Sàn giao dịch BCR phân tích Vàng, Ngoại hối, Dầu thô ngày 05/03/2026

[BCRVietnam]

Chỉ số Đô la Mỹ

Chỉ số đô la Mỹ duy trì dưới mức 99 vào thứ Tư, sau hai ngày hồi phục mạnh mẽ, khi những lo ngại về khả năng tiếp diễn của xung đột Trung Đông đã đẩy giá năng lượng lên cao, làm trầm trọng thêm nỗi lo lạm phát. Các nhà giao dịch đã hạ thấp kỳ vọng về một đợt cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang, hiện dự đoán đợt cắt giảm tiếp theo sẽ vào tháng 9 thay vì tháng 7, mặc dù hai đợt cắt giảm 25 điểm cơ bản vẫn được kỳ vọng trong năm nay. Đồng đô la cũng được hỗ trợ bởi nhu cầu trú ẩn an toàn khi cuộc xung đột Mỹ-Israel bước sang ngày thứ năm, sau cuộc tấn công của Israel vào một tòa nhà tại hội nghị các nhà lãnh đạo tôn giáo vào thứ Ba nhằm bầu chọn một lãnh đạo tối cao mới. Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump bày tỏ lo ngại rằng những cuộc tấn công như vậy có thể dẫn đến một ban lãnh đạo mới của Iran gây bất ổn như chế độ trước đó, làm nổi bật tính không chắc chắn của cuộc xung đột. Đồng đô la nhìn chung đã mạnh lên, tăng giá nhiều nhất so với đồng euro, đô la Úc và đô la New Zealand tính đến thời điểm này trong tuần.

Từ góc độ cơ bản, nếu giá dầu cao làm tăng xác suất Cục Dự trữ Liên bang giữ nguyên lãi suất hoặc thậm chí tăng lãi suất vào tháng 6, đồng đô la sẽ tiếp tục mạnh lên. Từ góc độ kỹ thuật, miễn là chỉ số đô la Mỹ giữ trên các đường trung bình động 50 ngày (97.94) và 200 ngày (98.34), nó sẽ duy trì xu hướng tăng giá. Nhìn vào biểu đồ hàng ngày, xu hướng chính của chỉ số đô la Mỹ là đi lên. Đợt tăng nhanh gần đây trong hai ngày qua bắt đầu vào đầu tuần với một sự bứt phá trên đường trung bình động 50 ngày, tiếp theo là sự gia tăng thêm sau khi vượt qua đường trung bình động 200 ngày. Các đường trung bình động này hiện đã trở thành các mức hỗ trợ. Hơn nữa, sau khi bứt phá qua mức cao dao động trước đó là 98.078, chỉ báo này xác nhận một xu hướng tăng giá. Các mục tiêu tiếp theo là các mức cao dao động của thứ Ba: 99.68 và 100.00 (mức tâm lý). Về phía giảm, hãy theo dõi vùng 98.50 ( đường trung bình động 89 ngày) và 98.38 ( đường trung bình động 5 ngày).

Hôm nay, cân nhắc mua vào Chỉ số Đô la Mỹ quanh mức 98.70; Cắt lỗ: 98.60, Mục tiêu: 99.20; 99.30

Dầu thô WTI

Dầu thô WTI giao dịch quanh mức $73.60 mỗi thùng vào thứ Tư. Giá dầu tăng hơn 3% vào thứ Ba khi căng thẳng leo thang ở Trung Đông. Lực lượng Israel và Mỹ đã phát động các cuộc không kích hạng nặng vào nhiều mục tiêu ở Iran, kích hoạt các cuộc tấn công trả đũa của Iran ở Vịnh Ba Tư, và cuộc xung đột đã lan sang Lebanon. Bị ảnh hưởng bởi nỗi lo sợ chiến tranh và các cuộc tấn công vào các cơ sở năng lượng, giá dầu thô tăng mạnh khi các nhà giao dịch bắt đầu định giá các rủi ro tại Eo biển Hormuz và cú sốc cung từ việc ngừng sản xuất. Phạm vi và cường độ của cuộc xung đột tiếp tục mở rộng: Israel phát động các cuộc tấn công vào nước láng giềng Lebanon, trong khi Iran ném bom các cơ sở năng lượng ở các nước vùng Vịnh và các tàu chở dầu ở Eo biển Hormuz. Eo biển Hormuz là khu vực cực kỳ quan trọng, vì khoảng 20% nguồn cung dầu và khí hóa lỏng (LNG) của thế giới đi qua đây. Phản ứng của các quốc gia bị tấn công càng đẩy giá dầu lên cao. Các báo cáo chỉ ra rằng Qatar đã ngừng sản xuất LNG, và Ả Rập Xê Út đã đình chỉ hoạt động tại nhà máy lọc dầu lớn nhất của mình. Hơn nữa, một số mỏ khí đốt của Israel đã ngừng sản xuất, và theo Reuters, sản lượng dầu tại vùng Kurdistan của Iraq đã "gần như dừng lại hoàn toàn."

Nhìn vào biểu đồ giá dầu thô, giá đã tăng vọt hơn 10% trong mười ngày đầu tuần này, kết hợp với mức tăng 3% vào cuối tuần trước, thể hiện xu hướng tăng mạnh mẽ trong ngắn hạn. Nếu xung đột Trung Đông tiếp tục leo thang và vận tải tàu chở dầu qua Eo biển Hormuz bị hạn chế trong vài tuần, giá dầu thô có thể dễ dàng bứt phá qua mức $100 mỗi thùng, và thậm chí có thể đạt các mức cao hơn. Về việc liệu Tổng thống Mỹ có tái áp dụng "TACO" (các chính sách hỗ trợ kinh tế hoặc năng lượng có mục tiêu) nếu thị trường sụt giảm mạnh hay không, các nhà đầu tư dường như vẫn đang giữ kỳ vọng. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng so với các cuộc xung đột khu vực trước đây, tình hình Trung Đông hiện tại có mức độ rủi ro lớn hơn đáng kể, liên quan đến các lợi ích phức tạp hơn, và có xác suất cũng như tác động tiềm tàng của việc leo thang cao hơn nhiều. Do đó, các kỳ vọng lạc quan của nhà đầu tư nên được xử lý một cách thận trọng. Về phía tăng, mức then chốt cần theo dõi là $77.20 (mức cao ngày 3 tháng 3), với kháng cự tiếp theo ước tính tại $80 (mức tâm lý). Về phía giảm, hãy theo dõi mức $73.20 (mức cao đầu tuần), tiếp theo là mức tâm lý $70.

Cân nhắc mua vào dầu thô quanh $73.30 hôm nay; cắt lỗ: $73.10, mục tiêu: $74.50; $75.00

Vàng giao ngay

Vào thứ Tư trong phiên giao dịch Châu Âu, vàng giao ngay được giao dịch quanh mức $5,170 mỗi ounce. Giá vàng đã giảm hơn 5% vào thứ Ba, bị đè nặng bởi đồng đô la mạnh hơn và triển vọng cắt giảm lãi suất mờ nhạt. Kỳ vọng của thị trường về đợt cắt giảm lãi suất của Fed đã bị hoãn từ tháng 7 sang tháng 9. Vàng giao ngay và giá vàng tương lai tháng 4 đã giảm mạnh vào thứ Ba, với nhu cầu đối với đồng đô la vượt xa nhu cầu đối với vàng. Bất chấp cuộc xung đột đang diễn ra, thị trường không chứng kiến lực mua trú ẩn an toàn; đồng thời, sức hấp dẫn của vàng như một tài sản đầu tư cũng phai nhạt trong hôm nay, thậm chí thất bại trong việc phòng hộ chống lại đợt bán tháo trên thị trường chứng khoán. Đợt bán tháo vàng hiện tại có thể bắt nguồn từ các lệnh gọi ký quỹ (margin calls) trên thị trường chứng khoán. Khi thị trường chứng khoán giảm, các sàn giao dịch yêu cầu các nhà đầu tư sử dụng đòn bẩy phải nộp thêm tiền ký quỹ. Khi các nhà đầu tư cần huy động tiền mặt, họ thường bán các tài sản có lợi nhuận cao nhất của mình. Nhìn vào hiệu suất từ đầu năm đến nay, vàng chính xác là loại tài sản dễ bị bán tháo này.

Hướng đi cuối cùng của giá vàng phụ thuộc vào việc giá dầu cao sẽ kéo dài bao lâu—giá dầu sẽ đẩy cao lo ngại lạm phát, có khả năng kích hoạt đợt tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang và làm mạnh cũng như ổn định đồng đô la. Trong kịch bản này, vàng mang tính tiêu cực trong ngắn hạn. Tuy nhiên, từ góc độ kỹ thuật, vàng vẫn đang trong xu hướng tăng, nhưng đà giảm diễn ra rất nhanh. Nếu các nhà giao dịch vàng chuyển dịch từ lực mua trú ẩn an toàn sang logic đầu tư dựa trên giá trị, một đợt thoái lui về đường trung bình động đơn giản 35 ngày tại $5,006 và mức tâm lý $5,000 sẽ là một kịch bản hợp lý. Sau đợt điều chỉnh này, nếu không có dấu hiệu cho thấy cuộc xung đột được giải quyết nhanh chóng, giá dầu vẫn ở mức cao, áp lực lạm phát dai dẳng và Cục Dự trữ Liên bang bị buộc phải hoãn lại hoặc thậm chí chuyển sang chính sách trung lập đến thắt chặt, vàng có khả năng sẽ nối lại xu hướng tăng và thậm chí có thể thách thức các mức cao hơn. Các mức kháng cự ngắn hạn hiện tại nằm ở $5,193 ( đường trung bình động đơn giản 9 ngày) và $5,200 (mức tâm lý). Một sự bứt phá trên các mức này có thể dẫn đến các cuộc kiểm tra mức $5,265 (mức cao ngày 27 tháng 2) và $5,300 (mức tâm lý).

Cân nhắc mua vào vàng quanh $5,160 hôm nay; cắt lỗ: $5.150, mục tiêu: $5,260; $5,280

AUD/USD

Cặp AUD/USD đã nới rộng đà giảm trong ngày giao dịch thứ hai liên tiếp vào thứ Tư trong phiên Châu Âu, giao dịch quanh mức 0.7050. Cặp tiền chịu áp lực sau khi dữ liệu GDP của Úc được công bố. Dữ liệu do Cục Thống kê Úc công bố hôm thứ Tư cho thấy nền kinh tế tăng trưởng 0.8% theo quý trong quý 4 năm 2025, tăng tốc từ mức 0.5% trong quý 3 và vượt kỳ vọng thị trường là 0.6%. Trên cơ sở hàng năm, GDP quý 4 tăng trưởng 2.6%, cao hơn mức 2.1% của quý trước và kỳ vọng đồng thuận của thị trường là 2.2%. Dữ liệu cuối cùng cho thấy Chỉ số PMI Dịch vụ Úc của S&P Global đã giảm xuống 52.8 trong tháng 2 từ mức 56.3 trong tháng 1, cho thấy sự mở rộng liên tục nhưng chậm lại trong hoạt động của lĩnh vực dịch vụ. Cặp AUD/USD cũng suy yếu trong bối cảnh nhu cầu đối với đô la Mỹ quay trở lại, được hỗ trợ bởi kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed bị giảm bớt.

Bối cảnh kinh tế vĩ mô của Úc rất kiên cường, và đồng đô la Úc hoạt động tốt khi khẩu vị rủi ro lành mạnh. Một đợt thoái lui có thể xảy ra nhanh chóng nếu đồng đô la Mỹ lấy lại động lượng bền vững hoặc tâm lý toàn cầu xấu đi. Trên biểu đồ hàng ngày, AUD/USD đang giao dịch quanh mức 0.7050. Thiên hướng ngắn hạn là trung tính với xu hướng giảm. Hiện tại, cặp tiền vẫn nằm trên các đường trung bình động đơn giản 55, 100 và 200 ngày đang dốc lên, những đường vốn vẫn chỉ ra một xu hướng tăng rộng hơn, nhưng Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) 14 ngày đã lùi từ vùng quá mua về mức 48.80, cho thấy động lượng tăng yếu đi và có thiên hướng tích lũy hoặc chịu áp lực điều chỉnh trong ngắn hạn. Kháng cự ngay lập tức được thấy tại đường trung bình động đơn giản 9 ngày ở mức 0.7076, tiếp theo là kháng cự tại mức tâm lý 0.7100. Về phía giảm, hỗ trợ ban đầu ở mức 0.6952 ( đường trung bình động đơn giản 40 ngày). Một sự phá vỡ dưới mức này sẽ để lộ các khoản lỗ sâu hơn tới mức hỗ trợ 0.6900.

Cân nhắc bán khống đồng đô la Úc hôm nay quanh 0.7064; Cắt lỗ: 0.7078; Mục tiêu: 0.7000; 0.6990

GBP/USD

GBP/USD đã giành được động lượng vào thứ Tư, di chuyển về phía 1.3400. Mặc dù không có tin tức nào cho thấy căng thẳng ở Trung Đông hạ nhiệt, đợt hồi phục khiêm tốn của hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán Mỹ đã hạn chế đà tăng của đồng đô la và giúp cặp tiền giữ ổn định. Đồng bảng Anh đã giảm xuống 1.3253, dưới mức $1.3300, vào đầu tháng 3, mức thấp nhất kể từ tháng 12 năm 2025, khi nhu cầu trú ẩn an toàn thúc đẩy đợt tăng giá của đồng đô la giữa bối cảnh căng thẳng Trung Đông leo thang. Sự bất ổn chính trị trong nước gia tăng sau những thất bại bất ngờ của Đảng Lao động tại Gordon và Denton đã gây thêm áp lực lên đồng tiền này. Đảng Lao động từng thắng các ghế này dễ dàng trong cuộc tổng tuyển cử năm 2024. Kết quả này làm tăng lo ngại về ông Starmer và Bộ trưởng Tài chính Rachel Reeves, lo sợ rằng họ có thể bị thay thế bởi các bộ trưởng thúc đẩy chi tiêu tài khóa cao hơn, điều có thể làm trầm trọng thêm áp lực tài chính công tại Anh.

Trên biểu đồ hàng ngày, GBP/USD đang giao dịch quanh mức 1.3370. Thiên hướng ngắn hạn là hơi tiêu cực, khi giá giao ngay đã phá vỡ xuống dưới đường trung bình động đơn giản 50 ngày tại 1.3538, trong khi đường trung bình động đơn giản 200 ngày, dao động quanh mức 1.3447, hiện đã trở thành kháng cự động. Thất bại gần đây trong việc duy trì mức tăng trên 1.36 đã dẫn đến một loạt các phiên đóng cửa thấp hơn, và chỉ báo dao động stochastic hàng ngày, sau khi lùi từ các mức quá mua, vẫn ở gần mức 40, cho thấy động lượng đang yếu đi hơn là một sự đảo chiều giảm giá hoàn toàn. Điều này gợi ý một đợt tích lũy trên các mức thấp gần đây hơn là một đợt bứt phá giảm giá bền vững. Một sự phá vỡ dưới 1.3300 (mức tâm lý) và 1.3280 (mức thấp thứ Ba) sẽ xác nhận một đợt điều chỉnh sâu hơn về phía 1.3250 ( đường trung bình động đơn giản 300 ngày).

Hôm nay, cân nhắc bán khống GBP/USD quanh mức 1.3380; Cắt lỗ: 1.3390, Mục tiêu: 1.3330; 1.3320

USD/JPY

Trong phiên giao dịch Châu Á hôm thứ Tư, USD/JPY đã tích lũy trong phạm vi 157.20-157.30, khi những lo ngại của phe mua về việc can thiệp đã trở nên thận trọng hơn sau đợt tăng gần đây đưa cặp tiền lên mức cao nhất gần sáu tuần. Trong khi đó, việc giảm đặt cược vào đợt tăng lãi suất sắp tới của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản đã làm yếu đồng yên, trong khi nhu cầu trú ẩn an toàn mang lại lợi ích cho vị thế của đồng đô la như là đồng tiền dự trữ toàn cầu, khi kỳ vọng của thị trường về một Cục Dự trữ Liên bang ít ôn hòa hơn đã tạo động lực hỗ trợ cho cặp tiền. Giá đã chạm mức quanh 157.97 trong ngày tuần này, tiếp tục xu hướng tăng gần đây. Lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản tăng trên diện rộng trong cùng ngày, phản ánh sự thay đổi trong định giá của thị trường từ cuộc xung đột Trung Đông đang diễn ra sang áp lực lạm phát. Bối cảnh này liên quan trực tiếp đến chuyển động tỷ giá đồng yên, khi các nhà chức trách đồng thời gia tăng việc giám sát biến động thị trường. Nhìn về phía trước, nếu xung đột Trung Đông tiếp tục đẩy cao kỳ vọng lạm phát và lợi suất trái phiếu Nhật Bản vẫn ở mức cao, mà không có sự tăng cường đáng kể các tín hiệu can thiệp từ phía nhà chức trách Nhật Bản, cặp USD/JPY dự kiến sẽ tiếp tục xu hướng tăng, dần dần kiểm tra các vùng kháng cự cao hơn.

Nhìn chung, sự cộng hưởng giữa lo ngại lạm phát cơ bản và động lượng tăng trưởng kỹ thuật vẫn chiếm ưu thế, nhưng rủi ro can thiệp, với tư cách là một biến số cốt lõi, sẽ quyết định tính bền vững của chuyển động đi lên. Thị trường cần liên tục theo dõi kết quả đấu thầu trái phiếu chính phủ Nhật Bản, các tuyên bố từ Bộ Tài chính và các diễn biến mới nhất của tình hình Trung Đông để nắm bắt nhịp độ thay đổi. Phạm vi kháng cự ngắn hạn tập trung vào 157.65 đến 157.97. Mức trước đó là điểm cao trong tháng 2, và mức sau là điểm cao trong tuần này. Cơ sở là đường nến đã kiểm tra vùng 157.65-157.97 nhiều lần và trải qua các đợt thoái lui nhẹ; một đợt bứt phá yêu cầu khối lượng giao dịch gia tăng và biểu đồ histogram của MACD mở rộng hơn nữa. Nếu giá giữ trên 157.65-157.97, nó sẽ mở ra khả năng kiểm tra 159.45 (mức cao của năm 2026) và tiềm năng tiến tới mức tâm lý 160. Hỗ trợ nằm giữa 156.50 và 156.33. Mức trước đại diện cho mức cao của ngày 26 tháng 2, cung cấp hỗ trợ động cho việc tiếp tục xu hướng; mức sau là đường trung bình động 9 ngày, hình thành một vùng đệm thoái lui mạnh hơn. Một sự bứt phá trên mức này sẽ kiểm tra 155.82 ( đường trung bình động 89 ngày), và việc giữ trên mức hỗ trợ này sẽ duy trì quyền kiểm soát của phe mua.

Hôm nay, cân nhắc bán khống đô la Mỹ gần 157.55; Cắt lỗ: 157.70; Mục tiêu: 156.60; 156.50

EUR/USD

Cặp EUR/USD đã hồi phục nhẹ trong phiên giao dịch Châu Âu hôm thứ Tư, giao dịch trong vùng tích cực trên mức 1.1600. Tâm lý rủi ro được cải thiện khiến đồng đô la khó duy trì sức mạnh, giúp cặp tiền tăng nhẹ khi trọng tâm thị trường chuyển sang các dữ liệu quan trọng của Mỹ. Giá giao ngay đã lùi về quanh mức 1.1600 trong phiên Châu Á, dường như đối mặt với rủi ro giảm giá xa hơn. Cuộc xung đột rộng lớn hơn ở Trung Đông cho thấy ít dấu hiệu thuyên giảm, thúc đẩy những lo ngại về tác động lạm phát của một cuộc chiến kéo dài. Điều này, kết hợp với việc giảm đặt cược vào việc nới lỏng tiền tệ quyết liệt hơn của Cục Dự trữ Liên bang, càng hỗ trợ cho đồng đô la trú ẩn an toàn. Trong khi đó, việc phong tỏa Eo biển Hormuz đã làm dấy lên lo ngại về sự gián đoạn nguồn cung tại các khu vực sản xuất dầu then chốt. Xét đến sự phụ thuộc của Châu Âu vào năng lượng nhập khẩu, việc giá dầu thô và khí đốt tăng thêm có thể tạo ra một cú sốc kinh tế đáng kể. Đây là một yếu tố khác gây áp lực lên đồng euro và xác nhận triển vọng ngắn hạn tiêu cực cho cặp EUR/USD.

Trên biểu đồ hàng ngày, EUR/USD đang giao dịch quanh mức 1.1630. Cặp tiền đã rơi xuống dưới đường trung bình động đơn giản 210 ngày, vốn ở khoảng 1.1649, trong khi vẫn đang thử thách đường trung bình động đơn giản 250 ngày quanh mức 1.1565, duy trì thiên hướng hơi tăng giá nhưng đang yếu đi. Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) 14 ngày đã giảm xuống 36, cho thấy động lượng tăng suy yếu sau khi thất bại trong việc duy trì mức tăng trên 1.18 gần đây. Kháng cự ngay lập tức nằm ở 1.1649 ( đường trung bình động đơn giản 210 ngày), mức đã giới hạn đợt hồi phục mới nhất, theo sau là kháng cự cao hơn tại 1.1700 (mức tâm lý). Một mức đóng cửa ngày trên 1.1700 sẽ mở lại con đường tới 1.1800. Về phía giảm, hỗ trợ ban đầu ở mức đường trung bình động đơn giản 250 ngày tại 1.1565, với hỗ trợ sâu hơn tại 1.1500 (mức tâm lý). Một sự phá vỡ dưới mức này sẽ để lộ mức hỗ trợ thấp hơn và gợi ý một sự chuyển dịch sang giai đoạn giảm giá rộng hơn.

Hôm nay, cân nhắc bán khống đồng Euro gần 1.1644; Cắt lỗ: 1.1655; Mục tiêu: 1.1570, 1.1580