo đơn vị tiền tệ vào vàng—một loại khoáng sản vô cùng đắt đỏ để khai thác, như bất kỳ công cụ kiềm chế tiền tệ nào cũng cần phải như vậy—chính quyền đã tuyển dụng một đội ngũ các nhà đầu cơ chuyên nghiệp, tự lợi để đóng vai trò như một lực lượng cảnh sát không lương. Lực lượng cảnh sát này sẽ giám sát tính đáng tin cậy của các lời hứa tiền tệ của chính phủ.

Công chúng có thể yên tâm, biết rằng một nhóm cốt lõi các nhà tư bản tham lam đang làm việc vì lợi ích công cộng, giám sát ngân sách liên bang, chính sách của Cục Dự trữ Liên bang và các vấn đề phức tạp tương tự. Bằng cách buộc Bộ Tài chính phải "mua vào" thị trường hứa hẹn của chính mình, những người bảo vệ được bảo vệ bởi những người bảo vệ giỏi nhất: những nhà đầu cơ vị kỷ, dự đoán tương lai, có nhiệm vụ làm bẽ mặt những kẻ không tôn trọng hợp đồng—chính những hợp đồng của họ.

Phần kết luận

Chính phủ không chỉ là sức mạnh, mà còn là một thế lực độc quyền hợp pháp với sức mạnh tối thượng. Khi thế lực độc quyền đó mở rộng sang lĩnh vực tiền tệ như với Đạo luật Dự trữ Liên bang năm 1913, chính phủ đã khởi động một chu trình có chủ đích làm suy giảm sức mua của đồng tiền chúng ta.

Tiền pháp định phụ thuộc vào sự kiềm chế của chính phủ liên bang. Sự kiềm chế đó sẽ nới lỏng khi các cuộc khủng hoảng toàn cầu phát sinh. Vì tiền pháp định góp phần gây ra khủng hoảng, nên triển vọng về sự kiềm chế là điều không ai có thể đoán trước được.

Tiền bạn kiếm được là của bạn. Một hệ thống tiền tệ dựa trên vàng, không bị chính phủ can thiệp, giúp bạn giữ được tiền bằng cách bảo vệ sức mua của nó. Những người mới bắt đầu cuộc sống, như cháu trai tôi, nên hiểu nguyên tắc đó—đặc biệt là khi hệ thống tiền tệ pháp định hiện tại sụp đổ.

Nguồn: Viện Mises